并购交易概述 - 帝奥微发布重组预案，拟通过发行股份及支付现金方式收购荣湃半导体100%股权，并募集配套资金 [2][3] - 交易价格尚未确定，标的资产的审计和评估工作仍在进行中 [3][4] - 募集配套资金将用于支付现金对价、相关税费、中介费用、标的公司项目建设和补充流动资金等 [3] 战略协同与行业整合 - 并购旨在快速扩大帝奥微的产品品类，特别是布局隔离器产品，并整合研发与技术资源 [2][5] - 荣湃半导体在汽车电子、工业控制等领域的客户资源将对帝奥微的客户结构形成有益补充 [5] - 模拟芯片行业中，收并购被视为企业实现跨越式发展、达成"1+1>2"协同效应的重要步骤 [5] 技术与研发实力 - 荣湃半导体是全球唯一脱离OOK技术、独立自主研发全新容隔技术（iDivider技术）的国内企业，填补了国内技术空白 [2][7] - 截至2025年9月末，荣湃半导体累计获得知识产权授权76项，包括发明专利34项、实用新型专利11项、集成电路布图设计31项 [2][7] - 截至2025年6月30日，帝奥微累计获得知识产权授权287项，包括发明专利134项、实用新型专利37项、集成电路布图设计116项 [8] 财务表现与研发投入 - 2025年上半年，帝奥微研发费用为9992.33万元（含股份支付），同比增长25.29%，研发费用率达32.64%，同比提升2.65个百分点 [2][9] - 2025年上半年，帝奥微营业收入为3.06亿元，同比增长15.11%，但净利润亏损420.92万元，同比下降115.73% [9] - 2023年至2025年上半年，荣湃半导体营业收入分别为6110.40万元、9908.42万元、5199.99万元，净利润持续亏损 [8] 市场反应 - 发布重组预案复牌后，帝奥微股价于10月21日盘中大涨超11%，收盘报29.7元/股，上涨5.66% [6] - 年内帝奥微股价累计上涨已超过54% [6]

交易概述 - 帝奥微拟通过发行股份及支付现金的方式购买荣湃半导体100%股权并募集配套资金 [2][5] - 公司股票于2025年10月21日复牌 [2][4] 交易标的：荣湃半导体 - 荣湃半导体成立于2017年，专注于高性能、高品质模拟芯片的设计、研发与销售 [5] - 主要产品包括数字隔离器、隔离接口、隔离驱动、隔离采样、光MOS等系列 [5] - 产品应用于汽车电子、工业控制、新能源、智能电表、智能家电等众多领域 [5] 收购方：帝奥微 - 帝奥微专注于模拟芯片领域，主营产品为信号链模拟芯片和电源管理模拟芯片两大系列 [6] - 2025年上半年，公司实现营业收入3.06亿元，同比增长15.11% [7] - 2025年上半年，公司归母净利润为-420.92万元，上年同期为2676.58万元 [7] - 停牌前最后一个交易日（9月30日），公司股价报收28.11元/股，市值为69.57亿元 [8] 交易逻辑与行业背景 - 交易旨在加快公司在模拟芯片领域的布局，拓宽下游应用领域 [7] - 模拟芯片是典型的"长尾"产品市场，并购是行业做大做强的关键手段 [7] - 近期国内模拟芯片行业并购整合活跃，例如杰华特拟购买新港海岸部分股权、必易微收购上海兴感半导体 [7] - 通过横向并购补齐产品链，有望推动市场从分散走向集中，促进产业链高质量发展 [7] 股东关联 - 交易对手方之一湖北小米长江产业基金合伙企业（有限合伙）同时也是帝奥微的股东，截至2025年9月26日直接持有帝奥微3.87%的股份 [5][6]

交易核心信息 - 公司股票于10月21日复牌 此前因筹划收购荣湃半导体自9月29日起停牌 [1] - 交易方式为发行股份及支付现金购买荣湃半导体100%股权 交易不会导致公司实际控制人变更 [1] - 发行股份购买资产的股票定价为19.84元/股 募集配套资金总额不超过发行股份购买资产交易价格的100% 且发行股份数量不超过公司总股本的30% [1] 交易战略意义 - 交易有助于公司深入贯彻发展战略 增强持续经营能力与市场竞争力 [2] - 交易将拓宽技术与产品布局 加速扩张产品品类和下游领域 [2] - 交易可整合技术、研发和销售资源 提升综合技术实力并拓展客户群 [2] - 交易能优化供应链管理 降低采购成本 [2] 券商观点与公司资质 - 国信证券认为荣湃半导体的产品能对公司产品线实现有效补充 并有利于公司加速拓展新能源和汽车电子等高成长性市场 [3] - 兴业证券指出公司货币资金加交易性金融资产合计18.19亿元 在手资金充沛 本次收购是公司开启收并购之路的里程碑 [3] - 兴业证券认为随着新领域产品放量及收并购推进 公司将加速成长 [3] 行业背景与影响 - 模拟芯片行业中 收并购是企业实现跨越式发展的重要步骤 能达到1+1>2的协同效果 [4] - 本次战略收购有助于公司快速获取数字隔离器关键增量市场 加速国产替代进程 [4] - 收购更深层次的意义在于强化公司在汽车电子高成长赛道的中长期布局 有望优化当前以消费电子为主的业务结构 [4] - 国内半导体行业并购活跃 多家企业通过收购兼并增强核心竞争力 产业整合持续提速 [4]