瑞立科密 (001285.SZ) 公司概况与业务 - 公司是专业从事机动车主动安全系统核心部件研发、生产和销售的国家高新技术企业 [1] - 公司具备ABS、ESC、EBS、EPB、ECAS等主动安全系统的正向开发能力，产品涵盖气压和液压制动、电控和线控制动等主流技术路线 [1][3] - 核心产品广泛应用于商用车、乘用车及摩托车制动安全领域 [1] 瑞立科密市场地位与客户 - 公司在商用车气压电控制动系统领域占据龙头地位，旗下“科密”品牌为行业一线品牌 [3] - 根据中国汽车工业协会统计，公司制动防抱死装置产量和销量连续10年排名行业第一，2021年至2023年气压电控制动系统产品市场占有率均排名行业第一位 [3] - 公司产品已覆盖一汽解放、中国重汽、东风集团、北汽福田、上汽红岩、陕汽集团、金龙客车、中通客车、中集车辆、奇瑞、吉利、春风动力、钱江摩托等国内主流整车企业，并出口欧美 [3] 瑞立科密财务与发行数据 - 2022年至2024年，公司营业收入分别为13.26亿元、17.6亿元、19.77亿元，归母净利润分别为0.97亿元、2.36亿元、2.69亿元 [4] - 公司发行价为42.28元/股，发行后市值为76.18亿元，发行市盈率为29.64倍，低于行业市盈率54.54倍 [2] - 可比公司包括万安科技、锡南科技、伯特利，其动态市盈率分别为38.52倍、24.84倍、25.47倍 [2] 瑞立科密募集资金用途 - 募集资金主要投向瑞立科密大湾区汽车智能电控系统研发智造总部，拟投入8.81亿元，占比57.88% [2] - 研发中心建设项目拟投入3.08亿元，占比20.25% [2] - 信息化建设项目和补充流动资金分别拟投入0.83亿元和2.50亿元，占比5.44%和16.43% [3] 云汉芯城 (301563.SZ) 公司概况与业务 - 公司是一家电子元器件分销与产业互联网融合发展的创新型高新技术企业，是我国电子元器件领域B2B领军企业 [4][7] - 公司聚焦电子制造产业中小批量电子元器件研发、生产、采购需求，基于自建自营的云汉芯城B2B线上商城提供供应链一站式服务 [7][10] - 服务延伸至产品技术方案设计、PCBA生产制造服务、电子工程师技术支持等领域，子公司深圳汉云拥有CNAS认证的电子元器件检测实验室 [10] 云汉芯城财务与发行数据 - 2022年至2024年，公司营业收入分别为43.33亿元、26.37亿元、25.77亿元，归母净利润分别为1.36亿元、0.79亿元、0.88亿元 [10] - 公司发行价为27元/股，发行后市值为17.58亿元，发行市盈率为20.91倍，低于行业市盈率25.98倍 [7] - 可比公司包括力源信息、润欣科技、商络电子，其动态市盈率分别为100.89倍、280.26倍、74.30倍 [7] 云汉芯城募集资金用途 - 募集资金主要投向大数据中心及元器件交易平台升级项目，拟投入2.91亿元，占比55.85% [7] - 电子产业协同制造服务平台建设项目拟投入1.34亿元，占比25.75% [7] - 智能共享仓储建设项目拟投入0.96亿元，占比18.40% [7]

公司上市与募投项目 - 公司于9月18日举行首次公开发行股票并在主板上市网上路演 [1] - 募集资金投资项目紧密围绕公司主营业务与核心技术进行 [1] - 募投项目包括大湾区汽车智能电控系统研发智造总部项目、研发中心建设项目、信息化建设项目和补充流动资金 [1] - 募投项目实施有助于巩固并提高公司核心竞争力，优化资产负债结构，促进可持续发展 [1] 公司业务与定位 - 公司成立于2001年，是国家高新技术企业 [1] - 主营业务为机动车主动安全系统和铝合金精密压铸件的研发、生产和销售以及技术服务 [1] - 公司专业从事机动车主动安全系统相关核心部件研发、生产和销售 [1]

公司业务与定位 - 公司是专业从事机动车主动安全系统相关核心部件研发、生产和销售的国家高新技术企业 [1] - 主营业务为机动车主动安全系统和铝合金精密压铸件的研发、生产和销售以及技术服务 [1] - 公司成立于2001年，经过二十多年的发展 [1] 生产能力与质量体系 - 公司具备承接大型整车厂大批量订单的能力，可满足客户在供货数量、产品质量及交付周期等方面的要求 [1] - 依托先进的生产及检测设备、自动化的生产模式，形成了较强的产品质量控制能力 [1] - 建立了涵盖研发、供应链、管理、销售及售后服务的多层次、全方位的质量管理体系 [1] - 先后通过欧盟E-mark产品认证、德国莱茵公司的IATF16949质量管理体系和CMMI-3级等技术管理体系认证，以及ISO14001环境管理体系、ISO45001职业健康安全管理体系认证 [1] 客户关系与市场策略 - 公司始终以客户需求为中心 [1] - 强大的生产能力有利于公司获取更多优质客户资源 [1]

公司业务与市场地位 - 公司是专业从事机动车主动安全系统相关核心部件研发、生产和销售的国家高新技术企业 主营业务为机动车主动安全系统和铝合金精密压铸件的研发、生产和销售以及技术服务[1] - 公司是国内少数具备汽车制动防抱死系统（ABS）、电子稳定控制系统（ESC）、电子制动控制系统（EBS）、电子驻车制动系统（EPB）、电控空气悬架系统（ECAS）等主动安全系统正向开发能力的企业[1] - 核心产品涵盖气压制动/液压制动、电控制动/线控制动等主流技术路线 广泛应用于商用车、乘用车及摩托车的制动安全等领域[1] - 主营产品已覆盖一汽解放、中国重汽、东风集团、北汽福田、上汽红岩、陕汽集团、金龙客车、中通客车、中集车辆、奇瑞、吉利、春风动力、钱江摩托等国内主流龙头整车企业 并出口欧美等国家和地区[2] - 2014年至2023年 公司气压电控制动产品包含的制动防抱死装置（ABS）产量和销量连续10年排名行业第一位[2] - 2021年至2023年 公司气压电控制动系统产品市场占有率均排名行业第一位[2] - 2022年至2024年 公司ABS、ESC、EBS产品在商用车领域的市场份额分别为24.00%、23.72%和27.92% 稳居行业领先地位[2] 财务表现 - 2022年度、2023年度及2024年度 公司实现营业收入分别约为13.26亿元、17.6亿元、19.77亿元人民币[3] - 同期净利润分别约为1.05亿元、2.39亿元、2.75亿元人民币[3] - 2024年度资产总额283,793.49万元 较2023年度的262,347.22万元有所增长[4] - 2024年度归属于母公司所有者权益169,951.96万元 较2023年度的143,040.14万元增长[4] - 资产负债率(母公司)从2022年度的50.37%下降至2024年度的37.98%[4] - 2024年度基本每股收益1.99元 较2023年度的1.75元增长[4] - 2024年度加权平均净资产收益率17.20% 2023年度为17.98%[4] - 2024年度经营活动产生的现金流量净额49,166.32万元 较2023年度的21,310.90万元大幅改善[4] 发行与募投项目 - 公司于9月19日开启申购 发行价格为42.28元/股 申购上限为1.60万股 市盈率29.64倍[1] - 本次发行募集资金扣除发行费用后 将投资于四个项目 总投资额152,161.58万元[3] - 募投项目包括：瑞立科密大湾区汽车智能电控系统研发智造总部(投资88,077.86万元)、研发中心建设项目(投资30,805.10万元)、信息化建设项目(投资8,278.62万元)、补充流动资金(25,000.00万元)[3] 行业数据 - 最近三年我国商用车销量分别为330.05万辆、403.10万辆和387.30万辆[2] - 2022年至2024年 公司商用车ABS、ESC、EBS产品合计境内销售分别约79.21万套、95.60万套和108.13万套[2] - 2024年度研发投入占营业收入的比例为5.86% 2023年度为5.50% 2022年度为7.07%[4]

公司IPO及发行计划 - 拟首次公开发行4504.4546万股，初始战略配售450.4454万股，初步询价日期为9月15日，申购日期为9月19日 [1] - 股票简称为"瑞立科密"，股票代码为"001285" [1] - 募集资金扣除发行费用后拟投入15.22亿元，用于大湾区汽车智能电控系统研发智造总部、研发中心建设、信息化建设及补充流动资金 [1] 主营业务与技术优势 - 公司专业从事机动车主动安全系统核心部件研发、生产和销售，主营业务涵盖机动车主动安全系统和铝合金精密压铸件 [2] - 具备汽车制动防抱死系统(ABS)、电子稳定控制系统(ESC)、电子制动控制系统(EBS)、电子驻车制动系统(EPB)、电控空气悬架系统(ECAS)等正向开发能力 [2] - 核心产品覆盖气压/液压制动、电控/线控制动技术路线，应用于商用车、乘用车及摩托车制动安全领域 [2] 财务表现 - 2022年度至2024年度归属于母公司所有者净利润分别为9696.47万元、2.36亿元、2.69亿元，呈现持续增长趋势 [2]

公司业务与定位 - 公司专业从事机动车主动安全系统相关核心部件研发、生产和销售的国家高新技术企业 [1] - 主营业务为机动车主动安全系统和铝合金精密压铸件的研发、生产和销售以及技术服务 [1] - 公司是国内少数具备汽车制动防抱死系统(ABS)、电子稳定控制系统(ESC)、电子制动控制系统(EBS)、电子驻车制动系统(EPB)、电控空气悬架系统(ECAS)等主动安全系统正向开发能力的企业 [1] - 核心产品涵盖气压制动/液压制动、电控制动/线控制动等主流技术路线 [1] - 产品广泛应用于商用车、乘用车及摩托车的制动安全等领域 [1] 财务表现 - 2022年度至2024年度归属于母公司所有者的净利润分别为9696.47万元、2.36亿元、2.69亿元 [1] 首次公开发行 - 公司拟首次公开发行4504.4546万股 [1] - 初始战略配售发行数量为450.4454万股 [1] - 初步询价日期为2025年9月15日 [1] - 申购日期为2025年9月19日 [1] 募集资金用途 - 募集资金扣除发行费用后将投资于瑞立科密大湾区汽车智能电控系统研发智造总部 [1] - 资金将用于研发中心建设项目 [1] - 资金将用于信息化建设项目 [1] - 资金将用于补充流动资金 [1] - 拟投入募集资金15.22亿元 [1]

公司概况 - 广州瑞立科密汽车电子股份有限公司申请深交所主板IPO审核状态变更为"提交注册"，拟募资15.2162亿元，中信证券为保荐机构 [1] - 公司主营业务为机动车主动安全系统和铝合金精密压铸件的研发、生产和销售以及技术服务，是国内少数具备ABS、ESC、EBS、EPB、ECAS等主动安全系统正向开发能力的企业 [1] - 核心产品涵盖气压制动/液压制动、电控制动/线控制动等主流技术路线，广泛应用于商用车、乘用车及摩托车制动安全领域 [1] 市场地位 - 2014年至2023年，公司气压电控制动产品中的ABS产量和销量连续10年排名行业第一 [2] - 2021年至2023年，公司气压电控制动系统产品市场占有率均排名行业第一 [2] - 2022-2024年公司商用车ABS、ESC、EBS产品合计境内销售分别为79.21万套、95.60万套、108.13万套，对应市场份额为24.00%、23.72%、27.92% [2] 财务数据 - 2022-2024年营业收入分别为13.26亿元、17.6亿元、19.77亿元，净利润分别为1.05亿元、2.39亿元、2.75亿元 [3] - 2024年资产总额28.38亿元，归属于母公司所有者权益16.99亿元，资产负债率37.98% [4] - 2024年加权平均净资产收益率17.20%，基本每股收益1.99元 [4] - 2024年研发投入占营业收入比例5.86%，经营活动现金流净额4.92亿元 [4] 募投项目 - 募集资金15.22亿元将用于：大湾区汽车智能电控系统研发智造总部（8.81亿元）、研发中心建设（3.08亿元）、信息化建设（0.83亿元）、补充流动资金（2.5亿元） [3]