公司上市申请 - 公司已于8月28日向港交所递交招股说明书，拟在香港主板上市 [1] 业务与产品 - 公司是管网特殊空间机器人提供商，提供涵盖机器人及AI平台、工程技术解决方案及紫外光固化修复软管的综合解决方案 [2] - 解决方案覆盖排水、中水、供水、原水、海水、供热、燃气管道等多种管网特殊空间及水厂、泵站等关键节点 [2] - 公司研发聚焦于特殊空间机器人及AI智能算法两大核心方向，并已实现商业化突破 [2] - 公司产品及解决方案已实现检测、清疏、修复、电机、AI及紫外光固化修复软管的行业价值链垂直整合 [2] 市场与客户 - 公司产品及解决方案已应用于15个国家和地区，服务客户超过4000家 [2] - 客户主要包括设计咨询公司、建筑工程承包公司、专业技术服务公司、系统集成商等私有企业以及国有企业 [4] - 公司面临客户集中度风险，2022年至2025年一季度，前五大客户收入占比分别为34.5%、34.3%、28.5%及33.9% [4] - 同期，最大客户收入占比分别为12.5%、17.3%、11%及12.1% [4] 财务表现 - 2022年、2023年、2024年营业收入分别为1.62亿元、2.14亿元、2.49亿元，呈现持续增长 [3] - 同期净利润分别为2239.4万元、3064.3万元、4015.3万元，亦保持增长态势 [3] - 2025年第一季度营业收入为0.62亿元，净利润为1004.6万元 [3] 行业与风险因素 - 管网特殊空间机器人、工程技术解决方案和紫外光固化修复软管的未来市场需求存在不确定性 [5] - 行业竞争激烈，若公司无法在竞争中取得成功，业务及财务状况可能受到重大不利影响 [5] - 向新的机器人及AI平台、工程技术解决方案及紫外光固化修复软管品类扩张，可能使公司面临新的挑战与风险 [5]

上市申请与财务数据 - 公司向港交所主板递交上市申请 中信证券为独家保荐人[1] - 2022年收入1.62亿元人民币 2023年2.14亿元 2024年2.49亿元 2025年第一季度6236.4万元[8] - 同期净利润分别为2239.4万元、3064.3万元、4015.3万元和1004.6万元[8] - 毛利率从2022年46.4%持续提升至2024年49.5% 2025年第一季度保持48.1%[9] - 净利润率从2022年13.8%增长至2024年16.1% 2025年第一季度达16.1%[9] 行业地位与业务范围 - 中国领先的管网特殊空间机器人提供商 按2024年收入计在中国市场排名第一[4] - 全球唯一实现管网特殊空间全价值链垂直整合的企业 产品涵盖检测/清疏/修复/电机/AI及紫外光固化修复软管[5] - 业务覆盖15个国家和地区 服务超过4000家客户[5] - 解决方案涵盖排水/供水/原水/海水/供热/燃气管道及水厂/泵站等特殊空间[4] 产品与技术优势 - 核心业务分为三大分部：机器人及AI平台/工程技术解决方案/紫外光固化修复软管[5][6][7] - 机器人产品线包括检测机器人/清疏机器人/非开挖修复机器人及微型特种电机系统[5] - AI平台包含管网运维管理平台和工程管理软件[5] - 掌握特殊空间机器人及AI智能算法两大核心技术 实现全栈技术布局[5]