报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 各板块市场受多种因素影响呈现不同走势和波动特征，投资者需根据各品种具体情况采取相应投资策略，同时关注中美关税谈判、贸易磋商进展等宏观因素对市场的影响 [2] 根据相关目录分别进行总结 金融板块 - 股指：指数下方支撑较稳定，上方突破压力犹存，TMT集体受挫致A股低走回调，短期受消息面影响波动，可卖出中证1000指数7月执行价5800附近看跌期权收取权利金 [2] - 国债：债市未脱离区间震荡，近期利多因素增加，期债上行概率有一定提升，预计10年期国债利率在1.60%-1.75%，30年国债利率在1.80%-1.95%；单边策略上，当10年和30年利率波动至1.7%、1.9%以上时可适当配置国债期货多单，期现策略建议关注TS2509合约正套策略，曲线策略中期做陡空间大，若央行重启买债或资金利率突破下行，短债利率下方空间打开，或有波段做陡机会 [2] - 贵金属：黄金短期维持区间震荡，有脉冲式波动可能，可参考波动率逢高做虚值黄金期权双卖策略赚取时间价值；白银在资金驱动下短期维持偏强趋势，多单可继续持有 [2] 工业板块 - 集运指数（欧线）：盘面震荡盘整，考虑逢低做多主力合约，预计08合约在1900 - 2200范围震荡 [2] - 钢材：工业材需求和库存走差，关注表需回落幅度，单边操作暂观望，套利关注多材空原料套利操作 [2] - 铁矿：铁水高位回落，关注终端需求边际变化，区间震荡，参考700 - 745 [2] - 焦煤：市场竞拍流拍率下降，煤矿开工高位回落，现货仍有下跌可能，但预期有改善，短线逢低做多JM2509 [2] - 焦炭：主流钢厂6月6日第三轮提降落地，期货提削走反弹预期，短线逢低做多J2509 [2] - 硅铁：底部震荡，反弹至5300 - 5400试空 [2] - 锰硅：供应压力仍存，关注成本变动，底部震荡，反弹至5700 - 5800试空 [2] - 铜：CL价差再次走扩，美国铜补库持续，主力参考78000 - 80000 [2] - 锌：矿端复产陆续提供增量，锌价震荡偏弱，主力参考21000 - 23000 [2] - 镍：现货情绪偏弱盘面下跌，基本面变化不大，主力参考118000 - 126000 [2] - 不锈钢：钢厂取消限价不锈钢走弱，基本面矛盾未改，待情绪企稳后高空思路为主，主力参考12400 - 13000 [2] - 锡：供给恢复进度偏缓，以及宏观情绪回暖，锡价延续上涨 [2] 能源化工板块 - 原油：宏观氛围转暖提振市场信心，需关注供需面进一步修复对趋势行情的维持，盘面目前延续偏强震荡趋势，建议短期偏多思路对待，短期WTI上方压力给到[64, 66]，布伦特上端压力在[67, 69]，SC压力位在[475, 485] [2] - 尿素：供应高位而需求未起色，盘面下行压力未解，单边观望等待反弹机会，主力合约支撑位调整到1640 - 1660，09 - 01价差反套为主 [2] - PX：供应增加明显以及下游聚酯加大减产力度，短期PX承压，关注6400附近支撑，仍有反复可能，暂观望；PX9 - 1短期反套为主；PX - SC价差逢高做缩 [2] - PTA：供需较预期转弱，短期承压，关注4500 - 4600附近支撑，反弹偏空对待；TA9 - 1逢高反套为主 [2] - 短纤：部分工厂减合约，短期加工费略有修复，但驱动仍有限，单边同PTA；盘面加工费低位做扩为主 [2] - 瓶片：需求旺季下，瓶片存减产预期，加工费寻底，跟随成本波动，单边同PTA；主力盘面加工费预计在350 - 600元/吨区间波动，关注区间下沿做扩机会 [2] - 乙二醇：短期需求偏弱，但MEG供需结构依然良好，预计区间震荡，短期EG09在4200 - 4400区间震荡；关注EG9 - 1逢低正套机会 [2] - 苯乙烯：短期原料及苯乙烯去库支撑价格，关注中期矛盾，短期暂观望，中期关注原料共振机会高空对待 [2] - 烧碱：供需预期不佳现货回调，关注宏观扰动，7 - 9正套离场，单边暂观望 [2] - PVC：供需矛盾难有效缓解，6月关注印度BIS政策变化，维持高空思路参与 [2] - 合成橡胶：BR跟随商品波动，BR2507空单持有 [2] - LLDPE：现货涨30 - 50，成交中性 [2] - PP：供需双弱，偏弱震荡，建议高空 [2] - 甲醇：库存拐点已现，震荡 [2] - 豆粕：中美贸易磋商中，盘面偏强运行 [2] 农产品板块 - 生猪：天气转热需求疲弱，饲料上涨提振盘面，关注13500附近表现 [2] - 玉米：小麦托市收购启动，玉米稳中偏强 [2] - 油脂：多空并存，盘面窄幅震荡，棕榈油短期测试8000支撑 [2] - 白糖：海外供应前景偏宽松，反弹偏空交易，参考区间5600 - 5850 [2] - 棉花：下游市场保持弱势，反弹偏空交易 [2] - 鸡蛋：现货或再度走弱风险，07合约反弹短空，空单持有 [2] - 苹果：价格稍显混乱，主力在7500附近运行 [2] - 橙汁：市场价格弱稳运行，短期8900附近运行 [2] - 花生：市场价格震荡延行，主力在8300附近运行 [2] - 纯碱：过剩逻辑持续，保持反弹高空思路，高位空单持有，月间79正套 [2] 特殊商品板块 - 玻璃：冷修消息扰动，盘面反复，短线观望 [2] - 橡胶：市场情绪好转，胶价延续反弹，14000以上反弹空思路 [2] - 工业硅：工业硅期货上涨后减仓震荡，低位震荡 [2] 新能源板块 - 多晶硅：基本面无明显变化，多晶硅期货震荡，若有空单建议持有 [2] - 碳酸锂：情绪暂稳盘面窄幅震荡，基本面逻辑尚未扭转，主力参考5.6 - 6.2万运行 [2]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 各品种市场表现不一,受多种因素影响呈现不同走势,投资者需根据各品种特点采取相应操作策略 [2] 根据相关目录分别进行总结 股指 - 指数下方支撑较稳定但上方突破压力犹存,关税谈判博弈使指数短期受消息面影响波动,波动平复后继续中性震荡 [2] - 建议观望为主,可卖出中证1000指数7月执行价5700附近看跌期权收取权利金 [2] 国债 - 10年期国债利率或在1.6 - 1.75%区间波动,30年期国债利率或在1.8% - 1.95%区间波动,期债走势分化短端品种偏强 [2] - 单边策略建议区间波段操作,目前赔率有限可暂观望;期现策略建议适当关注TS2509合约正套策略;曲线策略中期建议关注波段做陡机会 [2] 贵金属 - 黄金形成“双顶”形态在3430美元前高存在阻力,短期或脉冲式上涨,可在波动率走高后择机做虚值黄金期权双卖策略赚取时间价值 [2] - 白银突破34.8美元去年高位阻力后价格更具弹性,短期有望持续走高 [2] 集运指数（欧线） - 盘面震荡盘整,预计08合约在2050 - 2250点震荡 [2] - 谨慎观望,单边操作暂观望为主 [2] 钢材 - 工业材需求和库存走差,关注表需回落幅度 [2] - 单边操作暂观望为主,套利关注多材空原料套利操作 [2] 铁矿 - 铁水高位回落,关注终端需求边际变化,区间震荡参考700 - 745 [2] 焦炭 - 主流钢厂6月4日第三轮提降开启,焦煤弱势让利,期货提前走反弹预期,建议观望 [2] 焦煤 - 市场竞拍流拍率下降,煤矿开工高位回落,现货仍有下跌可能但预期有改善,建议观望 [2] 硅铁 - 宁夏大厂复产,成本暂未稳定,暂时观望 [2] 锰硅 - 锰硅供应压力仍存,成本暂未稳定,暂时观望 [2] 有色 - 铜CL价差再次走扩,美国铜补库持续,主力关注78000 - 79000压力位 [2] - 锌境内外库存同步累库,锌价震荡偏弱,主力参考21500 - 23500 [2] - 镍盘面窄幅震荡,基本面变化不大,主力参考118000 - 126000 [2] - 不锈钢盘面维持震荡,成本支撑供需矛盾仍存,主力参考12600 - 13200 [2] - 锡供给恢复进度偏缓,宏观情绪回暖,锡价延续反弹,待情绪企稳后高空思路为主 [2] 能源化工 - 原油中美元首对话缓和市场担忧情绪,盘面短期无强趋势引导震荡概率较大,中长期仍建议波段思路,震荡行情建议观望为主,WTI上方压力给到[64,66],布伦特上端压力在[67,69],SC压力位在[475,485] [2] - 尿素短期上游继续累库,出口规模暂时难以上量对盘面支撑有限,中长期波段思路,短期仍在磨底,单边观望等待反弹机会,主力合约波动调整到[1740,1850]附近 [2] - PX短期在6500 - 6900区间运行,高空对待;PX9 - 1关注反套机会;PX - SC价差逢高做缩 [2] - PTA供需边际转弱但原料支撑偏强,PTA低位仍有支撑,TA短期在4600 - 4900区间运行,高空对待;TA9 - 1逢高反套为主 [2] - 短纤部分工厂减合约,短期加工费略有修复但驱动仍有限,PF单边同PTA,PF盘面加工费低位做扩为主 [2] - 瓶片需求旺季下存减产预期,加工费受到支撑,PR跟随成本波动,PR主力盘面加工费预计在350 - 600元/吨区间波动,关注区间下沿做扩机会 [2] - 乙醇港口库存延续去库,关注正套机会,EG09关注4200附近逢低做多机会,EG9 - 1逢低正套 [2] - 苯乙烯中期关注原料共振的下跌机会,高空对待,关注原料共振机会 [2] - 烧碱氧化铝采买支撑现货,关注库存及成本,7 - 9正套继续持有 [2] - PVC供需矛盾难有效缓解,6月关注印度BIS政策变化,PVC维持高空思路参与 [2] - 合成橡胶BR跟随商品波动,BR2507空单减仓 [2] - LLDPE现货随盘面上涨,成交中性 [2] - PP供需双弱,偏弱震荡,逐高空 [2] - 甲醇库存拐点已现,震荡 [2] 农产品 - 豆类CBOT企稳,两相震荡运行,M2509在2900 - 3000震荡 [2] - 生猪节后需求疲弱,现货再度承压,关注13500附近表现 [2] - 玉米现货价格偏稳,玉米窄幅震荡,短期2330附近震荡 [2] - 油脂产量增长,盘面震荡整理,棕榈油短期测试8000支撑 [2] - 白糖海外供应前景偏宽松,反弹偏空交易,参考区间5600 - 5850 [2] - 棉花下游市场保持弱势,反弹偏空交易 [2] - 鸡蛋现货或再度走弱风险,07合约反弹短空,空单持有 [2] - 苹果套袋进行中,成交以质论价,主力在7700附近运行 [2] - 红枣市场价格弱稳运行,震荡筑底 [2] - 花生市场价格震荡运行,主力在8400附近运行 [2] - 纯碱过剩逻辑持续,保持反弹高空思路,空单持有,月间79正套 [2] 特殊商品 - 玻璃市场情绪反转,盘面反弹,反弹空对待 [2] - 橡胶市场情绪好转,胶价延续反弹,14000以上反弹空思路 [2] - 工业硅工业硅期货低开震荡,小幅回落 [2] 新能源 - 多晶硅现货价格企稳,多晶硅期货震荡回落,若有多头建议先行平仓 [2] - 碳酸锂情绪暂稳盘面窄幅震荡,基本面逻辑尚未扭转,主力参考5.6 - 6.2万运行 [2]