海大集团 - 饲料业务目标设定为2025年300万吨增量 2030年5150万吨销量 [1] - 核心技术能力聚焦育种技术 养殖模式及饲料技术 [1] - 海外战略重点布局东南亚 非洲和南美 资本开支侧重海外产能建设和国内设备升级 [1] - 探索轻资产低风险生猪养殖模式 技术研发保持采购优势 [1] - 水产养殖重点发展工厂化对虾养殖 未来扩大规模 [1] - 并购业务考虑产能布局 海外市场面临产能扩张难题 [1] - 2024年度预计派发18亿元现金分红 [1] 江苏神通 - 核电阀门研发满足第三代 第四代核电技术要求 应用于P1000 华龙一号等堆型 [2] - 预计2025年底至2026年一季度完成招标 2-3年内分批交付核电阀门产品 [2] - 2024年批复核电机组将在2026年 2027年陆续交付 [2] - 毛利率36.75% 处于正常波动范围 [2] - 海工阀门依托南通市海工船舶基地 产能配置动态评估 [2] - 产品种类丰富 市场呈现互补性良性竞争 [2] - 未来盈利增长点集中在核电 氢能源 半导体装备 海工船舶等领域 [2] - 研发核聚变科学装置特种阀门 [2] - 出口业务关注中东 东南亚石油炼化 油气开采领域 [2] 安集科技 - 电镀液及添加剂领域持续研发 2024年本地化生产进展顺利 大马士革电镀开发按计划进行 [3] - 功能性湿电子化学品增长显著 刻蚀后清洗液和抛光后清洗液先进制程产品占比提高 [3] - 坚持全球化战略 海外客户合作项目正常开展 [3] - 2024年毛利率提升得益于产品结构多元化和生产效率提升 [3] - 2025年一季度收入与部分客户业绩不匹配 因业务面广 客户集中度低 下半年需求谨慎观望 [3] - 加强核心原材料自主可控供应能力 按外资客户节奏推进合作 [3] - 产品价格由市场机制决定 结合客户需求等因素 [3] - 核心原材料自主供应重点提升产品稳定性和竞争力 [3] 高毅资产机构背景 - 投研团队超过30人 投资经理包括千亿级基金公司投资总监 股票型基金8年业绩冠军等 [4] - 研究员多数来自嘉实 易方达 南方 博时等一线基金公司 [4] - 邱国鹭担任董事长 邓晓峰担任首席投资官 卓利伟担任首席研究官 [4] - 团队分布在深圳 上海和北京 [4]

行业动态 - 中国发布《小型模块堆通用用户要求文件》，标志着中国在小堆技术领域取得话语权并进入国际合作新阶段，助力全球"零碳"目标实现 [1] - 小堆具有小型化、模块化特点，核电在清洁性、稳定性和利用小时数方面优势显著，对我国能源安全具有战略意义 [1] - 2021年政府工作报告提出"积极有序发展核电"，核电审批已常态化，预计2035年核能发电量占比将达10%，较2022年翻倍 [1] - 核电运营牌照稀缺，目前仅中广核、中核、国家电投和华能四家企业具备资质，三代技术为主流，四代技术加速突破 [1] 公司动态 东方电气（01072） - 形成火电、气电、水电、风电、核电、光伏"六电并举"格局，是全球最大能源装备制造集团之一 [2] - 完成41.23亿元定增，巩固能源装备领先地位，国内唯一核蒸汽供应系统设备成套供货制造许可证再获批 [2] - 突破核电循环水泵和乏燃料运输容器市场，2024年新签订单突破千亿，2025Q1同比增长36% [2] 哈尔滨电气（01133） - "玲龙一号"全球首堆4台核主泵全部验收交付，核主泵为核安全1级单速立式全密封泵，具有高安全性和长寿命特点 [2] - 核主泵是反应堆冷却剂系统的核心设备，承担驱动高温高压冷却剂循环的关键使命 [2] 上海电气（02727） - 聚焦装备制造核心环节，在核电、燃气轮机等高端能源技术研发领域发力，探索可控核聚变等前沿科技 [3] - 2025年Q1营业收入221亿元（同比+8.1%），归母净利润2.92亿元（同比+813.2%），扣非净利润扭亏为2.05亿元 [3] - 经营现金流净额-38.7亿元（同比+44.2%），EPS为0.0188元 [3]