报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 报告对碳酸锂、多晶硅、工业硅三种新能源期权品种进行分析，给出各品种标的期货市场数据、期权因子情况，解读行情并给出策略建议，包括方向性和波动性策略 [3][4][5] 各品种总结 碳酸锂期权 - 标的期货市场数据：LC2609合约昨日收盘价199400元，较前日涨13580元，涨幅7.30%，成交量222232手，较前日减少41897手，持仓量511071手，较前日增加21281手 [3][6] - 期权因子-量仓PCR：看涨期权成交量309255手，变化6639手，持仓量121817手，变化11手，成交量PCR为0.69，变化0.12，持仓量PCR为1.4，变化0.17；看跌期权成交量214715手，变化39705手，持仓量170068手，变化21125手 [4] - 期权因子-压力支撑：标的合约lc2606，平值行权价196000，压力位214000，支撑位150000，加权隐波率64.15%，变化15.01%，年平均隐波率50.55%，HISV20为33.85% [5] - 行情解读：隐含波动率维持在均值0.5055上方波动，持仓量PCR收报于1.3961，位于近一年来的90.20%水位 [6] - 期权策略建议：方向性策略无；波动性策略构建做空波动率的卖出看涨+看跌期权组合策略，获取期权时间价值收益，动态调整持仓头寸使持仓头寸delta保持中性，如S_LC2606C214000，S_LC2606P180000 [7] 多晶硅期权 - 标的期货市场数据：PS2606合约昨日收盘价39080元，较前日涨415元，涨幅1.07%，成交量102697手，较前日减少986手，持仓量65319手，较前日增加2297手 [15][18] - 期权因子-量仓PCR：看涨期权成交量195847手，变化39956手，持仓量184266手，变化15694手，成交量PCR为0.45，变化0.04，持仓量PCR为0.4，变化 -0.02；看跌期权成交量87361手，变化23668手，持仓量73793手，变化2793手 [16] - 期权因子-压力支撑：标的合约ps2606，平值行权价39000，压力位50000，支撑位35000，加权隐波率66.48%，变化10.42%，年平均隐波率50.52%，HISV20为74.32% [17] - 行情解读：隐含波动率维持在均值0.5052上方波动，持仓量PCR收报于0.4005，位于近一年来的7.76%水位 [18] - 期权策略建议：方向性策略无；波动性策略观望（当前实际波动率高于隐波） [19] 工业硅期权 - 标的期货市场数据：SI2609合约昨日收盘价8925元，较前日涨180元，涨幅2.05%，成交量299890手，较前日增加60469手，持仓量311663手，较前日增加38170手 [27][30] - 期权因子-量仓PCR：看涨期权成交量182422手，变化72306手，持仓量136838手，变化11203手，成交量PCR为0.31，变化 -0.01，持仓量PCR为0.39，变化0.02；看跌期权成交量55927手，变化20886手，持仓量53723手，变化6918手 [28] - 期权因子-压力支撑：标的合约si2606，平值行权价8800，压力位9000，支撑位8500，加权隐波率24.02%，变化2.43%，年平均隐波率32.21%，HISV20为11.81% [29] - 行情解读：隐含波动率维持在均值0.3221上方波动，持仓量PCR收报于0.3926，位于近一年来的9.80%水位 [30] - 期权策略建议：方向性策略无；波动性策略无 [31]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 报告对豆类及主粮期权市场进行分析，涵盖豆一、豆二、玉米、淀粉、豆粕、菜籽粕期权，给出各品种标的期货市场数据、期权因子情况，分析行情并提供策略建议 各品种总结 豆一（A） - 标的期货市场数据：a2607合约昨日收盘价4887元，较前日下跌60元（-1.21%），成交量260482手（-25381手），持仓量287999手（+11006手）[3][6] - 期权因子-量仓PCR：看涨期权成交量50187手（+7899手），持仓量54991手（-529手）；看跌期权成交量23419手（-38手），持仓量46876手（+1860手）；成交量PCR 0.47（-0.09），持仓量PCR 0.85（+0.04）[4] - 期权因子-压力支撑：平值行权价4900，压力位5400，支撑位4600，加权隐波率18.60%（-0.06%），年平均隐波率14.84%，HISV2 20.51%[5] - 行情解读：隐含波动率维持在均值上方波动，持仓量PCR位于近一年62.45%水位[6] - 策略建议：方向性策略构建看涨期权牛市价差组合策略，如B_A2607C4800，S_A2607C5000；波动性策略无[7] 豆二（B） - 标的期货市场数据：b2607合约昨日收盘价3648元，较前日下跌26元（-0.70%），成交量147031手（+10850手），持仓量180350手（+1532手）[15][18] - 期权因子-量仓PCR：看涨期权成交量14659手（+3327手），持仓量24499手（+153手）；看跌期权成交量5508手（+1057手），持仓量15161手；成交量PCR 0.38（+0.13），持仓量PCR 0.62[16] - 期权因子-压力支撑：平值行权价3600，压力位3700，支撑位3600，加权隐波率17.11%（-0.32%），年平均隐波率16.09%，HISV2 11.79%[17] - 行情解读：隐含波动率维持在均值上方波动，持仓量PCR位于近一年20.41%水位[18] - 策略建议：方向性策略无；波动性策略构建卖出看涨+看跌期权组合策略，如S_B2606P3500和S_B2606C3700[19] 玉米（C） - 标的期货市场数据：c2607合约昨日收盘价2391元，较前日下跌32元（-1.32%），成交量1057820手（+517649手），持仓量1330790手（-65326手）[27][30] - 期权因子-量仓PCR：看涨期权成交量86185手（+26049手），持仓量243588手（+12937手）；看跌期权成交量103301手（+55642手），持仓量158816手（+2273手）；成交量PCR 0.76（+0.19），持仓量PCR 0.48（-0.02）[28] - 期权因子-压力支撑：平值行权价2400，压力位2500，支撑位2300，加权隐波率11.63%（+0.47%），年平均隐波率11.69%，HISV2 7.61%[29] - 行情解读：隐含波动率维持在均值上方波动，持仓量PCR位于近一年24.90%水位[30] - 策略建议：方向性策略构建看涨期权牛市价差组合策略，如B C2607C2380 + S C2607C2480；波动性策略无[31] 淀粉（CS） - 标的期货市场数据：cs2607合约昨日收盘价2744元，较前日下跌30元（-1.08%），成交量219860手（+80017手），持仓量271398手（-12626手）[39][42] - 期权因子-量仓PCR：看涨期权成交量11165手（-452手），持仓量24797手（+480手）；看跌期权成交量12045手（+3647手），持仓量24975手（+1673手）；成交量PCR 1.08（+0.36），持仓量PCR 1.01（+0.05）[40] - 期权因子-压力支撑：平值行权价2750，压力位2800，支撑位2700，加权隐波率11.30%（-0.23%），年平均隐波率12.44%，HISV2 7.42%[41] - 行情解读：隐含波动率维持在均值上方波动，持仓量PCR位于近一年78.37%水位[42] - 策略建议：方向性策略构建看涨期权牛市价差组合策略，如B CS2607C2750 + S CS2607C2900；波动性策略构建卖出看涨+看跌期权组合策略，如S_CS2607P2700和S_CS2607C2850[43] 豆粕（M） - 标的期货市场数据：m2609合约昨日收盘价3007元，较前日下跌17元（-0.56%），成交量855544手（-131183手），持仓量2493930手（+446手）[51][54] - 期权因子-量仓PCR：看涨期权成交量125180手（+7685手），持仓量274235手（+11452手）；看跌期权成交量103310手（-32774手），持仓量236432手（+7069手）；成交量PCR 0.47（-0.07），持仓量PCR 0.66[52] - 期权因子-压力支撑：平值行权价3000，压力位3000，支撑位2800，加权隐波率17.82%（-0.18%），年平均隐波率16.84%，HISV2 18.42%[53] - 行情解读：隐含波动率维持在均值上方波动，持仓量PCR位于近一年55.92%水位[54] - 策略建议：方向性策略无；波动性策略构建卖出看涨+看跌期权组合策略，如S_M2607P2750和S_M2607C2950[55] 菜籽粕（RM） - 标的期货市场数据：RM609合约昨日收盘价2393元，较前日下跌24元（-0.99%），成交量510402手（+14426手），持仓量780616手（+46467手）[63][66] - 期权因子-量仓PCR：看涨期权成交量47383手（-10684手），持仓量114808手（+8556手）；看跌期权成交量17346手（-2841手），持仓量76698手（+1598手）；成交量PCR 0.37（+0.02），持仓量PCR 0.67（-0.04）[64] - 期权因子-压力支撑：平值行权价2250，压力位2400，支撑位2200，加权隐波率20.97%（-0.70%），年平均隐波率23.63%，HISV2 17.41%[65] - 行情解读：隐含波动率维持在均值上方波动，持仓量PCR位于近一年5.71%水位[66] - 策略建议：方向性策略无；波动性策略构建卖出看涨+看跌期权组合策略，如S RM2607P2200和S RM2607C2350[67]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 白银ag2606合约昨日收盘价18851元，较前日上涨1042元，涨幅5.85%，成交量212844手，较前日减少333145手，持仓量180229手，较前日增加3852手；白银期权隐含波动率维持在均值0.5140上方波动，持仓量PCR收报0.8159，位于近一年来的8.57%水位，标的压力位36100，支撑位15000；方向性策略无，波动性策略观望 [6][7] - 黄金au2606合约昨日收盘价1028.48元，较前日上涨22.86元，涨幅2.27%，成交量90326手，较前日减少139789手，持仓量154376手，较前日增加726手；黄金期权隐含波动率维持在均值0.2834上方波动，持仓量PCR收报0.6345，位于近一年来的28.16%水位，标的压力位1200，支撑位1000；方向性策略无，波动性策略构建做空波动率的卖出看涨+看跌期权组合策略，获取期权时间价值收益，动态调整持仓头寸使delta保持中性 [18][19] 各目录总结 标的期货市场数据 - 白银AG（ag2606）昨日收盘价18851元，较前日上涨1042元，涨幅5.85%，成交量212844手，较前日减少333145手，持仓量180229手，较前日增加3852手 [3][6] - 黄金AU（au2606）昨日收盘价1028.48元，较前日上涨22.86元，涨幅2.27%，成交量90326手，较前日减少139789手，持仓量154376手，较前日增加726手 [15][18] 期权因子 - 量仓PCR - 白银AG看涨期权成交量91584，较前日减少54449，持仓量91590，较前日增加2156，成交量PCR为0.74，较前日减少0.37，持仓量PCR为0.82，较前日增加0.01；看跌期权成交量68122，较前日减少93918，持仓量74731，较前日增加2957 [4] - 黄金AU看涨期权成交量32366，较前日减少14412，持仓量60019，较前日增加648，成交量PCR为0.7，较前日减少0.33，持仓量PCR为0.63，较前日增加0.02；看跌期权成交量22818，较前日减少25689，持仓量38082，较前日增加1725 [16] 期权因子 - 压力支撑 - 白银AG（ag2606）加权隐波率53.15%，较前日减少1.83%，年平均隐波51.40%，标的压力位36100，支撑位15000 [5] - 黄金AU（au2606）加权隐波率27.54%，较前日减少1.22%，年平均隐波28.34%，标的压力位1200，支撑位1000 [17] 行情解读与策略建议 - 白银AG期权隐含波动率维持在均值0.5140上方波动，持仓量PCR收报0.8159，位于近一年来的8.57%水位；方向性策略无，波动性策略观望 [6][7] - 黄金AU期权隐含波动率维持在均值0.2834上方波动，持仓量PCR收报0.6345，位于近一年来的28.16%水位；方向性策略无，波动性策略构建做空波动率的卖出看涨+看跌期权组合策略，获取期权时间价值收益，动态调整持仓头寸使delta保持中性 [18][19] 价格、波动率与市场情绪分析 - 包含白银和黄金的价格走势图、持仓量PCR、持仓分布、期权隐含波动率、期权成交额PCR、压力支撑位等图表 [9][21]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 对液化气（PG）和原油（SC）期权进行行情解析并给出策略建议 [6][7][18][19] 各部分总结 液化气（PG）期权 - **标的期货市场数据**：pg2607合约昨日收盘价6030元，较前日上涨31元，涨幅0.51％，成交量55294手，较前日减少35503手，持仓量78566手，较前日增加4763手 [3][6] - **期权因子 - 量仓PCR**：液化气看涨期权成交量4311手，量变化 -2999手，持仓量7792手，仓变化 -28手，成交量PCR 0.27，量PCR变化 -0.01，持仓量PCR 0.55，仓PCR变化0.04；液化气看跌期权成交量1176手，量变化 -917手，持仓量4268手，仓变化270手 [4] - **期权因子 - 压力支撑**：pg2606合约平值行权价6200，压力位8400，支撑位5650，加权隐波率46.67%，加权隐波率变化 -1.95%，年平均隐波率32.71%，HISV20为62.97% [5] - **行情解读与策略建议**：PG期权隐含波动率维持在均值0.3271上方波动，持仓量PCR收报于0.5477，位于近一年来的20.00%水位；方向性策略构建看涨期权牛市价差组合策略；波动性策略构建卖出看涨 + 看跌期权组合策略，如S PG2606P5900和S PG2606C6400 [6][7] 原油（SC）期权 - **标的期货市场数据**：sc2606合约昨日收盘价665.4元，较前日下跌18.7元，跌幅2.73％，成交量20024手，较前日增加0手，持仓量35996手，较前日减少2654手 [15][18] - **期权因子 - 量仓PCR**：原油看涨期权成交量62114手，量变化 -87042手，持仓量68140手，仓变化 -1672手，成交量PCR 0.85，量PCR变化0.22，持仓量PCR 1.04，仓PCR变化0.01；原油看跌期权成交量53086手，量变化 -41412手，持仓量71088手，仓变化 -1292手 [16] - **期权因子 - 压力支撑**：sc2606合约平值行权价670，压力位1040，支撑位500，加权隐波率66.04%，加权隐波率变化 -1.24%，年平均隐波率48.98%，HISV20为24.18% [17] - **行情解读与策略建议**：SC期权隐含波动率维持在均值0.4898上方波动，持仓量PCR收报于1.0433，位于近一年来的80.41%水位；方向性策略无；波动性策略构建卖出看涨 + 看跌期权组合策略，如S_S_C2606P620和LS_SC2606C700 [18][19]

交易咨询号: Z0017896 邮箱: lilq@wkqh.cn 煤及基础化工期权 2026/05/07 煤及基础化工期权早报 李立勤 投研高级经理 黄柯涵 期权研究员 从业资格号: F3074095 从业资格号：F03138607 邮箱: huangkh@wkqh.cn 电话: 0755-23375252 甲醇 (MA) - 市场数据与策略建议 2026-05-07 | 标的期货市场数据 | 期权品种 | Chipp | | 100 000 100 20:217012 | | 灰量(元 | | 特仓量(万 | C-4-41 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | MA (甲醇期权) | MA609 | 3045 | | 0.89% | 464820 | -123714 | 684807 | 33920 | | 期权因子-量仓PCR | 期权品种 | 成交量 | 量变化 | 持仓量 | 仓变化 | 成交量PCR | 量PCR变化 | 持仓量PCR | 仓PCR变化 | | --- | --- | --- | --- | --- | ...

烯烃类期权 2026/05/07 烯烃类期权早报 李立勤 投研高级经理 期权研究员 黄柯涵 从业资格号: F3074095 从业资格号：F03138607 交易咨询号: Z0017896 邮箱: lilq@wkqh.cn 邮箱: huangkh@wkqh.cn 电话: 0755-23375252 纯苯 (BZ) - 市场数据与策略建议 2026-05-07 | 标的期货市场数据 (2) BZ (纯苯期权) 隐含波动率维持在均值0.2614上方水平波动 (3) BZ期权持仓量PCR收报于0.8091，位于近一年来的35.23%水位。 (4) 期权的角度看标的压力位和支撑位，BZ期权标的压力位为10000，支撑位为8400。 | 期权品种 | 标的合约 | E SCIA 目交通川川 | 标的涨跌 | 涨跌幅 | 成交量 (万手) | | 持仓量(万手 | 仓变化 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | BZ(纯苯期权) | bz2606 | 8637 | | -0.09% | 10841 | -1521 | 19823 | 206 | ...

有色期权 2026/05/07 有色期权早报 李立勤 投研高级经理 期权研究员 黄柯涵 从业资格号: F3074095 从业资格号：F03138607 交易咨询号: Z0017896 邮箱: lilq@wkqh.cn 邮箱: huangkh@wkqh.cn 电话: 0755-23375252 铝合金 (AD) - 市场数据与策略建议 2026-05-07 | 标的期货市场数据 | 期权品种 | 10.21=1 | | DE DITAL | FROZER | | | 奇念量( | △FF/レ C-4-4 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | AD (铝合金期权) | ad2606 | 23245 | Acr CO7 | 1.15% | 3206 | -4024 | 7642 | -173 | | 期权因子-量仓PCR | 期权品种 | 成交量 | 量变化 | 持仓量 | 仓变化 | 成交量PCR | 量PCR变化 | 持仓量PCR | 仓PCR变化 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | - ...

报告行业投资评级 报告未提及行业投资评级相关内容 报告的核心观点 报告对烯烃类期权（纯苯、苯乙烯、塑料、丙烯、聚丙烯）进行分析，涵盖标的期货市场数据、期权因子、行情解读及策略建议等内容，各品种期权隐含波动率维持在均值上方波动，部分品种持仓量PCR处于不同水位，部分品种因成交量、持仓量过小无方向性策略，部分品种给出波动性策略 [6][19][31][43][55] 根据相关目录分别进行总结 纯苯期权 - 标的期货市场数据：bz2606合约昨日收盘价8660元，涨87元（1.01%），成交量12362手（-3456手），持仓量19617手（-480手） [3][6] - 期权因子 - 量仓PCR：看涨期权成交量963（+181），持仓量1811（-55）；看跌期权成交量1124（+706），持仓量1498（+45）；成交量PCR 1.17（+0.63），持仓量PCR 0.83（+0.05） [4] - 期权因子 - 压力支撑：平值行权价8600，压力位10000，支撑位7800，加权隐波率35.13%，年平均隐波率26.00%，HISV20 48.67% [5] - 行情解读与策略建议：隐含波动率维持在均值0.2600上方，持仓量PCR收报0.8272（近一年39.58%水位）；方向性策略因成交量、持仓量过小不可行，无波动性策略 [6][7] 苯乙烯期权 - 标的期货市场数据：eb2606合约昨日收盘价10018元，涨69元（0.69%），成交量247595手（-52523手），持仓量227948手（-11841手） [16][19] - 期权因子 - 量仓PCR：看涨期权成交量139005（-7564），持仓量46983（+2768）；看跌期权成交量48181（-9438），持仓量48202（+2851）；成交量PCR 0.35（-0.05），持仓量PCR 1.03 [17] - 期权因子 - 压力支撑：平值行权价10000，压力位12600，支撑位8000，加权隐波率37.16%，年平均隐波率30.62%，HISV20 43.27% [18] - 行情解读与策略建议：隐含波动率维持在均值0.3062上方，持仓量PCR收报1.0259（近一年75.10%水位）；无方向性策略，波动性策略为构建卖出看涨 + 看跌期权组合策略，如S_EB2606P9500和S_EB2606C10200 [19][20] 塑料期权 - 标的期货市场数据：l2609合约昨日收盘价8452元，涨42元（0.49%），成交量402815手（-108555手），持仓量345246手（-4631手） [28][31] - 期权因子 - 量仓PCR：看涨期权成交量5091（+885），持仓量11845（+170）；看跌期权成交量2614（+673），持仓量7444（+516）；成交量PCR 0.51（+0.05），持仓量PCR 0.63（+0.04） [29] - 期权因子 - 压力支撑：平值行权价8500，压力位9000，支撑位8300，加权隐波率28.04%，年平均隐波率20.48%，HISV20 48.45% [30] - 行情解读与策略建议：隐含波动率维持在均值0.2048上方，持仓量PCR收报0.6285（近一年54.29%水位）；方向性策略因成交量、持仓量过小不可行，无波动性策略 [31][32] 丙烯期权 - 标的期货市场数据：PL607合约昨日收盘价8602元，涨69元（0.80%），成交量8561手（+2180手），持仓量10249手（-1113手） [40][43] - 期权因子 - 量仓PCR：看涨期权成交量109，持仓量551；看跌期权成交量80（+73），持仓量503；成交量PCR 0.73（+0.65），持仓量PCR 0.91（-0.02） [41] - 期权因子 - 压力支撑：平值行权价8700，压力位11200，支撑位6000，加权隐波率38.53%，年平均隐波率20.75%，HISV20 50.76% [42] - 行情解读与策略建议：隐含波动率维持在均值0.2075上方，持仓量PCR收报0.9129（近一年64.71%水位）；方向性策略因成交量、持仓量过小不可行，无波动性策略 [43][44] 聚丙烯期权 - 标的期货市场数据：pp2609合约昨日收盘价8822元，涨71元（0.81%），成交量442442手（-23381手），持仓量443162手（-9104手） [52][55] - 期权因子 - 量仓PCR：看涨期权成交量6916（+3554），持仓量9618（-590）；看跌期权成交量6809（+2652），持仓量14161（+295）；成交量PCR 0.98（-0.25），持仓量PCR 1.47（+0.11） [53] - 期权因子 - 压力支撑：平值行权价9100，压力位9100，支撑位8000，加权隐波率29.17%，年平均隐波率19.53%，HISV20 52.65% [54] - 行情解读与策略建议：隐含波动率维持在均值0.1953上方，持仓量PCR收报1.4723（近一年99.59%水位）；无方向性策略，波动性策略为构建卖出看涨 + 看跌期权组合策略，如S_PP2606P8700和S_PP2606C9300 [55][56]

公司股价表现 - 麦当劳股价在一季度财报发布前表现疲软 今日触及一年低点283.02美元 年初至今股价下跌6.8% [1] - 股价正面临来自10日移动平均线的压力 [1] 市场预期与财报历史 - 分析师预期一季度每股收益为2.75美元 营收为64.9亿美元 分别同比增长约3%和8.6% [2] - 公司近期专注于超值菜单和“最佳汉堡”计划 [2] - 该股历史财报后股价平均波动幅度为2.5% 而此次期权市场定价预示财报日将有4.9%的波动 [2] 期权市场情绪 - 期权市场看涨情绪异常浓厚 在ISE、CBOE和PHLX交易所的10日看涨/看跌期权成交量比率为2.13 高于过去一年中96%的读数 [3] - 若这部分乐观情绪消退 可能给股价带来进一步阻力 [3]

公司重大事件 - GameStop首席执行官Ryan Cohen考虑以560亿美元收购eBay 旨在与亚马逊竞争[1] - 该消息导致GameStop股价下跌8.1%至24.38美元 而eBay股价上涨5.9%至110.20美元[1] 期权交易活动 - 在最近两周内 GameStop是标普400中型股指数中期权交易量最大的股票之一[2] - 过去10个交易日 GameStop总期权交易量为2,421,522份 其中看涨期权2,129,537份 看跌期权291,985份 看涨看跌比率约为7.3:1[2][3] - 最受欢迎的短期合约为5月8日到期、行权价26美元的看涨期权 最受欢迎的长期合约为2027年1月到期、行权价30美元的看涨期权[2] - 今日期权交易延续活跃态势 看涨期权成交量超过30万份 是日内平均水平的3倍 并且是看跌期权成交量的近4倍[5] - 今日交易中 5月8日到期、行权价26美元的看涨期权以及6月到期、行权价30美元的看涨期权最为活跃[5] 股价表现 - 上周五 GameStop股价收于去年10月以来的最高水平 但未能突破自该高点以来的下降趋势线[5] - 公司股价年内迄今仍上涨22% 但在过去12个月中下跌11.8%[5]