人形机器人行业前景 - 人形机器人是从0到1的现象级星辰大海赛道 未来六年复合增速预计达100% [1] - 市场规模有望超越手机和汽车 成为百亿台级别的超级终端市场 [1][2] - 2025年下半年将是规模化生产关键节点 技术迭代与商业化落地加速 [1][2] 中国厂商竞争优势 - 中国厂商凭借成本与制造优势 有望在全球市场分得一杯羹 [1] - 在电新和汽车时代已验证规模化量产能力 该优势将延续至机器人时代 [2] - 国内主机厂和供应链发展迅速 部分龙头企业已实现量产落地 [2] 产业链投资机会 - 机器人板块是未来10年大级别beta机会 堪比苹果产业链和特斯拉产业链 [1] - 零部件供应商将迎来重大机遇 特别是电机传感器和直线关节等核心部件 [1][2] - 单个人形机器人包含14个旋转关节和14个直线关节 零部件需求量大 [2] 行业发展趋势 - Optimus最新版本可能于2025年发布并开启小批量量产 [2] - 随着量产落地 个股可能出现分化 板块波动可能增加 [2] - 华为等企业正通过技术融合和生态构建推动产业升级 [2]