碳酸饮料市场表现 - 2024年上半年太古可口可乐（内地）营收115.46亿元同比下滑4.02% 中国食品营收113.35亿元同比下滑9% [1] - 太古可口可乐2024年中国内地总销量同比下降1% 活跃零售网点同比下降1% [2] - 百事公司2024年第二季度营收225亿美元同比仅增长0.8% 低于市场预期1亿美元 全球销量连续第八个季度下滑3% [2] 饮料行业趋势 - 2024年中国饮料市场整体增幅6.2% 即饮茶、功能饮料、果汁和即饮咖啡增幅超平均线 碳酸饮料增速落后 [2] - 一线城市便利店碳酸饮料占比从高峰期50%降至25% 被茶饮、无糖饮料、咖啡替代 [4] - 68%消费者有控糖意愿 63.6%消费者因无糖无负担选择无糖饮料 [4] 无糖转型现状 - 2022年无糖可口可乐销量增速11% 2024年第一季度全球增长6% [4] - 2022年1-10月无糖可口可乐外卖销量增速132% 远高于平台平均增速28% [4] - 无糖汽水便利店渠道占比从2022Q3的6.25%降至2024Q2的4.13% 大卖场渠道从3.91%降至3.07% [4][5] - 无糖茶饮成为新热点 2024年中式养生水销售额同比增长182% [6] 成本与竞争压力 - 代糖原材料价格从2023年10万元/吨涨至2025年1月的20-25万元/吨 五个月内某代糖涨价六次 [7] - 元气森林无糖产品营收增长率309% 是可口可乐40%增速的7-8倍 [7] - 2025年中国无糖饮料市场规模预计615.6亿元 但增速从2014-2019年的40%放缓至12% [6] 消费场景与渠道策略 - 碳酸饮料在节日庆典、夜间经济场景仍具优势 太古可口可乐春节销售额曾贡献三成营收 [8] - 消费者在餐饮店、便利店、超市购买碳酸饮料占比分别为78.4%、55.9%、31.2% [8] - 大窑汽水餐饮渠道毛利率高达300% 2024年仍维持230% [9] - 可口可乐2024年全球新增25万个销售点和60万台冷藏设备 重点拓展餐饮渠道和下沉市场 [9] 产品创新方向 - 可口可乐推出益生元汽水Simply Pop 百事可乐计划推出同类产品 [9][10] - 含益生菌/益生元的功能性碳酸饮料新品占比从2019年1%升至2023年12% [10] 市场竞争格局 - 2023年即饮茶与碳酸饮料零售额占比均达19% 统一、农夫山泉即饮茶营收超过其他主力业务 [12] - 抖音电商饮料类目2024年同比增速65.2% 2021-2024年复合增长率116% [13] - 新锐品牌轻上2024年前10个月抖音销售额超4亿元 超越传统品牌成为份额Top1 [13] 品牌认知变化 - 可口可乐在Z世代认知度从2023年78%下滑至63% [14] - 短视频品牌通过达人营销快速崛起 轻上关联达人超6万 达人号销售额占比54.57% [14] - 新锐品牌主打性价比 如华邦NFC苹果汁11.9元/2瓶 轻上西梅汁4元/瓶 [14]