市场指数与板块表现 - 截至开盘，沪指报3957.83点，跌0.05%；深成指报13539.05点，涨0.06%；创指报3232.41点，跌0.21% [1] - 白酒板块跌幅居前 [1] 行业与公司动态 - 商务部表示中方积极促进、便利稀土磁体合规贸易 [1] - 商务部就美对部分中国半导体产品加征301关税提出严正交涉 [1] - 国家烟草专卖局就电子烟产业政策征求意见，提出推动供需平衡、允许产能整合重组 [1] - 广州市发布扶持游戏电竞产业措施，单个企业每年最高可获1000万元财政扶持 [1] - 四家头部硅片企业联合大幅上调报价，主要因上游硅料价格涨幅较大 [2] - 水井坊澄清“某酒企拟收购水井坊”的报道不属实 [4] - 10连板公司胜通能源公告，部分募投项目重新论证并延期至2027年底 [5] - 倍轻松及其实控人涉嫌信披违法违规遭证监会立案；天铁科技实控人被采取刑事拘留 [5] - *ST建艺控股股东豁免公司约14亿元债务本金及889.67万元利息，并捐赠4亿元现金资产 [5] - 金龙羽公告拟共同设立15亿元产业并购基金，聚焦主业及固态电池产业链 [5] - 百纳千成拟购买众联世纪100%股份，预计构成重大资产重组 [5] - 毅昌科技公告蔚然合伙将成为公司控股股东 [5] - 生益电子股东东莞科创投资集团减持831.82万股，计划实施完毕 [5] - 合兴包装第一大股东新疆兴汇聚在股票异常波动期间减持153.05万股 [5] - 深交所对向日葵下发关注函，要求核实说明兮璞材料产能分布及工厂情况 [3] 金融市场与商品 - 国投白银LOF公告于12月26日开市起至10:30停牌，并限制A类份额定投金额为100元 [3] - 广期所调整铂、钯期货合约交易指令，主要合约每次最小开仓下单数量由1手调整为2手 [3] - 现货白银早盘跳空高开，突破73美元/盎司，再创历史新高 [8] - 埃及央行将基准利率下调100个基点至20% [6] - 俄罗斯卢布兑美元年初至今上涨超40%，汇率接近1美元兑78卢布，势创30年来最强年度表现 [7] 政策与监管动向 - 沪市年报预披露时间表出炉，芯导科技将于2026年2月3日披露年报拔得头筹；*ST花王将于2月13日、尚纬股份将于2月14日披露年报 [3] - 证监会主席吴清在金融街论坛提出启动创业板改革、优化北交所制度、拟推出再融资储架发行制度等重点举措 [9] 机构观点 - 华安证券指出市场核心驱动力将从流动性主导的估值扩张转向基本面接棒的盈利修复周期，消费变迁、政策精准滴灌及盈利复苏是把握2026年市场的三大支柱 [9] - 国泰海通证券预计投融资再平衡进入新阶段，企业客户资源、专业服务及跨境服务能力具优势的头部券商有望持续受益 [10]

文章核心观点 - 基建ETF（159619）盘中表现良好，建材板块处于政策底、盈利底、估值底三重底部，细分领域格局优化有望开启盈利修复周期 [1] 水泥板块分析 - 水泥板块受政策推动供给侧改革，严禁新增产能并推动超备案产能置换 [1] - 在需求下行背景下企业间存在分歧，旺季提价受阻，价格短期承压 [1] - 后续需关注基建实物工作量对水泥价格的支撑作用 [1] 基建ETF与中证基建指数 - 基建ETF（159619）跟踪中证基建指数（930608） [1] - 中证基建指数从沪深市场选取涉及基础设施建设、专业工程、房屋建设等业务的上市公司证券作为指数样本 [1] - 指数聚焦于建筑与工程、建筑装修等细分行业，具有鲜明的基建属性和较高的行业集中度 [1]