宏观与市场环境 - 2025年12月宏观经济温和修复，社会融资规模存量442.12万亿元，同比增长8.3%[9] - 债市收益率曲线分化，1年期国债收益率1.337%，10年期1.872%，20年期2.321%较11月上移6.1个基点[10] - 股市结构性修复，上证指数收于3968.84点，创业板50指数与北证50指数12月涨幅分别为5.29%和3.80%[13] 居民储蓄市场 - 居民储蓄存款加速增长，12月单月猛增25850亿元，环比增速1.58%，同比增速维持9.68%高位[28] - 储蓄结构微调，12月新增存款中定期占比73.42%，较11月下降超50个基点，流动性偏好增强[30] 银行理财市场 - 理财市场规模高位滞胀，10月底总规模31.70万亿元创年内新高，但11月底小幅收缩100亿元至31.69万亿元[33] - 理财收益剧烈波动，全市场近1月规模加权收益率10月逆势回升至2.93%，11月大幅回落至1.27%[35] 公募基金市场 - 公募基金总规模创历史新高，截至12月31日达37.15万亿元，环比增长0.88%，同比增长13.16%[44] - 市场结构呈现“权益回暖、货基承压”，12月货币基金规模环比下降0.77%，股票型基金规模增长近4%[45] - ETF市场快速增长，四季度份额增加3659.20亿份，规模增加3901.78亿元，中证A500ETF规模超3000亿元[54] 保险与跨境理财 - 保险新发产品数量收缩，12月全市场新发保险产品183款，主力产品布局后进入调整期[68] - 跨境理财通“南强北弱”格局持续，南向通累计净流出167.62亿元，北向通累计净流入仅2.50亿元[77]