股价表现与融资动态 - 周三股价上涨逾3%至7.27美元 [1] - 成功完成11.6亿美元公开增发新股融资 [1] - 融资资金将用于智能电动汽车核心技术研发、新一代技术平台开发、充换电基础设施扩展及优化资产负债表 [1] 机构评级与目标价调整 - 瑞银将投资评级由中性上调至买入 [1] - 目标价显著提升至8.50美元 [1] - 评级上调基于财务状况改善、新产品竞争力增强及市场信心回升 [1] 增长前景与估值评估 - 公司增长前景明朗且当前估值具备较强吸引力 [1] - 未来12个月股价预计具备可观上行空间 [1] - 融资为长期战略发展提供坚实支撑 [1]

融资规模与结构 - 完成11.6亿美元股权融资 涉及209,090,918股A类普通股 [1] - 包括发行160,823,190股美国存托股 每股代表一股A类普通股 [1] - 额外发行20,995,000股A类普通股及27,272,728股美国存托股（承销商行使期权） [1] 资金用途规划 - 计划将净收益投入智能电动汽车核心技术研发 [1] - 用于开发未来技术平台及新车型 [1] - 扩大充换电网络并强化资产负债表 [1] - 剩余资金将用于一般企业用途 [1]

融资活动 - 公司宣布10亿美元股票发行定价方案 包含181,818,190股A类普通股及美国存托股份 美国存托股份公开发行价格为每份5.57美元 A类普通股发行价格为每股43.36港元 [2] - 公司授予承销商30天期选择权 可额外认购最多27,272,728股美国存托股份 若行使选择权将仅以美国存托股份结算 [2] - 融资净收益将用于智能电动汽车核心技术研发 技术平台及车型开发 电池换电与充电网络扩展 增强资产负债表实力 以及一般公司运营需求 [2] - 此次为2025年第二次公开融资 3月曾以每股29.46港元配售不超过1.1879亿股A类普通股 融资35亿港元 [2] 财务表现 - 二季度交付量72,056台 同比增长25.6% 环比增长71.2% 营收190.1亿元 同比增长9.0% 环比增长57.9% [3] - 二季度综合毛利率10.0% 环比显著提升 其他销售毛利率达8.2% 创历史新高 [3] - 二季度净亏损49.948亿元 上半年累计亏损约117亿元 [3] - 二季度末现金储备272亿元 环比增长 研发投入30.1亿元 [5] - 一季度末现金及现金等价物80.75亿元 去年四季度末为193.3亿元 去年一季度末为238.2亿元 [5] 业务运营 - 三季度交付指引87,000-91,000台 同比增长40.7%-47.1% 营收指引218.1-228.8亿元 均创历史新高 [5] - 8月蔚来品牌交付10,525台 乐道品牌交付16,434台环比增长175% 萤火虫品牌交付4,346台环比增长84% [7] - 乐道L90首月交付10,575台 成为公司历史上销量破万最快车型 [7] - 四季度产能目标5.6万台 其中蔚来品牌2.5万台 乐道品牌2.5万台 萤火虫品牌6,000台 支持单月5万台交付目标 [7] 战略背景 - 三地上市平台为再融资提供便利条件 [2] - 融资目的包括保证供应链产能 避免因资金紧张导致核心部件短缺 此前乐道3月上市曾因电池资金问题影响产能 [5] - 新车型ES8及乐道L90订单表现良好 融资可能为储备资金支持业务反攻 [7]

公司融资计划 - 蔚来集团宣布拟公开发行不超过1.82亿股A类普通股 [1] - 公开增发新股募集资金将用于智能电动汽车核心技术研发 [1] - 资金将用于开发旗下品牌的未来技术平台及车型 [1] - 资金将用于扩大充换电网络 [1] - 资金将用于强化公司资产负债表并增强资金实力 [1] - 融资旨在为蔚来集团长期发展提供资金支持 [1]