生物质发电与油气伴生气回收政策动态 - 生态环境部就第三批CCER方法学公开征求意见 涉及纯农林生物质并网发电 热电联产 海上油田伴生气回收 陆上气田试气放喷气回收 陆上油田低气量伴生气回收等4项技术领域 [2] - 第三批方法学将重点支持生物质能源利用和油气行业甲烷减排 标志着我国温室气体自愿减排机制向精细化 专业化方向发展 [2][3] CCER方法学发展进程 - 首批CCER方法学于2023年10月发布 覆盖造林碳汇 并网光热发电 并网海上风力发电 红树林营造4类项目 [2] - 第二批CCER方法学于2025年1月发布 包含公路隧道照明系统节能和煤矿低浓度瓦斯利用2项 [2] 甲烷减排政策背景 - 甲烷被确认为全球第二大温室气体 生态环境部等11部门联合发布《甲烷排放控制方案》 要求强化油气田放空甲烷管控 鼓励伴生气与放空气回收利用 [3] - 新方法学实施后预计将提升油气企业伴生气回收经济性 同时为生物质发电项目参与碳市场提供路径支持 [3] 技术领域突破 - 第三批方法学在技术复杂性和行业针对性上超越前两批 特别关注"难减排"领域 [3] - 生物质发电与油气伴生气回收被列为重点支持方向 方法学覆盖农林生物质发电 海上/陆上油气田气体回收等多场景 [2][3]

行业投资评级 - 强于大市（维持评级）[6] 核心观点 - 电力市场"1+6"规则体系初步构建完成，推动全国统一电力市场建设[3][18] - CCER第三批方法学征求意见启动，扩大减排项目覆盖范围[4][23] - 电力板块表现分化，燃气板块上涨2.49%，电力板块下跌1.04%[2][12] 电力市场规则体系 - 《电力市场计量结算基本规则》发布，涵盖6章56条，统一全国计量结算流程[3][18] - 规则体系包含1个基础规则和6个主干规则，覆盖电能量交易、辅助服务等所有市场类型[3][19] - 将虚拟电厂、新型储能等新型主体纳入适用范围[3][18] CCER方法学进展 - 第三批方法学重点支持生物质能源利用和油气行业甲烷减排[4][23] - 前两批方法学已发布6项，涉及造林碳汇、海上风电等领域[23] - 新方法学包括纯农林生物质发电、海上油田伴生气回收等4个项目[25] 行业动态 - 上海电网最高用电负荷达4055万千瓦，创历史新高[32] - 海南省新能源装机占比达47.8%，能源转型领先[33] - 广州市计划至2027年底实现虚拟电厂调节能力150万千瓦[35] 投资建议 - 火电板块推荐江苏国信，谨慎推荐申能股份、浙能电力[4] - 绿电板块建议关注三峡能源、江苏新能[4] - 水电板块推荐长江电力，谨慎推荐华能水电[4] - 环保板块推荐永兴股份、雪迪龙[93] 公司动态 - 中国核电金七门核电站1号机组开建，采用华龙一号技术[63] - 长江电力计划2026-2030年现金分红比例不低于70%[77] - 华电新能行使超额配售权，募集资金总额181.71亿元[79] - 云南能投子公司获得可再生能源补贴2.72亿元[83]