澳元兑美元近期走势与驱动因素 - 澳元兑美元近期维持震荡上行节奏，整体处于偏强格局，并已突破前期震荡区间 [1][2] - 短期技术指标显示趋势偏强，均线系统呈多头排列，上行动能仍在，但接近关键阻力位时可能出现回调 [2] - 下方支撑区域若能守住，有望延续震荡上行格局，若失守则可能重回区间整理 [2] 澳洲联储政策与国内经济影响 - 澳洲联储近期保持利率稳定，强调通胀仍有粘性，不排除进一步收紧的可能，政策态度偏“鹰派中性” [1] - 就业市场表现强劲，服务类通胀韧性较强，使部分机构仍预期未来可能加息 [1] - 经济增长压力较大，也有观点认为政策或更偏向观望 [1] 美联储政策与美元走势影响 - 美联储通胀回落速度不及预期，市场对其降息时间点的押注后移，美元短期难以持续走弱 [1] - 澳美之间的利差预期变化是影响澳元走势的重要因素 [1] - 若美联储未来释放更明确的宽松信号，而澳洲联储维持偏紧立场，澳元有望获得更大上行动能 [1] 大宗商品价格对澳元的支撑与拖累 - 作为商品货币，澳元与大宗商品价格关联紧密 [1] - 近期铜价受全球需求改善及供应紧张预期推动，表现相对强势，对澳元形成支撑，黄金价格走高也间接利好澳元资产 [1] - 铁矿石价格则受制于需求端的不确定性，整体偏弱运行，对澳元构成一定拖累 [2] - 商品价格分化使澳元走势呈现“有支撑但难单边”的特征 [2] 未来澳元走势的核心决定因素 - 未来走势主要取决于三大因素：澳洲联储的政策表态及通胀数据表现、中国需求相关政策对大宗商品价格的影响、以及美联储的降息节奏与美元走势 [2] - 若通胀数据偏强、中国需求改善、美元走弱，澳元有望进一步上行 [2] - 若数据疲软或风险情绪回落，澳元可能承压回调 [2]

澳元汇率走势回顾与驱动因素 - 2025年澳元兑美元整体呈“先抑后扬、中枢上移”格局，年末点位显著高于年初 [1] - 一季度汇率低位震荡，二季度受特朗普“对等关税”冲击单日跌破0.60，后企稳于0.64上方 [1] - 下半年开启修复，三季度在0.64-0.67区间震荡，四季度波动加大，11月通胀超预期推动汇率上行 [1] - 2025年1月7日澳元兑美元触及0.68，为2025年中期新高，截至1月14日在0.6680-0.6706区间窄幅波动 [1] 澳大利亚宏观经济表现 - 2025年前三季度GDP同比增速分别为1.4%、2%、2.1%，经济逼近潜在增速 [1] - 私人需求复苏对冲了公共需求放缓 [1] - 劳动力市场紧张，失业率连续5个月稳定在4.3%的低位，为经济托底 [1] 通胀动态与货币政策 - 2025年第三季度整体CPI同比涨幅达3.2%，10月进一步升至3.8%，持续高于澳洲联储2%-3%的目标区间 [2] - 11月CPI同比回落至3.4%，低于市场预期的3.65% [2] - 澳洲联储在2025年进行了三次降息（2月、5月、8月），但此后连续三次维持基准利率于3.6%不变 [2] - 澳洲联储行长表态2026年可能维持利率不变或加息，短期内无降息计划 [2] - 美联储呈现鹰派倾向，市场预期2026年1月维持利率在3.5%-3.75%不变，2025年累计降息75基点 [2] - 澳美央行政策立场分化是澳元波动的核心推手 [2] 大宗商品与贸易表现 - 澳元作为典型商品货币，走势与大宗商品价格高度联动 [3] - 2025年前11个月澳大利亚出口额受黄金与资源类商品价格波动影响显著，8月跌至阶段低点后快速反弹，10月触及两年高点 [3] - 机构预测2026年煤价中枢将上移5%-7%，铁矿石受中国基建需求支撑价格强势 [3] - 澳大利亚2025年7月贸易顺差达73.1亿澳元，外贸韧性持续提振市场信心 [3]

汇率表现与市场情绪 - 澳元兑美元汇率围绕0.6455窄幅波动，较前一交易日小幅调整，日内波动幅度收于0.25%以内 [1] - 按人民币对美元中间价7.0875计算，澳元兑人民币约为4.576 [1] - 市场对澳元短期走向持观望情绪，汇率处于僵持态势 [1] 货币政策与预期 - 澳洲联储维持3.6%的基准利率不变，采取观望态度以评估政策效果 [1] - 三季度澳大利亚截尾均值通胀率升至3%，10月失业率降至4.3%但工资增长仍处高位 [1] - 因通胀压力抬头，澳洲联储明确短期内进一步降息可能性低，高盛等机构预计将维持利率不变直至2026年 [1] - 明确的政策预期限制了澳元的波动 [1] 经济基本面与商品属性 - 作为商品货币，澳元走势与铁矿石等大宗商品价格紧密关联 [2] - 三季度澳大利亚CPI同比上涨3.2%，创下2024年二季度以来新高 [2] - 通胀压力与经济复苏节奏的错位引发市场关注，机构对澳元走势判断出现分化 [2] - 美元指数的阶段性波动为澳元带来短期影响，若美国非农数据超预期可能引发美元反弹压制澳元 [2] 技术分析 - 澳元兑美元技术形态上正处于"三角整理"末端，0.6450关口形成阶段性支撑 [3] - 短期交易区间聚焦0.6430-0.6480，上方关键阻力位于0.6500，若有效突破可打开进一步上行空间 [3] - 支撑端0.6450-0.6430为第一支撑带，失守后下一档支撑指向0.6400 [3] - 技术指标释放中性信号：5日均线与10日均线粘合走平，MACD在零轴附近维持绿柱且幅度收窄，RSI(14)处于52的中性区间 [3] - 近期成交量随整理进程逐步放大，暗示市场对突破方向的关注度提升 [3]

澳洲联储货币政策 - 澳洲联储维持现金利率在3.6%不变，符合市场预期 [1] - 三季度CPI环比加速至1.3%，高于预期的1.1%与前值0.7%，显示通胀粘性仍是政策核心约束 [1] - 政策取向在控通胀与稳增长间更趋谨慎，若通胀黏性延续则维持紧缩期限可能拉长，对澳元构成中性偏多支撑 [1] 澳元兑美元短期驱动因素 - 汇价短线呈弱势整理，交易员聚焦澳洲联储政策表述与本周后续数据对走势的再定价 [1] - 美元指数保持坚挺，突破100.00关口刷新三个月高位，因市场对美联储年内降息押注降温 [1] - 联邦基金利率期货显示12月会议降息25个基点可能性从一周前的94.4%回落至67.3% [1] - 短线方向需等待周四公布的9月贸易帐，为商品与外需线索提供增量信息 [1] 澳元兑美元技术分析 - 汇价自0.6562高点回落，沿短期下降通道震荡走低，0.6500整数关口构成即时心理位 [2] - MACD指标中DIFF与DEA均处于零轴下方且未形成金叉，柱状图为负值，表明下行动能虽有放缓但趋势未扭转 [2] - RSI（14）徘徊在35附近，处于弱势区间但未进入极端超卖，提示短线以逢高承压为主 [2] - 0.6491为第一支撑，若跌破则空头或指向0.6480附近，0.6517为短线阻力，需有效收复该位才可能触发对0.6533-0.6562区间的回测 [2]