公司IPO进展 - 公司创业板IPO于2025年6月26日获得受理 目前已进入问询阶段 [3][4] - 保荐机构为国泰海通证券股份有限公司 会计师事务所为天健会计师事务所 [3] - 预计融资金额约10 08亿元 其中2亿元拟用于补充营运资金 [6] 财务表现 - 2022—2024年营业收入分别为6 19亿元、17 21亿元、21 73亿元 归属净利润分别为1 07亿元、2 39亿元、2 7亿元 [4] - 报告期内存货账面价值分别为32 61亿元、34 17亿元和28 57亿元 占流动资产比例分别为74 95%、73 83%和64 52% [5] - 2023年和2024年现金分红金额分别为4515 48万元和5395万元 合计约9910 48万元 [7] 研发与行业 - 2022—2024年研发费用率分别为3 72%、2 72%、3 53% 低于同行业可比公司均值6 62%、6 44%、7 33% [5] - 物料自动化处理领域发展前景广阔 智能化转型推动行业需求增长 [4] 客户结构变化 - 2022年和2023年第一大客户为宁德时代 销售占比分别为46 55%和60 16% 2024年下降至18 57% [9] - 2024年第一大客户变更为比亚迪 销售金额从2023年的4588 86万元增长至约8 19亿元 占比37 66% [9][10] - 公司解释对宁德时代收入下降系其产能利用率波动导致 与比亚迪合作始于2015年并逐步深化 [9][10] 股权结构 - 实控人陆浩东合计控制公司85 27%股份 通过宁波志联(持股47 27%)和个人持股(38%)实现 [8]

IPO及募资计划 - 公司创业板IPO获受理，拟发行不超过9171.50万股，募集资金10亿元，用于物料自动化处理设备智能制造生产基地项目、研发中心及补充运营资金[1] 财务表现 - 2022年至2024年营业收入分别为6.19亿元、17.21亿元、21.73亿元，复合增长率达87.45%[1] - 同期归属于母公司所有者的净利润分别为1.07亿元、2.39亿元、2.70亿元[1] 业务构成 - 专注于物料自动化处理领域，核心产品为物料智能处理系统及单机设备[1] - 已形成锂电物料智能处理系统、精细化工智能处理系统、复合材料智能处理系统等成熟解决方案[1] - 锂电业务收入占比2022-2024年分别为95.98%、91.81%、93.82%[1] 技术研发 - 2022-2024年研发费用分别为2299.33万元、4684.32万元、7664.16万元，复合增长率82.57%[2] - 截至2025年4月30日拥有专利345项，其中发明专利25项、实用新型专利299项、外观设计专利21项[2] - 获软件著作权32项，自主研发集成控制系统实现物料处理可视化、自动化、精细化操控[2] 行业地位 - "BDS-200锂电池智能配料系统成套装备"获"江苏省首台(套)重大装备"认定[2] - 获得"国家高新技术企业""江苏省专精特新中小企业"等荣誉称号[2] 发展战略 - 采取锂电领域技术纵向深耕、非锂电领域产品横向延展的发展策略[3] - 实施"国内绑定龙头+海外先发布局"的双轮驱动策略[3] - 已构建不可复制的客户资源与技术壁垒[3]

IPO申报信息 - 深交所创业板受理无锡理奇智能装备股份有限公司IPO申报，保荐机构为国泰海通证券[1][2] - 公司拟发行不超过9171.5万股，预计融资金额10.0816亿元，用于智能制造生产基地、研发中心和补充运营资金[2][3] - 法定代表人陆浩东合计控制公司85.27%股份，为公司实际控制人[3] 财务表现 - 2022-2024年营业收入分别为6.19亿元、17.21亿元、21.73亿元，净利润分别为0.95亿元、2.42亿元、2.99亿元[3] - 主营业务毛利率分别为16.48%、27.80%、28.78%，剔除存货评估增值影响后为41.93%、40.08%、35.97%，呈下降趋势[4] - 存货账面价值分别为32.61亿元、34.17亿元、28.57亿元，占流动资产比例达74.95%、73.83%、64.52%[6] 行业与客户 - 公司主营物料智能处理系统，下游覆盖锂电制造、精细化工、复合材料等行业[4] - 受益于新能源汽车及储能行业爆发，与宁德时代、比亚迪、LG新能源等头部客户合作推动业绩增长[4] - 前五大客户收入占比从86.87%降至74.27%，但仍存在客户集中风险[5][6] 经营风险 - 产品定制化程度高导致交付验收存在不确定性，可能引发业绩季节性波动[5] - 锂电池行业扩产速度若放缓且未能开发新客户，业绩增长或面临压力[4] - 产品质量问题可能影响客户产线稳定性，进而损害品牌声誉[6]

公司背景与活动信息 - 证券代码 301662，证券简称宏工科技，2025 年 5 月 21 日在公司会议室进行特定对象调研与现场参观活动，参与单位众多，包括易方达基金、南方基金等多家机构，接待人员有公司董事会兼总经理罗才华等 [1] 2024 年经营策略调整及成果 战略调整 - 新能源行业增速放缓时，巩固新能源业务市场地位，加大非新能源领域资源投入，转向食药化塑等传统行业，2024 年“其他产线及设备”收入同比增加 58.58%，占比提升至 20.15% [2] 降本增效 - 重组业务流程，整合资源优化成本，以 LMT 经理为核心拉通各部门，钻研产品细节与工艺，2024 年综合毛利率提升 4.91 个百分点，新能源产线及设备毛利率提升 5.60 个百分点，管理费用同比减少 15.87% [3] 海外市场开拓 - 依托大客户国际化布局拓展海外业务，2024 年新签国内客户出海及海外客户订单 2.2 亿元 [3] 2025 年发展规划 市场开拓 - 优化客户与产品结构，加大非新能源行业物料自动化系统市场开拓，提升业务占比 - 布局海外市场，建立国际国内双循环业务模式，构建方案设计与项目管理能力 - 落实下游大客户战略，紧抓核心客户重点项目需求 [5] 研发与技术 - 秉承特定研发理念，围绕产线自动化核心设备及控制技术、物料自动化处理数字化智能化等领域投入，保持技术优势，拓展行业应用 [6] 应收账款回收 - 继续加强与客户沟通，关注经营情况，按制度跟进项目与回款，落实催收责任人 [7][8] 投资者问答 国内企业与国际龙头差距及应对 - 国际龙头如德国 GEA 集团年收入达 50 亿欧元，有 100 多年历史，业务广泛；国内行业发展仅两三年，未形成稳定格局。公司聚焦物料处理自动化，找准客户痛点研发，提升技术与供应链壁垒，扩大规模时提升管理能力 [9] 固态电池和干法领域业务及优势 - 从事物料自动化相关业务，包括固态电池产线、干法电极、高镍和硅基材料等方面。公司有相应研发成果，与头部企业合作，靠经验、创造价值和提高效率保持竞争优势 [10][11][12] 技术提升方向 - 关注前驱体湿法掺杂、回收、三元相关方案，富锂锰基等正极技术，硫化物电解质等固态电池领域，专注核心工艺，使设备安全高效模块化 [13] 应收账款情况 - 去年下半年加大回款力度，2024 年、2025 年 1 季度经营活动现金流量净额较上年同期分别增加 407.16%、685.89%，2025 年继续加强催收 [14] 非能源板块业务预测 - 力争到 2030 年非能源板块业务收入占比达到 40%左右 [15]