金融板块 股指期货日报 2026 年 10 月 23 日 超跌反弹出现 一、相关数据 表 1：股指相关数据 | | | | 股指期货盘面 | | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 期货合约 | 收盘价 | 涨 跌 | 涨跌幅 | 成交量 （手） | 增减幅 | 持仓量(手) | 增减幅 | | IF2611 | 4080.2 | 65.4 | 1.63% | 41,226 | 40.0% | 53,577 | 0.7% | | IF2612 | 4055 | 67.4 | 1.69% | 121,345 | 34.9% | 191,736 | 1.5% | | IF2703 | 3979.8 | 68.6 | 1.75% | 20,621 | 34.5% | 70,385 | -1.6% | | IF2706 | 3910 | 76.2 | 1.99% | 7,706 | 35.0% | 11,972 | 24.7% | | IH2611 | 2736.8 | 31.6 | 1.17% | 19,260 | 35.1% | 22 ...

投资咨询中心 期现日报 2026年10月23日 请参阅最后一页免责声明 1 期现日报 请参阅最后一页免责声明 2 期现日报 | 排名 | 涨幅 | 跌幅 | 成交量 | 持仓量 | 投机度 | 品种加权波动率 (近1周,收盘价) | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | (%) | (%) | (万手) | (万手) | | | | | | | | | | (%) | | Top 1 | 燃油 | 沪银 | 甲醇 | 豆粕 | 沪锡 | 欧线集运 | | | - 6. 80 | ▼ -5.23 | 2358943 | 2221244 | 7.56 | 3.82 | | Top 2 | LPG | 烧碱 | PVC | 螺纹钢 | 苯乙烯 | 碳酸锂 | | | - 6. 12 | ▼ -3.25 | 1531745 | 1827860 | 5.72 | 3. 70 | | Top 3 | 低硫燃油 | 沪金 | 纯碱 | 玻璃 | 纯苯 | 焦煤 | | | - 5.72 | ▼ -2.48 | 1351926 | 1695434 | 5.69 | 2 ...

报告行业投资评级 该研报未明确标注对应行业的投资评级 核心观点 - 2026年10月22日工业硅震荡偏弱 主力2612收于8565元/吨 日内跌幅0.98% 持仓增仓26986手至26.13万手[2] - 百川工业硅现货参考价9246元/吨 较上一个交易日持稳 最低交割品价格持稳在8750元/吨 现货升水扩至380元/吨[2] - 2026年10月22日多晶硅震荡偏弱 主力2612收于36670元/吨 日内跌幅1.85% 持仓增仓6845手至63953手 最低交割品价格下调至39355元/吨 现货升水扩至5630元/吨[2] - 成本端硅煤下滑 北方增产仍在继续对冲西南减产 叠加三板块需求同步收缩 期现商低价货源逐步消化 期现端采购量持续下滑 成为主导性的边际负反馈 工业硅短期难以大幅回暖[2] - 多晶硅龙头闭门会议后 硅料厂减产有所提速 青海出现超预期减产动作 现货挺价有所增强 但现货有效成交匮乏 期货盘面也提前交易过减产预期 减产落地后反而形成利多出尽[2] - 若多晶硅磨底震荡持续 有望吸引部分套保买盘 但边际需求下降 上方有修复空间但难以迎来反转 若库存继续累积 高基差结构或进一步极端化[2] 日度数据监测 工业硅相关数据 - 2026年10月21日至22日 工业硅期货主力结算价维持8370元/吨 无涨跌 近月结算价从8545元/吨下跌175元/吨至8370元/吨[4] - 2026年10月21日至22日 不通氧553硅华东 黄埔港 天津港 昆明 四川 上海现货价格均维持稳定 分别为9400元/吨 9300元/吨 9300元/吨 9100元/吨 8850元/吨 9650元/吨 无涨跌[4] - 2026年10月21日至22日 通氧553硅华东 黄埔港 天津港 昆明 新疆现货价格均维持稳定 分别为9450元/吨 9450元/吨 9350元/吨 9400元/吨 8800元/吨 无涨跌[4] - 2026年10月21日至22日 各区域421硅现货价格均维持稳定 华东普通421硅9550元/吨 华东有机硅用421硅9750元/吨 黄埔港421硅9700元/吨 天津港421硅9500元/吨 昆明普通421硅9700元/吨 昆明有机硅用421硅10950元/吨 四川421硅9450元/吨 新疆421硅9000元/吨 无涨跌[4] - 2026年10月21日至22日 421硅与不通氧553硅价差 421硅与通氧553硅价差均维持150元/吨 100元/吨 无涨跌[4] - 2026年10月21日至22日 工业硅各品类至基准地交割价格均维持稳定 不通氧553硅华东9400元/吨 黄埔港9450元/吨 天津港9400元/吨 昆明9600元/吨 四川9200元/吨 通氧553硅新疆10350元/吨 各区域421硅交割价格均无变动[4] - 2026年10月21日至22日 工业硅当前最低交割品价格维持8750元/吨 无涨跌 现货升贴水从205元/吨上涨175元/吨至380元/吨[4] - 工业硅仓单日度数据维持33158吨 无涨跌[4] - 工业硅周度库存数据 广期所库存从16.58万吨微降至16.48万吨 黄埔港从6.15万吨微降至6.10万吨 天津港从8.45万吨微降至8.35万吨 昆明港从5.65万吨微降至5.60万吨 工业硅厂库从31.89万吨下降2万吨至29.74万吨 工业硅社库合计从52.14万吨下降2万吨至49.79万吨[4] - 工业硅交割规则设定 421硅替代交割品升水从2000元/吨调整为升水800元/吨 地区间以上海 江苏省 浙江省为基准交割区域 天津贴水100元/吨 广东广州 佛山贴水150元/吨 云南昆明贴水500元/吨 新疆乌鲁木齐贴水700元/吨 四川成都贴水350元/吨[4] 多晶硅相关数据 - 2026年10月21日至22日 多晶硅期货主力结算价维持33725元/吨 无涨跌 近月结算价从35525元/吨下跌1800元/吨至33725元/吨[4] - 2026年10月21日至22日 N型多晶硅复投料价格从38000元/吨上涨3450元/吨至41450元/吨 N型多晶硅混包料 N型颗粒硅料价格均维持稳定 分别为39550元/吨 40500元/吨 无涨跌[4] - 2026年10月21日至22日 基准交割品现货硅料价格从39460元/吨下跌105元/吨至39355元/吨 多晶硅当前最低交割品价格同步从39460元/吨下跌105元/吨至39355元/吨[4] - 2026年10月21日至22日 多晶硅现货升贴水从3935元/吨上涨1695元/吨至5630元/吨[4] - 多晶硅仓单日度数据维持21520吨 无涨跌[4] - 多晶硅周度库存数据 广期所库存从6.98万吨微降至6.94万吨 多晶硅厂库 多晶硅社库合计均维持39.42万吨 无涨跌[4] - 多晶硅交割规则设定 块状硅基准交割品参照电子级国标三级标准设置 表面质量为菜花料或致密料可混装 颗粒硅同步作为基准交割品 替代交割品参照电子级国标二级标准设置 表面质量为致密料 替代交割品升水2000元/吨[4] 有机硅相关数据 - 2026年10月21日至22日 有机硅DMC华东市场价格从14500元/吨下跌50元/吨至14450元/吨 生胶 107胶价格均维持稳定 分别为15350元/吨 14400元/吨 无涨跌 二甲基硅油价格从14400元/吨上涨1400元/吨至15800元/吨[4] 图表分析 工业硅及成本端价格 - 覆盖工业硅各牌号价格走势 牌号价差走势 地域价差走势 新疆 云南 四川 内蒙古 甘肃等区域用电价格走势 湖北 云南 江西 广西 陕西 河南 新疆等地硅石价格走势 贵州 宁夏 陕西 新疆等地硅煤价格走势相关图表[8][9][10][11][12][13] 下游产成品价格 - 覆盖有机硅DMC价格走势 有机硅生胶 107胶 二甲基硅油等产成品价格走势 N型复投料 N型混包料 N型颗粒硅等多晶硅品类价格走势 不同规格N型硅片价格走势 不同规格单晶TOPCon电池片价格走势 不同类型光伏组件价格走势相关图表[15][16][17][18][19][20][21][23] 库存 - 覆盖工业硅期货库存走势 多晶硅期货库存走势 2020年至2026年工业硅周度行业库存走势 2020年至2026年工业硅周度库存变化走势 2021年至2026年多晶硅周度库存走势 2021年至2026年DMC周度库存走势相关图表[24][25][26][27][28] 成本利润 - 覆盖新疆 云南 四川 内蒙古 甘肃等区域工业硅平均成本水平走势 上述区域工业硅平均利润水平走势 工业硅周度成本利润走势 多晶硅加工行业利润走势 有机硅中间体DMC成本利润走势 不同品类铸造铝合金加工费走势相关图表[30][31][32][33][35][36][37]

1) 报告行业投资评级 - 黑色商品板块中 钢材 铁矿石 焦煤 焦炭品种评级为震荡偏弱[1] - 锰硅 硅铁品种评级为震荡[3] 2) 报告的核心观点 - 螺纹钢盘面震荡下跌 供需数据表现偏弱 下游需求持续低迷 成本支撑减弱 短期盘面震荡偏弱运行[1] - 铁矿石期货价格明显下跌 钢厂铁水产量回落 盈利率仍处低位 铁矿石需求有下行压力 短期盘面震荡偏弱[1] - 焦煤盘面下跌 煤矿产能利用率回升 保供复产推进 焦企盈利修复空间受限 钢厂刚需压价 短期盘面震荡偏弱[1] - 焦炭盘面下跌 首轮提涨落地受阻 焦企吨焦平均利润亏损50元/吨左右 供应抬升动能有限 短期盘面震荡偏弱[1] - 锰硅期价震荡走弱 成本端有支撑但上行驱动力不足 供需两端无明显向好表现 短期期价维持震荡运行[3] - 硅铁期价震荡走强 部分区域企业减停产形成一定支撑 但需求端支撑有限 基本面驱动力不足 短期期价维持震荡运行[3] 3) 分目录内容总结 一、研究观点 - 螺纹钢2701合约日盘收盘3059元/吨 较上一交易日下跌22元/吨 跌幅0.71% 持仓增加6.43万手[1] - 唐山地区迁安普方坯价格下跌10元/吨至2930元/吨 杭州市场中天螺纹价格下跌10元/吨至3150元/吨 全国建材成交量8.31万吨[1] - 本周全国螺纹产量环比回升0.84万吨至174.73万吨 同比减少32.34万吨[1] - 螺纹社会库存环比减少20.46万吨至369.82万吨 同比减少67.67万吨[1] - 螺纹钢厂库存环比减少5.84万吨至152.34万吨 同比减少32.29万吨[1] - 螺纹表需环比回落21.24万吨至201.03万吨 同比减少24.97万吨[1] - 铁矿石i2701主力合约日盘收于669元/吨 较前一交易日下跌12.5元/吨 跌幅1.83% 成交35.5万手 持仓增加3.45万手[1] - 日照港60.8%PB粉现货价638元/吨 下跌11元/吨 卡粉现货价814元/吨 下跌9元/吨[1] - 福德士河2026年第三季度即2027财年第一季度铁矿石产量4880万吨 环比下降8% 同比下降4%[1] - 福德士河该季度铁矿石发运量4680万吨 环比下降11% 同比下降6%[1] - 福德士河2027财年铁矿石发运目标指导量维持1.97亿-2.07亿吨不变 C1成本目标维持20.5-21.75美元/湿吨不变[1] - 本周247家钢厂日均铁水产量232.3万吨 环比回落1.36万吨 钢厂盈利率11.26% 环比回升3.03个百分点[1] - 本周47港铁矿石库存17274.97万吨 环比回落94.2万吨[1] - 焦煤2701合约日盘收盘1384.5元/吨 较前一交易日下跌25.5元/吨 跌幅1.81% 持仓量增加13574手[1] - 介休主焦煤现货价2100元/吨 价格持平 甘其毛都口岸蒙5原煤现货价1600元/吨 价格持平 蒙3精煤现货价1700元/吨 价格持平[1] - 本周523家样本炼焦煤矿山核定产能利用率回升至72.5% 环比提高1.1个百分点 原煤日均产量163.3万吨 环比增加2.6万吨 精煤日均产量68.1万吨 环比增加0.4万吨 精煤库存降至230.7万吨 环比减少16.9万吨[1] - 截至10月20日山西省已有220座煤矿完成整改复产[1] - 焦炭2701合约日盘收盘1896.5元/吨 较前一交易日下跌54.5元/吨 跌幅2.79% 持仓量减少85手[1] - 日照港准一级冶金焦现货价格1850元/吨 价格持平[1] - 锰硅主力合约报收5788元/吨 环比下跌0.79% 主力合约持仓环比增加27371手至38.13万手[3] - 各地区6517锰硅市场价5600-5750元/吨 内蒙古地区较前一日下调20元/吨 宁夏地区较前一日下调50元/吨[3] - 近期天津港南非半碳酸 澳矿报价环比小幅上调[3] - 63家锰硅样本企业库存位于近年来同期高位[3] - 硅铁主力合约报收5858元/吨 环比上涨0.41% 主力合约持仓环比减少9365手至23.52万手[3] - 各地区72硅汇总价5570-5650元/吨 内蒙古地区较前一日下跌30元/吨[3] - 宁夏中卫地区部分硅铁生产企业减停产 影响日产约360吨[3] - 江苏某大型钢厂敲定硅铁采购价为6200元/吨承兑 较上一轮跌50元/吨 采购量600吨[3] - 60家硅铁样本企业库存周环比小幅上移 整体库存水平偏高[3] 二、日度数据监测 - 螺纹1-5月合约价差最新为-14.0 环比-1.0 5-10月合约价差最新为-32.0 环比-2.0[4] - 螺纹01合约基差最新161.0 环比12.0 05合约基差最新147.0 环比11.0[4] - 螺纹上海现货价3220.0元/吨 环比-10.0 北京现货价3130.0元/吨 环比-20.0 广州现货价3420.0元/吨 环比-10.0[4] - 热卷1-5月合约价差最新为-17.0 环比0.0 5-10月合约价差最新为-21.0 环比4.0[4] - 热卷01合约基差最新12.0 环比4.0 05合约基差最新-5.0 环比4.0[4] - 热卷上海现货价3230.0元/吨 环比-20.0 天津现货价3220.0元/吨 环比-20.0 广州现货价3240.0元/吨 环比-20.0[4] - 铁矿1-5月合约价差最新为9.5 环比1.5 5-9月合约价差最新为9.0 环比0.5[4] - 铁矿01合约基差最新6.2 环比0.4 05合约基差最新15.7 环比1.9[4] - 铁矿PB粉现货价641.0元/吨 环比-11.0 超特粉现货价506.0元/吨 环比-11.0[4] - 焦炭1-5月合约价差最新为48.0 环比-23.5 5-9月合约价差最新为-34.5 环比-25.0[4] - 焦炭01合约基差最新149.4 环比54.5 05合约基差最新197.4 环比31.0[4] - 焦炭日照准一现货价1850.0元/吨 环比0.0[4] - 焦煤1-5月合约价差最新为94.5 环比1.0 5-9月合约价差最新为-37.0 环比-11.5[4] - 焦煤01合约基差最新463.5 环比25.5 05合约基差最新558.0 环比26.5[4] - 焦煤山西中硫主焦现货价2040.0元/吨 环比0.0[4] - 锰硅1-5月合约价差最新为-16.0 环比10.0 5-9月合约价差最新为-34.0 环比-10.0[4] - 锰硅01合约基差最新-108.0 环比14.0 05合约基差最新-124.0 环比24.0[4] - 锰硅宁夏现货价5600.0元/吨 环比-50.0 内蒙现货价5680.0元/吨 环比-20.0 广西现货价5750.0元/吨 环比-50.0[4] - 硅铁1-5月合约价差最新为36.0 环比-2.0 5-9月合约价差最新为-28.0 环比-2.0[4] - 硅铁01合约基差最新-138.0 环比-76.0 05合约基差最新-102.0 环比-78.0[4] - 硅铁宁夏现货价5600.0元/吨 环比0.0 内蒙现货价5620.0元/吨 环比-30.0 青海现货价5600.0元/吨 环比0.0[4] - 螺纹盘面利润最新-36.1 环比25.9 长流程利润最新-36.2 环比6.1 短流程利润最新57.6 环比-19.2[4] - 卷螺差最新159.0 环比-2.0 螺矿比最新4.6 环比0.05 螺焦比最新1.6 环比0.03[4] - 焦煤比最新1.4 环比-0.01 焦矿比最新2.8 环比-0.03 双硅差最新-70.0 环比44.00[4] 三、图表分析 - 3.1主力合约价格 覆盖螺纹钢 热卷 铁矿石 焦炭 焦煤 锰硅 硅铁7个品种2021年至2026年的主力合约收盘价走势图表 数据来源为wind 光大期货研究所[7][8][9][11][12][13][14] - 3.2主力合约基差 覆盖螺纹钢 热卷 铁矿石 焦炭 焦煤 锰硅 硅铁7个品种各年份01合约的基差走势图表 数据来源为wind 光大期货研究所[16][17][19][20][21][22][23][24] - 3.3跨期合约价差 覆盖7个品种的1-5月 5-9月等跨期价差历年走势图表 数据来源为wind 光大期货研究所[25][26][27][28][29][30][31][32][33][34][35][36][37][38][39][40] - 3.4跨品种合约价差 覆盖卷螺差 螺矿比 螺焦比 焦矿比 煤焦比 双硅差6类跨品种价差2021年至2026年的走势图表 数据来源为wind 光大期货研究所[43][44][45][46][47] - 3.5螺纹钢利润 覆盖螺纹主力合约盘面利润 长流程计算利润 短流程计算利润2021年至2026年的走势图表 数据来源为wind 光大期货研究所[49][50][51][52][54]

行业投资评级 - 无明确行业投资评级相关表述 核心观点 - 碳酸锂价格持续下探 短期价格或将延续下探走势 核心驱动因素为远期供给放量预期叠加旺季需求不及预期的利空共振 同时伴随资金集中卖空行为 [3] - 碳酸锂急跌过程中产业链内部呈现博弈状态 本周库存整体去化 上游环节出现累库 下游和贸易商库存同步下降 [3] - 短期碳酸锂操作建议以区间操作为主 后续需持续关注供给变动 下游备货节奏以及大宗商品市场氛围变化 [4] 分目录内容总结 市场分析 - 2026年10月22日 碳酸锂主力合约2701开盘价95000元/吨 收盘价94180元/吨 当日收盘价较昨日结算价变动-3.58% 当日成交量310265手 持仓量451786手 前一交易日持仓量454130手 基差为5750元/吨 当日碳酸锂仓单20952手 较上个交易日变动-743手 [1] - SMM现货报价显示 电池级碳酸锂报价区间96900-101800元/吨 较前一交易日变动-3350元/吨 工业级碳酸锂报价区间93400-98300元/吨 较前一交易日变动-3350元/吨 6%锂精矿价格1540美元/吨 较前一日变动-15美元/吨 [1] - SMM统计碳酸锂周度总产量26375吨 环比增加845吨 其中辉石产碳酸锂14967吨 环比增加814吨 云母产碳酸锂3184吨 环比增加29吨 盐湖产碳酸锂5741吨 环比增加20吨 回收产碳酸锂2483吨 环比减少17吨 [1] 库存情况 - SMM最新统计现货库存为52093吨 环比减少3324吨 其中冶炼厂库存7314吨 环比增加634吨 下游库存29804吨 环比减少1487吨 其他库存14975吨 环比减少2471吨 大样本库存本周为58793吨 环比减少3605吨 [2] - 更新口径后 碳酸锂上游库存34019吨 环比增加1904吨 正极厂库存37255吨 环比减少2354吨 贸易库存39410吨 环比减少2540吨 电芯厂及其他库存19595吨 环比减少1103吨 总库存130279吨 环比减少4093吨 [2] 消费情况 - SMM统计磷酸铁锂周度产量141820吨 上周产量为141637吨 三元材料周度产量18042吨 上周产量为18121吨 [3] - 2026年10月22日宜春生态环境局发布枧下窝生态环境影响报告书拟批准公示 当地锂资源相关复产进程进一步推进 [3] - 2026年10月22日广期所碳酸锂仓单20952吨 较前一日减少743吨 其中天诚高新库仓单减少363吨 中远海运镇江库仓单减少510吨 仓单呈现去化态势 [3] - 偏弱需求预期持续催化市场悲观情绪 碳酸锂期货连续大幅下挫 [3] 策略 - 碳酸锂当前处于利空共振阶段 未来持续关注供给变动 下游备货节奏 以及大宗商品市场氛围 短期建议区间操作为主 [4] - 跨期 跨品种 期现 期权相关操作均无对应策略安排 [4] 相关图表 - 涉及图表共6张 分别为国产电池级碳酸锂（99.5%）价格图 国产工业级碳酸锂（99.2%）价格图 碳酸锂周度总产量图 碳酸锂周度统计库存图 锂矿统计库存图 碳酸锂仓单数量图 对应单位分别为元/吨 元/吨 吨 吨 万吨 手 [5][6][8][12]

跨市套利跟踪 - 铜跨市套利数据 2026年10月23日 国内现货价格109680 元 LME现货价格14313 美元 比价7.61 国内三月价格106950 元 LME三月价格14192 美元 比价7.68 现货进口均衡比价7.63 现货进口盈利-237.03 元 现货出口盈利737.39 元 [1] - 锌跨市套利数据 2026年10月23日 国内现货价格25535 元 LME现货价格3760 美元 比价6.79 国内三月价格25440 元 LME三月价格3716 美元 比价4.32 现货进口均衡比价7.86 现货进口盈利-4011.95 元 [1] - 铝跨市套利数据 2026年10月23日 国内现货价格23710 元 LME现货价格3033 美元 比价7.82 国内三月价格22840 元 LME三月价格3010 美元 比价7.68 现货进口均衡比价8.23 现货进口盈利-1238.42 元 [1] - 镍跨市套利数据 2026年10月23日 国内现货价格121300 元 LME现货价格15904 美元 比价7.63 现货进口均衡比价7.73 现货进口盈利-955.35 元 [1] - 铅跨市套利数据 2026年10月23日 国内现货价格16050 元 LME现货价格1877 美元 比价8.58 国内三月价格16020 元 LME三月价格1897 美元 比价13.46 现货进口均衡比价8.44 现货进口盈利257.60 元 [2][3] 跨期套利跟踪 - 铜跨期套利数据 2026年10月23日 次月-现货月价差-760 元 理论价差644 元 三月-现货月价差-1400 元 理论价差1186 元 四月-现货月价差-1760 元 理论价差1736 元 五月-现货月价差-1810 元 理论价差2287 元 [4] - 锌跨期套利数据 2026年10月23日 次月-现货月价差-115 元 理论价差231 元 三月-现货月价差-100 元 理论价差367 元 四月-现货月价差-105 元 理论价差504 元 五月-现货月价差-110 元 理论价差641 元 [4] - 铝跨期套利数据 2026年10月23日 次月-现货月价差-300 元 理论价差228 元 三月-现货月价差-635 元 理论价差358 元 四月-现货月价差-925 元 理论价差487 元 五月-现货月价差-990 元 理论价差617 元 [4] - 铅跨期套利数据 2026年10月23日 次月-现货月价差-140 元 理论价差206 元 三月-现货月价差-185 元 理论价差308 元 四月-现货月价差-185 元 理论价差410 元 五月-现货月价差-135 元 理论价差512 元 [4] - 镍跨期套利数据 2026年10月23日 次月-现货月价差560 元 三月-现货月价差730 元 四月-现货月价差900 元 五月-现货月价差1190 元 [4] - 锡跨期套利数据 2026年10月23日 5-1价差-3260 元 理论价差7665 元 [4] 期现套利跟踪 - 铜期现套利数据 2026年10月23日 当月合约-现货价差-1330 元 理论价差343 元 次月合约-现货价差-2090 元 理论价差835 元 [4] - 锌期现套利数据 2026年10月23日 当月合约-现货价差5 元 理论价差144 元 次月合约-现货价差-110 元 理论价差241 元 [4][5] - 铅期现套利数据 2026年10月23日 当月合约-现货价差155 元 理论价差178 元 次月合约-现货价差15 元 理论价差286 元 [5] 跨品种套利跟踪 - 沪三连跨品种比价 2026年10月23日 铜/锌4.20 铜/铝4.68 铜/铅6.68 铝/锌0.90 铝/铅1.43 铅/锌0.63 [5] - 伦三连跨品种比价 2026年10月23日 铜/锌3.83 铜/铝4.68 铜/铅7.42 铝/锌0.82 铝/铅1.59 铅/锌0.52 [5]

油脂板块 - 江苏豆油现货均价9160元/吨 10月22日较10月21日涨跌0 涨跌幅0.00% Y2701期价8970元/吨 较前值上涨56 涨跌幅0.63% 仓单27430 较前值减少200 涨跌幅-0.72%[2] - 广东24度棕榈油现货价9393元/吨 较前值减少80 涨跌幅-0.84% P2701期价较前值减少92 涨跌幅-0.95% 广州港1月盘面进口成本9937.0元/吨 较前值减少41.5 涨跌幅-0.42% 广州港1月盘面进口利润-381 较前值减少50 仓单4194 较前值涨跌0 涨跌幅0.00%[2] - 江苏三级菜籽油现货价10680元/吨 较前值减少10 涨跌幅-0.09% OI701期价10254元/吨 较前值上涨57 涨跌幅0.56%[2] - 豆油01-05跨期价差166 较前值上涨19 涨跌幅11.45% 棕榈油01-05跨期价差-548 较前值减少50 涨跌幅-10.04% 菜籽油01-05跨期价差324 较前值上涨65 涨跌幅25.10%[2] - 豆棕现货价差-233 较前值上涨80 豆棕2701合约价差-586 较前值上涨148 涨跌幅20.16% 菜豆现货价差1520 较前值减少10 涨跌幅-0.65% 菜豆2701合约价差-1283 较前值减少1 涨跌幅-0.08%[2] - 马来西亚10月1-20日棕榈油产品出口量环比增长58.5%-78.4% 9月末马来西亚棕榈油库存达351万吨高位 国内棕榈油进口买船持续落地 库存持续增加 现货基差维持贴水 预期连棕油维持震荡走势 短线或测试9500元支撑[2] - 近期CBOT大豆持续下跌 成本端拖累CBOT豆油走势 美国上月末豆油库存再度减少 美国环境保护署提议要求大型炼油商在未来两年内增加产品中生物燃料的掺混比例 国内市场整体需求不算活跃 目前不是春节备货期 终端市场消费有限 大豆供应充足 工厂维持高开机率 豆油供应充足 局部地区工厂仍有催提行为 短线豆油基差报价波动空间不大 后期美国大豆大量到港 基于高税率的影响 大豆进口成本偏高 将支撑后期的基差报价[2] - 菜油市场基本消化了远月买船以及加拿大总理将访华消息的利空影响 在跌破10200元后跌势明显放缓 重新收回跌幅 关注本周末菜籽工厂开机率是否如预期下跌 配合现货表现偏紧节奏 不排除有重新走强至10400元附近的机会[2] 棉花板块 - 棉花2701期货价15825元/吨 较前值上涨70 涨跌幅0.44% 棉花2705期货价15480元/吨 较前值上涨5 涨跌幅0.03% 棉花1-5价差345 较前值上涨65 涨跌幅23.21% 主力合约持仓量594047手 较前值减少8882 涨跌幅-1.49% 仓单数量6821 较前值减少32 涨跌幅-0.47% 有效预报177 较前值上涨9 涨跌幅5.36%[3] - 新疆到厂价3128B为17028元/吨 较前值上涨49.0 涨跌幅0.29% CC Index 3128B为17310元/吨 较前值上涨47.0 涨跌幅0.27% FC Index M 1%为15168元/吨 较前值上涨171.0 涨跌幅1.14% 3128B-01合约基差1548元/吨 较前值上涨44.0 涨跌幅2.93% CC Index3128B-FC IndexM1%价差2142 较前值减少124.0 涨跌幅-5.47%[3] - 棉花商业库存176.55万吨 较前值减少23.18 涨跌幅-11.6% 工业库存85.60万吨 较前值减少3.20 涨跌幅-3.6% 进口量5.47万吨 较前值减少2.58 涨跌幅-32.0% 保税区库存51.60万吨 较前值减少3.10 涨跌幅-5.7% 纱线库存天数22.37天 较前值上涨1.05 涨跌幅4.9% 坯布库存天数32.42天 较前值上涨0.99 涨跌幅3.1% 纺企C32s即期加工利润-1489.00元/吨 较前值减少51.70 涨跌幅-3.6% 服装鞋帽针纺织品类零售额1213.40亿元 较前值上涨200.80 涨跌幅19.8% 服装鞋帽针纺织品类当月同比1.20% 较前值上涨1.70 涨跌幅340.0% 纺织纱线织物及制品出口额142.41亿美元 较前值上涨15.54 涨跌幅12.2% 服装及衣着附件出口额154.17亿美元 较前值减少4.63 涨跌幅-2.9%[3] - 洲际交易所ICE棉花期货连续三个交易日上涨后收跌 美国农业部最新作物生长报告显示过去一周美棉长势略有改善 优良率从一周前的34%提升至35% 美棉盘面整体维持区间整理格局 国内新疆新棉采收进度已超六成 北疆采收进度超八成 南疆超四成 现阶段新疆籽棉主流收购价集中在7.3-7.6元/公斤 轧花企业套保积极性较高 下游消费端仍偏弱 纺织品成品出货偏缓 新增订单不足 短期郑棉大概率维持区间震荡走势[3] 白糖板块 - 白糖2701期货价5383元/吨 较前值减少6 涨跌幅-0.11% 白糖2705期货价5465元/吨 较前值减少2 涨跌幅-0.09% 白糖1-5价差-82 较前值减少1 涨跌幅-1.23% 主力合约持仓量551654手 较前值减少4272 涨跌幅-0.77% 仓单数量23684 较前值减少442 涨跌幅-1.83% 有效预报2622 较前值涨跌0 涨跌幅0.00%[4] - 南宁白糖现货价5260元/吨 较前值减少20 涨跌幅-0.38% 昆明白糖现货价5105元/吨 较前值减少15 涨跌幅-0.29% 南宁基差-123 较前值减少14 涨跌幅-12.84% 昆明基差-278 较前值减少9 涨跌幅-3.35% 巴西配额内进口糖价5045元/吨 较前值减少16 涨跌幅-0.32% 巴西配额外进口糖价6458元/吨 较前值减少21 涨跌幅-0.33%[4] - 全国食糖产量累计值1296.00万吨 较前值上涨179.79 涨跌幅16.11% 全国食糖销量累计值1166.00万吨 较前值上涨93.00 涨跌幅8.67% 广西食糖产量累计值769.74万吨 较前值上涨123.24 涨跌幅19.06% 广西食糖销量当月值66.27万吨 较前值上涨39.61 涨跌幅148.57% 全国累计销糖率90.00% 较前值减少3.90 涨跌幅-4.15% 广西累计销糖率89.17% 较前值减少3.99 涨跌幅-4.28% 全国工业库存129.00万吨 较前值上涨60.79 涨跌幅89.12% 广西食糖工业库存83.34万吨 较前值上涨39.13 涨跌幅88.51% 云南食糖工业库存31.40万吨 较前值上涨10.93 涨跌幅53.40% 食糖进口26.00万吨 较前值减少29.00 涨跌幅-52.73%[4] - 洲际交易所ICE原糖期货连续第五个交易日下跌 受持续的多头平仓压力影响 印度外贸总局将100万吨原糖免税进口的截止时间延后两个月至12月31日 市场分析机构Green Pool Commodities预测全球糖市供应缺口将扩大至628万吨 比此前估计高出300万吨 预计原糖短期整体维持高位震荡格局 国内当前正处于新旧榨季交替窗口期 存量陈糖仍有待持续消化 广西约三分之一蔗区已出现中高强度干旱天气 甘蔗生长后期至糖分积累阶段对水分十分敏感 持续干旱会压低甘蔗单产 降低甘蔗含糖率 国内产量或存在下修风险 下游终端食品加工企业采购策略偏谨慎 整体以刚需随用随补为主 预计国内糖价大概率维持区间震荡运行[4] 苹果板块 - 苹果2701合约价5704元/吨 较前值减少280 涨跌幅-4.68% 苹果2703合约价5423元/吨 较前值减少296 涨跌幅-5.18% 基差233元/吨 较前值上涨1037 涨跌幅22.47% 苹果1-3价差281 较前值上涨16 涨跌幅6.04% 苹果1-5价差299 较前值上涨51 涨跌幅20.56% 槎龙果品批发市场到货24车 较前值减少4 涨跌幅-16.67% 江门水果批发市场到货13车 较前值减少2 涨跌幅-13.33% 下桥水果批发市场到货15车 较前值减少3 涨跌幅-16.67% 期货持仓量259826手 较前值上涨11010 涨跌幅4.42% 全国冷库库存9.35万吨 较前值减少4.09 涨跌幅-30.43%[6] - 栖霞产区条拉片80一二级价格2.6-3元/斤附近 80统货价格2-2.3元/斤附近 甘肃静宁产区70起步半商品果主流价格3.8-4元/斤 70起步统货3.2-3.5元/斤 西部产区苹果交易进入后期 采购商拿货积极性一般 多数果农被动入库 山东产区苹果交易略有起色 入库客商稍有增多 走货好转 成交以质论价 各产区收购价偏弱 交割成本下移 市场偏空氛围延续 盘面继续承压 10月22日多空比0.98 预计盘面震荡偏弱 中长期关注入库量和需求支撑情况 操作上建议空单持有[6] 红枣板块 - 红枣2612合约价6220元/吨 较前值减少60 涨跌幅-0.96% 红枣2701合约价6340元/吨 较前值减少90 涨跌幅-1.40% 红枣2705合约价6450元/吨 较前值减少115 涨跌幅-1.75% 红枣1-5价差-110 较前值上涨25 涨跌幅18.52% 红枣12-1价差-120 较前值上涨30 涨跌幅20.00% 沧州特级现货价格7190元/吨 较前值减少10 涨跌幅-0.14% 沧州一级现货价格6500元/吨 较前值涨跌0 涨跌幅0.00% 沧州二级现货价格5300元/吨 较前值涨跌0 涨跌幅0.00% 沧州特级与主力合约基差250元/吨 较前值上涨80 涨跌幅47.06% 沧州一级与主力合约基差860元/吨 较前值上涨90 涨跌幅11.69% 期货持仓量367462手 较前值减少13159 涨跌幅-3.46% 仓单0 较前值涨跌0 涨跌幅0.00% 有效预报11 较前值涨跌0 涨跌幅0.00% 仓单+有效预报11 较前值涨跌0 涨跌幅0.00%[9] - 霜降后新季红枣集中下树 今年内地多数客商计划月底赴疆收购新季红枣 收购活动较往年延迟 前期阿拉尔产区遭遇冰雹天气 今年商品红枣率预计较低 销区陈货供应持续 现货需求表现较弱 供过于求的格局压制盘面上方空间 短期红枣区间震荡 后续关注新疆产区新枣开秤价 商品率落地以及需求边际变化 操作上建议卖出虚值看涨期权[9] 生猪板块 - 生猪2701合约价9860元/吨 较前值减少285 涨跌幅-2.81% 生猪2611合约价9225元/吨 较前值减少280 涨跌幅-2.95% 生猪11-1价差-635 较前值上涨5 涨跌幅0.78% 主力01合约基差-160 较前值上涨162 涨跌幅54.93% 主力合约持仓200514手 较前值上涨1012 涨跌幅0.51% 仓单702 较前值涨跌0 涨跌幅0.00%[10] - 河南生猪现货价9.70元/公斤 较前值减少0.09 山东生猪现货价9.60元/公斤 较前值减少0.10 四川生猪现货价9.25元/公斤 较前值减少0.09 辽宁生猪现货价9.23元/公斤 较前值减少0.08 广东生猪现货价11.07元/公斤 较前值减少0.09 湖南生猪现货价9.32元/公斤 较前值减少0.11 广西生猪现货价9.33元/公斤 较前值减少0.11[10] - 样本点日屠宰量181145头 较前值上涨683 涨跌幅0.38% 周度白条价格16.79元/公斤 较前值减少0.10 涨跌幅-0.59% 周度仔猪价格19.05元/公斤 较前值涨跌0 涨跌幅0.00% 周度母猪价格32.02元/公斤 较前值减少0.1 涨跌幅-0.34% 周度出栏体重128.87公斤 较前值上涨0.05 涨跌幅0.04% 周度自繁养殖利润-282元/头 较前值减少29.4 涨跌幅-11.66% 周度外购养殖利润-182元/头 较前值减少11.1 涨跌幅-6.50% 月度能繁存栏3780万头 较前值减少124.0 涨跌幅-3.18%[10] - 全国猪价继续走弱 盘面跌破10000支撑位 供应过剩 猪价偏弱调整 南北出栏成交一般 屠企采购顺畅 集团出栏重在120-130kg区间 散户多出栏大体重猪 部分养殖户仍压栏观望 河南 山东 川湘等地出栏体重有分化 天气转凉生猪长肉速度加快 供应压力偏大 能繁母猪存栏虽加速下滑 但伴随产能效率提升 实际去化效果打折 供应压力仍在高位 阶段性正处需求偏淡