公司发展历程与股东背景 - 公司早期深耕环氧绝缘件领域，2012年于深交所创业板上市，后通过2015年及2018年两次并购形成"医疗+光学+电气"三大业务板块 [1] - 2021年亦庄投资成为控股股东，北京经开区管委会为实际控制人，亦庄投资注册资本188亿元，管理资产规模1,451亿元，下属企业42家，资源丰富 [1] 数智医疗业务 - 公司聚焦数字病理全价值链，构建研发、制造、销售及服务一体化生态，核心业务依托卫健委中国数字病理远程诊断和质控平台 [2] - 此前数智医疗板块收入波动较高因开展核酸检测业务，未来将受益于病理行业数智化加速趋势 [2] 光学业务优势 - 公司深耕光学领域30余年，产品涵盖光学显微镜、数码显微镜及显微图像集成系统，拥有MOTIC等四大品牌 [3] - 客户网络覆盖全球109个国家和地区，为国内领军企业及全球知名品牌，未来将在工业、科研及医疗领域拓展新增长空间 [3] 智能电气业务表现 - 公司智能电气业务专注环氧绝缘件研发制造，覆盖10kV至1,100kV全电压等级，为ABB、西门子等国际一流企业长期合作伙伴 [4] - 2024年高压产品收入同比增长24%，其中国内高压收入增长28%，海外高压收入增长21% [4] 财务预测 - 预计2025-2027年营收分别为14.77、16.71、18.52亿元，同比增速9.12%、13.11%、10.86% [5] - 同期归母净利润分别为1.74、2.17、2.60亿元，同比增速7.61%、24.64%、19.99%，对应EPS为0.34、0.42、0.50元 [5]

财务业绩 - 2024年实现营业收入4.71亿元 同比微降5.33% [1] - 归母净利润同比下降46.85% [1] - 业务结构显著优化 外购产品收入同比减少31.28% 自产产品占比持续提升 [1] 产品收入表现 - 免疫组化与荧光原位杂交两大技术平台收入增速均超20% [1] - 数智化产品收入同比激增80% [1] - 数字切片扫描系统及宫颈细胞学人工智能软件已覆盖全国近300家医疗机构 [1] 研发投入与创新 - 全年研发投入6006.37万元 占营业收入12.76% [2] - 实现国产首张FISH平台ALK基因重排检测试剂盒获批 [2] - HER2基因检测试剂盒成功拓展胃癌适应症 成为国内首个胃癌伴随诊断三类证产品 [2] 技术平台建设 - IHC平台围绕乳腺癌检测形成完整解决方案 HER2、雌激素受体、孕激素受体抗体试剂三类证相继落地 [2] - 推出液基细胞学全流程自动化系统和新一代全自动免疫组化染色系统Hyper S9 [2] - 数字切片扫描系统产品线完成全面升级 覆盖从基层到三甲医院的差异化需求 [3] 病理科共建业务 - 共建业务收入同比增长90% 合作医院达60家 [3] - 与23家医联体及专科联盟达成协议 [3] - 通过"远程病理+数智化产品+医学检验所"三位一体模式转化基层医院外送检测为院内诊断 [3] 人工智能与数字化 - 宫颈细胞学AI辅助诊断产品可将初级病理医生诊断灵敏度提升至81.6% 工作量减少37.5% [3] - 病理专病库1.0版本实现医疗数据从存储到科研应用的全周期管理 [3] - AI辅助诊断产品多中心临床研究数据发表于国际权威期刊《Modern Pathology》 [3] 国际化拓展 - 斩获8张越南产品证书及8张CE证书 涵盖试剂、设备及数字化系统 [4] - 加速开拓日本、东南亚及中东市场 [4] - "试剂+自动化设备+AI判读"解决方案逐步赢得新兴市场认可 [4]