行业整体规模与结构变化 - 截至2025年10月末，私募基金管理总规模首次突破22万亿元，刷新了2023年9月末20.81万亿元的历史峰值 [2] - 存续私募证券投资基金规模达7.01万亿元，首次突破7万亿元 [2] - 行业结构从股权私募“一枝独秀”转变为股权与证券私募“双轮驱动”，生态更加健康均衡 [3] - 二级市场吸引力显著增强，投资者信心回归 [3] 行业竞争格局与头部效应 - 行业竞争格局头部效应持续加剧，尾部出清加速，行业集中度进一步提升 [3] - 资金和优质项目越来越向具备强大投研能力、成熟风控体系和品牌影响力的头部机构集中 [3] - 在私募排排网有业绩展示的5561只产品中，管理规模1亿元以上的产品有1119只，占比20.12% [3] - 管理规模5亿元以上的产品仅有92只，占比8.22% [3] 不同规模区间产品业绩表现 - 管理规模1亿元以上的1119只产品，今年来收益均值、中位数分别为32.31%、25.39% [3] - 管理规模5亿元以上的92只产品，今年来收益均值、中位数分别为42.76%、31.06%，在不同规模组中位列第一 [3] - 管理规模3-5亿的198只产品，今年来收益均值、中位数为30.84%、25.46% [4] - 管理规模1-3亿的829只产品，今年来收益均值、中位数为31.50%、24.22% [4] 大规模产品（5亿以上）业绩领先者分析 - 在管理规模5亿以上的产品中，收益前20强的上榜门槛数据因监管要求未公开 [4] - 前20强产品中，主观多头和量化多头策略各占8只 [4] - 百亿私募旗下产品居多，共有8家；其中倍漾量化、复胜资产、顽岩资产均有2只产品上榜 [4] - 收益前5的产品分别由持赢私募钱骏、弈祖投资林健伟、上海歌汝私募石浩、乾图投资黄立图、路远私募路文韬管理 [5] - 榜首产品为持赢私募钱骏管理的“持赢精诚所至A类份额”（主观CTA策略），公司成立于2004年，专注于期货投资，投资理念强调风险控制和趋势投资 [8] - 第二名产品为弈祖投资林健伟管理的“弈祖青圭礼东”（主观CTA策略），林健伟在量化交易稳健套利领域有一定知名度 [8] 中等规模产品（3-5亿）业绩领先者分析 - 在管理规模3-5亿的产品中，收益前20强的上榜门槛数据因监管要求未公开 [9] - 前20强产品中，量化多头产品数量最多，占据半壁江山 [9] - 从所属公司规模看，百亿私募和20-50亿规模的私募旗下产品较多，各有5只；广州守正用奇有2只产品上榜 [9] - 收益前5的产品分别由远信投资王傲野、富延资本刘祥龙、晨乐资产王江和过绿洲、京盈智投谢黎博和嵇斌、弈祖投资林健伟管理 [9] - 榜首产品为远信投资王傲野管理的“远信中国积极成长C类份额”（主观多头策略），王傲野长期聚焦科技与互联网领域 [13] - 量化多头产品中表现最好的是广州守正用奇管理的“守正用奇指增1号A类份额”，公司成立于2015年，以研究为主导，量化技术为基石 [13] 较小规模产品（1-3亿）业绩领先者分析 - 在管理规模1-3亿的产品中，收益前20强的上榜门槛为各规模区间中最高，具体数据因监管要求未公开 [14] - 前20强产品中，主观多头产品数量最多，共有16只 [14] - 从所属公司规模看，5-10亿规模的私募旗下产品较多，有8只 [14] - 收益前5的产品分别由信持力资产申龙吉、上海峄昕私募杜彦杰、蓝宝石基金刘燕、望华卓越戚克栴、北恒基金周一丰管理 [15] - 榜首产品为信持力资产申龙吉管理的“信持力定增精选28号”（主观多头策略），申龙吉拥有12年以上从业经历，创立了独特的信持力算法投资系统 [17] - 珺容资产毛科技和郑欣慰共同管理的“珺容佳毅价投1号”排名第8，毛科技自2006年开始全职创办私募，2010年起带领团队进行量化模型研究 [18]

行业整体业绩表现 - 截至2025年8月31日，有业绩记录的私募证券产品数量为10135只 [1] - 行业今年以来平均收益达到20.41% [1] - 实现正收益的产品数量为9208只，正收益占比高达90.85% [1] - 行业表现优异，5%分位数收益达到60.64% [1] 分策略表现 - 股票策略在所有策略中表现突出 [1]

私募行业2025年表现 - 2025年私募证券产品整体收益表现优异 有业绩记录的10135只产品平均收益达20.41% 其中9208只产品实现正收益 占比90.85% [1][3] - 高收益产品表现突出 行业5%分位数收益达到60.64% [3] 股票策略表现 - 股票策略产品收益领先 6473只有业绩记录产品中6026只实现正收益 占比93.09% 平均收益高达25.38% [3] - 5%分位数收益表现最佳 达到72.23% [3] - 市场结构性机会推动业绩 A股震荡向上 中小盘风格主导 科技成长股与资源类周期股轮番发力 [3] - 知名私募业绩显著修复 盘京投资 上海运舟 源乐晟等机构产品收益表现突出 [3] 多资产策略表现 - 多资产策略表现仅次于股票策略 1279只产品中1150只实现正收益 占比89.91% [3] - 平均收益达15.61% 5%分位数收益为52.84% [3] - 通过跨资产类别配置和灵活调整资产比例实现风险分散和机会把握 [3] 组合基金策略表现 - 组合基金策略正收益占比最高 398只产品中382只实现正收益 占比95.98% [4] - 平均收益为14.12% 5%分位数收益为36.38% [4] 期货及衍生品策略表现 - 期货及衍生品策略表现相对较弱 1212只产品中935只实现正收益 占比77.15% [4] - 平均收益为8.55% 5%分位数收益为37.61% [4] 债券策略表现 - 债券策略表现平稳 773只产品中715只实现正收益 占比92.50% [4] - 平均收益为7.89% 5%分位数收益为26.59% [4] 百亿私募调研活动 - 私募机构调研活跃 2366家私募机构调研1999只个股 覆盖30个申万一级行业 合计调研次数达35168次 [5] - 百亿私募调研力度加大 13家机构调研次数超过100次 [5] - 盘京投资调研次数居首达350次 高毅资产 和谐汇一资产 淡水泉 敦和资管调研次数均超200次 [5][6] - 大型私募加强海外调研力度 有机构多次前往非洲调研有色企业海外矿产项目 [7]