研讨会背景 - 活动由证券时报社、招商银行苏州分行共同主办，香港公司治理公会提供支持，主题为"潮起香江·顺势共赢——企业赴港上市专题研讨会" [1] - 活动汇聚内地与香港金融、投行专家、法律顾问、会计师事务所代表及近百名企业高管，探讨赴港上市最新政策、市场趋势及实操路径 [3] - 活动得到苏州工业园区金融发展和风险防范局支持，音飞存储、南微医学、罗博特科、润芯微等近百家企业代表出席 [3] 港股市场表现 - 2025年上半年香港以141亿美元新股融资额居全球首位，同比增长695%，工业、消费、医疗保健、TMT、金融等行业公司纷纷赴港上市 [4] - 全球前十大IPO中港交所占4宗，龙头企业上市带动效应显著 [4] - 香港股本发行市场上半年募资455亿美元，其中IPO募资141亿美元，内地企业赴港上市热情持续升温 [10] 政策与规则优化 - 中国证监会2024年发布多项政策支持香港巩固国际金融中心地位，企业与资本实现"双向奔赴" [4] - 港交所优化上市规则和审批流程，推出"科企专线"便利特专科技及生物科技公司上市，香港成为全球第二大生物科技融资中心 [10] - 18A和18C规则为未盈利或收入较低的创新型企业提供独特融资通道，初创型企业高度关注 [10] 区域与企业案例 - 苏州工业园区已有20家企业登陆香港资本市场，其中16家为生物医药企业，境内外上市企业总数达70家 [6] - 苏州工业园区集聚超万家高新技术企业，生物医药、纳米技术、人工智能等产业集群全球领先 [6] - 2025年上半年8家A股公司赴港上市，总集资额101亿美元，H股上市后平均上涨30%，43家"A+H"发行人已提交A1文件 [11] 专业服务与支持 - 招商银行提供"投商行一体化"、"境内外一体化"和"公私联动一体化"服务，招银国际境外IPO承销份额稳居市场前列 [9] - 中介机构专家分享香港上市规则、流程、法律审计、税务筹划、ESG及内控要点，强调前期合规准备及投资者沟通关键作用 [11][12] - 沙利文指出财务表现、法律合规及投资者故事是驱动境外上市的三驾马车，讲好行业特色可提升上市估值 [15]

港股新股市场表现 - 今年香港股市新股集资额超过760亿港元 较去年同期增长超过7倍 已达去年全年新股集资总额近九成 [1] - 港股市场迎来强劲复苏 投资者信心明显回升 [1] - 宁德时代在港交所上市 募集资金约3566亿港元 成为今年全球最大规模新股集资活动 [1] - 港股新股市场交投热度不减 多宗IPO认购活跃 融资规模暂居全球首位 [1] 香港资本市场吸引力 - 香港投资管理有限公司举办首届国际耐心资本论坛 吸引全球15个国家和地区资本机构参与 这些机构管理资产总值超过20万亿美元 [1] - 众多外国投资者表示将通过香港加大在内地及亚洲地区的资产配置 看好中国及亚洲地区创科发展和庞大应用市场 [1] - 公司迁册条例于5月23日正式生效 允许香港以外地区成立公司以更便捷方式申请迁册来港 [2] - 条例生效当日已有国际大型保险公司宣布迁册到香港 预计航运等其他行业公司也将陆续跟进 [2] 香港国际金融中心地位 - 香港积极提升作为企业设立国际总部首选地的优势 [2] - 《关于建立国际调解院的公约》签署仪式将于5月30日在香港举行 国际调解院总部设在香港 [2] - 香港作为连接内地与全球的"超级联系人"角色日益突出 [2] - 香港资本市场吸引力系统性提升 资产供给结构和质量持续提高 流动性在海外资金回流背景下趋势性改善 [2]

港股消费股表现 - 老铺黄金自2024年6月登陆港交所以来股价猛涨超1700%，最新市值超1100亿港元，成为港股市场大牛股 [3] - 2025年前三个月老铺黄金市值大涨超800亿港元，股价从发行价40.5港元/股涨至700多港元/股 [5] - 老铺黄金2024年预计净利润14-15亿元人民币，较2023年4.16亿元同比增加236%-260% [5] 老铺黄金商业模式 - 采用高端定位，门店选址一线城市高端商场，全国14个城市开设超30家自营门店 [5] - 以一口价模式销售，产品价格从千元到几十万元不等，万元以上产品贡献近90%收入，平均客单价2.5万元 [5] - 2021-2023年毛利率连续三年超40%，高于传统黄金品牌20%水平，2023年店均年收入近9400万元 [5] 投资回报情况 - 腾讯在IPO基石轮投资3800万美元占股4%，目前账面浮盈超40亿港元 [3][7] - 2023年老铺黄金唯一一轮融资中黑蚁资本领投1.75亿元，豫园股份投资5000万元，投后估值52亿元人民币 [7] 港股市场趋势 - 恒生指数年初至今涨幅超20%，恒生科技指数涨幅超30%，阿里巴巴、腾讯、小米等科技股上涨 [10] - 蜜雪冰城港股IPO融资认购超5258倍，认购金额超1.8万亿港元，上市后股价翻番市值超1500亿港元 [11] - 国际长线投资者显著回归港股市场，上市项目参与度提升，市场复苏态势明确 [12]