本文首发于公众号"私募排排网"。 （点击↑↑ 上图查看详情 ） 今年来A股市场呈现出鲜明慢牛特征，科技成长、资源类周期等板块轮番发力，为投资者带来丰厚的投资回报。1-11月A股三大指数均涨超 15%，其中创业板以42.54%涨幅领先； 从指数整体换手率、最大回撤、年化波动率等方面来看， A股主要指数波动明显低于恒生指数、日经指 数等，符合慢牛行情特征。 | 指数名称 | 1-11月回报 | 1-11月年化波动率 | 1-11月换手率 | 最大回撤 | | --- | --- | --- | --- | --- | | 沪深300 | 15.04% | 15.69% | 127.80% | 10.49% | | 上证指数 | 16.02% | 14.09% | 245.70% | 9.71% | | 深证成指 | 24.67% | 21.71% | 394.74% | 14.98% | | 中证500 | 22.81% | 20.74% | 359.62% | 13.80% | | 中证1000 | 23.10% | 23.06% | 566.11% | 16.87% | | 中证2000 | 31.65% | ...

行业整体规模与结构变化 - 截至2025年10月末，私募基金管理总规模首次突破22万亿元，刷新了2023年9月末20.81万亿元的历史峰值 [2] - 存续私募证券投资基金规模达7.01万亿元，首次突破7万亿元 [2] - 行业结构从股权私募“一枝独秀”转变为股权与证券私募“双轮驱动”，生态更加健康均衡 [3] - 二级市场吸引力显著增强，投资者信心回归 [3] 行业竞争格局与头部效应 - 行业竞争格局头部效应持续加剧，尾部出清加速，行业集中度进一步提升 [3] - 资金和优质项目越来越向具备强大投研能力、成熟风控体系和品牌影响力的头部机构集中 [3] - 在私募排排网有业绩展示的5561只产品中，管理规模1亿元以上的产品有1119只，占比20.12% [3] - 管理规模5亿元以上的产品仅有92只，占比8.22% [3] 不同规模区间产品业绩表现 - 管理规模1亿元以上的1119只产品，今年来收益均值、中位数分别为32.31%、25.39% [3] - 管理规模5亿元以上的92只产品，今年来收益均值、中位数分别为42.76%、31.06%，在不同规模组中位列第一 [3] - 管理规模3-5亿的198只产品，今年来收益均值、中位数为30.84%、25.46% [4] - 管理规模1-3亿的829只产品，今年来收益均值、中位数为31.50%、24.22% [4] 大规模产品（5亿以上）业绩领先者分析 - 在管理规模5亿以上的产品中，收益前20强的上榜门槛数据因监管要求未公开 [4] - 前20强产品中，主观多头和量化多头策略各占8只 [4] - 百亿私募旗下产品居多，共有8家；其中倍漾量化、复胜资产、顽岩资产均有2只产品上榜 [4] - 收益前5的产品分别由持赢私募钱骏、弈祖投资林健伟、上海歌汝私募石浩、乾图投资黄立图、路远私募路文韬管理 [5] - 榜首产品为持赢私募钱骏管理的“持赢精诚所至A类份额”（主观CTA策略），公司成立于2004年，专注于期货投资，投资理念强调风险控制和趋势投资 [8] - 第二名产品为弈祖投资林健伟管理的“弈祖青圭礼东”（主观CTA策略），林健伟在量化交易稳健套利领域有一定知名度 [8] 中等规模产品（3-5亿）业绩领先者分析 - 在管理规模3-5亿的产品中，收益前20强的上榜门槛数据因监管要求未公开 [9] - 前20强产品中，量化多头产品数量最多，占据半壁江山 [9] - 从所属公司规模看，百亿私募和20-50亿规模的私募旗下产品较多，各有5只；广州守正用奇有2只产品上榜 [9] - 收益前5的产品分别由远信投资王傲野、富延资本刘祥龙、晨乐资产王江和过绿洲、京盈智投谢黎博和嵇斌、弈祖投资林健伟管理 [9] - 榜首产品为远信投资王傲野管理的“远信中国积极成长C类份额”（主观多头策略），王傲野长期聚焦科技与互联网领域 [13] - 量化多头产品中表现最好的是广州守正用奇管理的“守正用奇指增1号A类份额”，公司成立于2015年，以研究为主导，量化技术为基石 [13] 较小规模产品（1-3亿）业绩领先者分析 - 在管理规模1-3亿的产品中，收益前20强的上榜门槛为各规模区间中最高，具体数据因监管要求未公开 [14] - 前20强产品中，主观多头产品数量最多，共有16只 [14] - 从所属公司规模看，5-10亿规模的私募旗下产品较多，有8只 [14] - 收益前5的产品分别由信持力资产申龙吉、上海峄昕私募杜彦杰、蓝宝石基金刘燕、望华卓越戚克栴、北恒基金周一丰管理 [15] - 榜首产品为信持力资产申龙吉管理的“信持力定增精选28号”（主观多头策略），申龙吉拥有12年以上从业经历，创立了独特的信持力算法投资系统 [17] - 珺容资产毛科技和郑欣慰共同管理的“珺容佳毅价投1号”排名第8，毛科技自2006年开始全职创办私募，2010年起带领团队进行量化模型研究 [18]

全球主要股指表现 - 截至10月底，上证指数累计涨幅近18%，深证成指和创业板指分别上涨约28.46%和48.84% [2] - 同期恒生指数、恒生科技指数分别录得29.15%、32.23%的涨幅，标普500和纳斯达克涨幅分别超16%、22% [2] 主观多头私募基金整体业绩 - 有业绩展示的2156只主观多头产品今年来收益均值达36.11%，收益中位数达26.50% [2] - 今年来收益超100%的主观多头产品有111只，收益超50%的有465只 [2] - 分规模来看，20-50亿规模私募旗下主观多头产品平均收益领先，达43.35% [2] 不同规模私募公司业绩分析 - 百亿私募旗下主观多头产品收益均值和收益中位数分别为26.88%和21.44% [3] - 50-100亿规模私募收益均值和收益中位数分别为33.17%和26.58% [3] - 20-50亿规模私募收益均值和收益中位数分别为43.35%和30.43% [3] - 10-20亿规模私募收益均值和收益中位数分别为40.53%和36.06% [3] - 5-10亿规模私募收益均值和收益中位数分别为38.94%和33.79% [3] - 0-5亿规模私募收益均值和收益中位数分别为34.62%和24.24% [3] 百亿规模组领先产品及公司 - 百亿私募规模组前10强主观多头产品的上榜门槛超过特定百分比 [4] - 远信投资旗下王傲野管理的"远信中国积极成长C类份额"夺得冠军 [5][6] - 远信投资成立于2014年，坚持长期价值投资理念，并于今年10月重返百亿私募阵营 [6] - 复胜资产旗下陆航管理的"复胜正能量二号"和陈盛业管理的"复胜盛业二号"分别位列第5名和第7名 [6] 50-100亿规模组领先产品及公司 - 50-100亿私募规模组前10强主观多头产品的上榜门槛超过特定百分比 [7] - 喜世润投资旗下关歆管理的"喜世润聚源1号"和杨渝管理的"喜世润喜跃3号A类份额"分别夺得冠、亚军 [9] - 彤源投资薛凌云管理的"彤源同裕1期C类份额"以特定百分比收益位列第3名 [9] 20-50亿规模组领先产品及公司 - 20-50亿私募规模组前10强主观多头产品的上榜门槛达特定百分比 [10] - 能敬投资控股张慧管理的"能敬卓瑜二号"和孙杰管理的"能敬价值优选二号"收益表现突出，分别位列第一名和第三名 [13] 10-20亿规模组领先产品及公司 - 10-20亿私募规模组前10强主观多头产品的上榜门槛为特定百分比 [14] - 信持力资产申龙吉管理的"信持力定增精选28号"收益表现亮眼，夺得10-20亿规模私募冠军 [17] 5-10亿规模组领先产品及公司 - 蓝宝石基金刘燕管理的"蓝宝石知行一号"收益表现突出，夺得5-10亿规模私募冠军 [22] - 蓝宝石基金成立于2016年，核心投资团队以价值投资、深度调研、趋势操作、风控优先为投资理念 [22] 0-5亿规模组领先产品及公司 - 0-5亿私募规模组前10强主观多头产品的上榜门槛达特定百分比 [23] - 望华卓越戚克栴管理的"望华卓越高分红价值成长"是上榜主观多头产品中规模最大的 [26] - 望华卓越成立于2017年，是一家立足于中国并具有全球视角的私募，戚克栴博士拥有20多年资本市场经验 [26]

市场整体表现 - 2025年10月A股市场高位震荡，上证指数月内一度突破4000点，全月累计上涨1.85%，而深证成指和创业板指分别下跌1.10%和1.56% [2] - 2025年1-10月，有业绩展示的5189只私募产品整体平均收益为29.04%，其中10月单月平均收益仅为0.03% [2] 百亿私募整体业绩 - 百亿私募旗下有业绩展示的662只产品10月平均收益达1.10%，显著高于其他规模组私募，今年前10月平均收益为30.38% [2] - 从公司规模看，百亿私募（100亿以上）产品规模合计达1174.85亿元，其1-10月平均收益为30.38%，表现优于0-5亿规模组（28.14%）和50-100亿规模组（24.79%）[3] 百亿私募策略表现 - 股票策略是百亿私募中表现最突出的策略，今年前10月收益均值为33.65%，其中量化多头产品整体收益最高，平均收益达44.65% [3][4] - 多资产策略产品今年前10月收益均值为23.17%，10月单月收益均值为1.67% [4] - 期货及衍生品策略和债券策略产品今年前10月收益相对较低，分别为7.13%和10.61% [4] 股票策略领先产品与公司 - 远信投资旗下产品“远信中国积极成长C类份额”今年1-10月收益位居股票策略第一，公司于2025年10月重返百亿私募阵营，旗下6只产品前10月收益均值在百亿私募中位列第1 [8] - 平方和投资旗下产品“平方和鼎盛中证2000指数增强21号A期”业绩表现亮眼，公司于2025年10月成功跻身百亿阵营，是一家股票策略量化私募 [8] - 平方和投资创始人认为量化行业的根基在于对A股的长期信心，主流量化模型的内核是“选股”而非“择时”，通过算法精选有价值的好股票并满仓持有 [9] 量化多头策略领先产品与公司 - 2025年A股市场小盘成长风格显著，结构性行情凸显，为量化策略提供了丰沃的土壤，百亿私募旗下266只量化多头产品前10月平均收益达44.65% [10] - 龙旗科技旗下产品“龙旗科技创新精选1号C类份额”今年1-10月超额收益位居量化多头策略第一，公司成立于2011年，是国内成立较早的资深量化对冲基金 [13] - 稳博投资旗下产品“稳博小盘激进择时指增1号”和念觉私募旗下产品“念觉量臻量化精选优盛1号”业绩表现也相当突出，念觉私募于2025年8月新晋百亿阵营 [13] 多资产策略领先产品与公司 - 百亿私募旗下64只多资产策略产品10月份收益均值为1.67%，今年来收益均值为23.17% [14] - 黑翼资产旗下产品“黑翼优选成长1号A类份额”今年1-10月收益位居多资产策略第二，公司成立于2014年，是国内首批成立的量化投资机构之一，资产管理规模超过400亿元 [17] - 千象资产旗下产品“千象卓越3号中证500指数增强A类份额”和盛泉恒元旗下产品“盛泉恒元灵活配置16号A类份额”上榜多资产策略前十，后者是上榜中产品规模最大的 [17][18]

2025年10月A股市场及百亿私募表现概述 - 2025年10月A股三大股指高位震荡，上证指数微涨1.85%，深证成指下跌1.1%，创业板指下跌1.56%，市场整体成交额相比前几个月有所萎缩 [2] - 在此市场背景下，百亿私募旗下仍有407只产品净值创下历史新高，约占百亿私募产品总数的69% [2] - 从产品类型看，量化产品有266只，非量化产品有141只，量化产品因回撤较小更适配震荡行情而占比更多 [2] 百亿私募产品策略分布 - 按一级策略划分，股票策略产品最多，有327只（量化多头占201只，主观多头占103只），占比超80% [2] - 其他策略产品包括：多资产策略48只，债券策略24只，期货及衍生品策略6只，组合基金2只 [2] 旗下产品高比例创新高的百亿私募 - 有24家百亿私募旗下八成以上产品在10月份净值创下历史新高，其中量化私募占18家，主观私募和混合类私募各占3家 [3] - 核心策略为股票策略的私募有20家 [3] - 其中13家百亿私募旗下产品全部创新高，包括远信投资、灵均投资、宁波幻方量化等 [3] - 东方港湾、聚宽投资、天演资本、盛泉恒元等4家百亿私募有九成以上产品创新高 [4] - 东方港湾、聚宽投资、九坤投资、宁波幻方量化、天演资本、龙旗科技旗下均有超10只产品创新高 [4] 近一年收益领先的私募产品 - 创新高百亿私募产品近一年收益前20强的上榜门槛数据因合规要求未显示 [9] - 前5名产品分别来自远信投资、久期投资、稳博投资，其中久期投资占据3席 [9] - 近一年收益20强中，量化多头产品占15只 [9] - 冠军产品为远信投资王傲野管理的“远信中国积极成长C类份额”，该产品为主观选股策略，最新规模数据因合规要求未显示，近一年收益数据因合规要求未显示 [10][11] 近三年及近五年收益领先的私募产品 - 创新高百亿私募产品近三年收益前20强的上榜门槛数据因合规要求未显示，前5名产品分别来自久期投资、泓湖私募、银叶投资、阿巴马投资、东方港湾 [12] - 冠亚军产品均为宏观策略产品，近三年收益20强中量化多头产品占12只，主观多头产品占5只 [12] - 明汯投资旗下量化选股产品“明汯股票精选1期”近三年收益数据因合规要求未显示，位列第8名，其今年1-10月收益数据因合规要求未显示 [15] - 创新高百亿私募产品近五年收益前20强的上榜门槛数据因合规要求未显示，前5名产品分别来自泓湖私募、九坤投资、日斗投资、天演资本、世纪前沿 [16] - 冠军产品为泓湖私募梁文涛管理的宏观策略产品“泓湖稳健宏观对冲A类份额”，其最新规模、近五年收益、近三年收益及今年1-10月收益数据均因合规要求未显示 [18] 重点私募公司及投资策略分析 - **九坤投资**：旗下13只产品创新高，今年1-10月收益均值数据因合规要求未显示，公司投研团队背景强大，90%以上成员毕业于顶尖院校，核心骨干具有国际知名机构经验，较早采用AI原生逻辑提升投研效率 [8] - **东方港湾**：旗下77只产品在10月创新高，占比超96%，均由但斌管理，其旗舰产品“东方港湾马拉松全球”在10月下旬累计净值站上里程碑，但斌重仓美股AI巨头，2025年三季度末持股市值合计12.92亿美元（约92亿元人民币） [9] - **远信投资**：旗下5只产品全部在10月份创新高，公司核心管理团队平均拥有20年以上资管经验，基金经理王傲野专注于AI赛道投资，认为全球AI产业呈多元化发展趋势 [11][12] - **泓湖私募**：旗下8只产品全部在10月份创新高，公司成立于2010年，是国内宏观策略先行者，投研团队以梁文涛为核心，采用宏观策略研究体系和量化配置模型进行大类资产配置 [18]

全球及A股市场表现 - 2025年以来A股市场表现强劲，尤其进入七月后主要股指加速上行，沪指、深成指、创业板指与科创50等指数均创阶段性新高，推动A股在三季度全球主要股指中表现突出 [2] - 创业板指以50.40%的年内涨幅位居全球主要股指首位，科创50与深证成指年内涨幅分别为49.02%和29.25%，分列第二、三位 [2] - 在全球主要股指三季度涨跌幅排名中，创业板指（50.40%）、科创50（49.02%）、深证成指（29.25%）、恒生科技指数（21.93%）及越南胡志明指数（20.76%）位列前五 [3] 主观多头私募产品表现 - 在A股强势行情背景下，能显著战胜创业板指的主观多头产品稀少，私募排排网数据显示，今年有业绩展示的2072只主观多头产品中，仅149只三季度收益跑赢创业板指（50.40%），占比7.19% [4] - 按公司规模分类，三季度跑赢创业板指的产品中，20亿以上规模私募有22只，其今年来收益均值为83.02%；5-20亿规模私募有50只，今年来收益均值最高，达112.83%；0-5亿规模私募有77只，今年来收益均值为110.44% [5][9][12] 各规模梯队领先私募产品及策略 - 在20亿以上规模梯队中，上海歌汝私募石浩管理的“歌汝奇点”、远信投资王傲野管理的“远信中国积极成长C类份额”、康曼德资本丁楹管理的“康曼德003A号主动管理型”位列今年来收益前三 [5] - 上海歌汝私募专注于成长股投资，核心投资理念为“聚焦赛道、追求成长、拥抱弹性、把握龙头”；基金经理石浩擅长宏观经济及行业研究 [6] - 远信投资基金经理王傲野重点关注人工智能浪潮，认为AI正深刻重塑行业，中国企业加速追赶，公司将积极把握此技术变革带来的机会 [7] - 盛麒资产信奉“大道至简”，专注于价值与成长，其核心团队为穿越多轮牛熊的“超级老兵” [8] - 在5-20亿规模梯队中，信持力资产申龙吉管理的“信持力定增精选28号”、蓝宝石基金刘燕管理的“蓝宝石知行一号”、德远投资伍周管理的“德远扬帆一号”位列今年来收益前三 [9] - 信持力资产投资理念为“敬畏市场、求索进取、坚守价值、尊重趋势”，基金经理申龙吉擅长把握宏观经济周期及市场趋势，并创立独特的信持力算法交易系统 [11] - 在0-5亿规模梯队中，湖南子衿私募邹凯管理的“子衿云杉”、龙辉祥投资杨仲光管理的“龙辉祥1号”、望华卓越戚克栴管理的“望华卓越高分红价值成长”位列今年来收益前三 [12] - 湖南子衿私募秉承多策略投资理念，以价值投资为基础，尊重趋势，团队以产业与基本面研究见长，具备体系化风控能力 [14]

市场整体表现 - 前三季度A股市场呈现稳健上行的慢牛格局，上证指数一度突破3900点，持续刷新近十年新高[2] - 私募行业整体业绩亮眼，4799只符合排名规则的私募产品前三季度平均收益达29.01%，显著跑赢同期沪深300指数17.94%的涨幅[2] - 在慢牛行情下，制胜关键在于兼具更强的“进攻能力”（上行捕获率）与优秀的“防守能力”（下行捕获率）[2] 百亿规模私募（>100亿） - 百亿私募旗下573只产品前三季度收益均值为28.70%，进攻能力均值为1.0266，防守能力均值为0.1578[3] - 进攻能力排名前三的产品分别来自复胜资产、开思私募、和谐汇一资产[3] - 复胜资产管理的“复胜正能量二号”位居第一，公司坚持业绩驱动的投资理念，关注合理估值下企业盈利增长带来的机会[4] - 开思私募于9月份新晋百亿阵营，成立于2009年，专注于通过港股通投资香港上市公司的价值投资[5][6] 50-100亿规模私募 - 该规模区间344只产品前三季度收益均值为25.17%，进攻能力均值为0.9037，防守能力均值为-0.1357[6] - 进攻能力排名前三的产品分别来自远信投资、康曼德资本、喜世润投资[6] - 远信投资管理的产品进攻能力领先，公司投资目标为牛市跟上市场、熊市少跌，组合管理均衡分散[8] - 康曼德资本创始人丁楹具备丰富从业经历，曾任职于中信证券、长盛基金等机构[9] 20-50亿规模私募 - 该规模区间507只产品前三季度收益均值为23.68%，进攻能力均值为1.0067，防守能力均值为-0.2742[10] - 进攻能力排名前三的产品分别来自上海歌汝私募、盛麒资产、丹羿投资[10] - 上海歌汝私募于7月份管理规模突破至20-50亿，基金经理石浩毕业于北京大学应用数学专业，具备近二十年金融从业经历[12] - 盛麒资产重仓黄金股，创始人曾文凯强烈看好黄金行情，认为当前是百年未遇的周期[12] 10-20亿规模私募 - 该规模区间590只产品前三季度收益均值为31.71%，进攻能力均值为1.0317，防守能力均值为-0.4711[13] - 进攻能力排名前三的产品分别来自信持力资产、能敬投资控股、玖歌投资[13] - 信持力资产创始人申龙吉拥有12年以上证券从业经历，以开放视角接受全球投资知识[14] - 能敬投资控股成立于2015年12月，由资深金融人士发起，立志成为与国际接轨的专业资产管理公司[15] 5-10亿规模私募 - 该规模区间703只产品前三季度收益均值为30.68%，进攻能力均值为1.0668，防守能力均值为-0.1919[16] - 进攻能力排名前三的产品分别来自蓝宝石基金、北京禧悦私募、龙吟虎啸[16] - 蓝宝石基金的投资理念是自上而下选行业（政策红利支持）、自下而上选个股（业绩支持、增速快），尊重市场顺势而为[18] 0-5亿规模私募 - 该规模区间2082只产品前三季度收益均值为29.70%，进攻能力均值为1.1088，防守能力均值为-0.0091[19] - 进攻能力排名前三的产品分别来自湖南子衿私募、望华卓越、建隆资本[19] - 湖南子衿私募成立于2021年，秉承多策略投资理念，坚持价值投资为基础，其产品“子衿云杉”在三季度一度成为平台人气榜首[20][21]

准百亿私募整体业绩表现 - 准百亿私募（50-100亿规模）旗下570只产品合计规模达951.82亿元，今年来收益均值24.25% [1] - 股票策略产品表现突出，470只产品今年来收益均值26.58%，显著跑赢大盘 [1] - 期货及衍生品策略表现落后，25只产品今年来收益均值仅6.04% [1] 分策略业绩表现 - 股票策略：规模790.90亿元，8月收益6.23%，今年来收益26.58% [2] - 多资产策略：规模108.31亿元，8月收益5.79%，今年来收益17.97% [2] - 期货及衍生品策略：规模24.14亿元，8月收益1.24%，今年来收益6.04% [2] - 债券策略：规模22.86亿元，8月收益1.32%，今年来收益5.66% [2] - 组合基金：规模5.60亿元，8月收益9.33%，今年来收益31.87% [2] 量化多头策略表现 - 50-100亿私募旗下76只量化多头产品8月收益均值9.93%，今年来收益36.30% [3] - 8月超额收益均值为-1.53%，仅22只产品实现正超额，今年来超额收益均值12.30% [3] - 超额收益前三产品分别来自磐松资产、倍漾量化、正瀛资产 [4] 主观多头策略表现 - 50-100亿私募旗下82只主观多头产品8月收益均值12.16%，今年来收益30.86% [7] - 收益前三产品分别来自远信投资、同犇投资、康曼德资本 [8] - 远信投资王傲野管理的产品今年来收益夺冠 [9] 股票市场中性策略表现 - 37只股票市场中性产品8月收益均值-0.16%，今年来收益均值6.53% [11] - 收益前三产品分别来自平方和投资、量魁私募、磐松资产 [11] 多资产策略表现 - 79只多资产策略产品8月收益均值4.57%，今年来收益均值14.51% [13] - 收益前三产品分别来自国源信达、洛书投资、禅龙资产 [13] 期货及衍生品策略表现 - 52只期货及衍生品策略产品8月收益均值2.78%，今年来收益均值8.92% [15] - 收益前三产品分别来自宏锡基金、洛书投资、嘉鸿基金 [15] - 宏锡基金指出商品市场波动率处于低位，预示未来波动率扩张可能性 [17] 优秀产品及管理人 - 平方和投资吕杰勇管理的量化多头产品8月超额收益表现突出 [5] - 倍漾量化采用AI系统开发策略，具备较强迭代升级能力 [6] - 国源信达章耿源执行全球化多资产投资策略 [14] - 洛书投资谢冬拥有超过10年国内外量化投资经验 [14][15] - 宏锡基金刘锡斌具有10年以上量化CTA策略研究经验 [16]

主观私募行业概况 - 主观私募以基金经理个人专业研判为核心 依赖管理者的经验积累 知识体系及对宏观经济 产业动态与企业价值的深度分析[1] - 主观私募强调主动管理 包括个股精选和市场时机把握 区别于依赖算法与量化模型的策略[1] - 截至2025年8月底 主观私募共有5423家 在证券投资类私募中占比超七成 其中近1年有至少3只产品展示业绩的主观私募共294家 股票策略主观私募占213家 占比超七成[1] 百亿规模主观私募业绩排名 - 截至2025年8月底 百亿主观私募旗下近1年符合排名规则产品共186只 规模合计456.13亿元 近1年收益均值32.50%[1] - 百亿主观私募近1年收益均值前10上榜门槛为***% 前三名为久期投资 复胜资产 日斗投资[2] - 日斗投资位列第三 旗下19只产品规模合计124.25亿元 近1年收益均值***% 所有产品收益均在***%以上 其基金经理王文 邹文管理的"日斗稼穑"近1年收益达***% 另一产品"日斗牵牛价值一号"近5年收益达***%[4][5] - 梁宏旗下海南希瓦位列第7 15只产品规模29.20亿元 近1年收益均值***% 但斌旗下东方港湾位列第8 78只产品规模97.30亿元 近1年收益均值***% 林园投资位列第9 15只产品规模31.84亿元 近1年收益均值***%[5][6] 50-100亿规模主观私募业绩排名 - 准百亿主观私募旗下近1年符合排名规则产品共123只 规模合计244.72亿元 近1年收益均值42.69%[7] - 前10上榜门槛***% 前三名为同犇投资 远信投资 华安合鑫[7] - 同犇投资位列第一 旗下3只产品规模3.93亿元 近1年收益均值***% 所有产品收益超***% 公司重点关注港股新消费 互联网平台企业及AI产业链[9][10] - 远信投资位列第二 旗下4只产品规模6.94亿元 近1年收益均值***% 其基金经理王傲野管理的产品收益高达***%[10] 20-50亿规模主观私募业绩排名 - 20-50亿主观私募旗下近1年符合排名规则产品共240只 规模合计372.20亿元 近1年收益均值43.72%[11] - 前10上榜门槛***% 前三名为浩坤昇发资产 恒邦兆丰 紫阁投资[11] - 浩坤昇发资产位列第一 旗下5只产品规模3.71亿元 近1年收益均值***% 其女性基金经理李佳佳管理的4只产品收益均在***%以上 今年来收益均在***%以上[12][13] - 神农投资位列第四 旗下4只产品规模11.48亿元 近1年收益均值***% 重点关注科技 医药 新消费三大方向[14] 10-20亿规模主观私募业绩排名 - 10-20亿主观私募旗下近1年符合排名规则产品共280只 规模合计331.78亿元 近1年收益均值49.91%[15] - 前10上榜门槛***% 前三名为能敬投资控股 玖歌投资 龙航资产[15] - 能敬投资控股位列第一 旗下6只产品规模2.45亿元 近1年收益均值***% 其基金经理孙杰管理的产品近1年收益高达***% 今年来收益达***%[17] 5-10亿规模主观私募业绩排名 - 5-10亿主观私募旗下近1年符合排名规则产品共358只 规模合计280.05亿元 近1年收益均值69.20%[18] - 前10上榜门槛***% 前三名为一久私募基金 北京禧悦私募 富延资本[18] - 一久私募基金位列第一 旗下4只产品规模7.93亿元 近1年收益均值***% 其基金经理韩勇锋管理的产品近1年收益高达***%[20][21] 0-5亿规模主观私募业绩排名 - 0-5亿主观私募旗下近1年符合排名规则产品共594只 规模合计439.50亿元 近1年收益均值53.98%[22] - 前10上榜门槛***% 前三名为沁昇基金 慧创蚨祥 滨利投资[22] - 沁昇基金位列第一 旗下6只产品规模8967.39万元 近1年收益均值***% 公司坚持价值投资理念 聚焦优秀公司+合理价格+关键变化[24][25]

市场表现与私募策略 - 自4月27日美国关税冲击后，A股开启长达四个月的趋势性行情，上证指数一度突破3700点，私募股票策略整体业绩亮眼 [1] - 在慢牛格局下，私募基金的进攻能力（上行捕获率）和防守能力（下行捕获率）成为关键指标，分别衡量市场上涨和下跌时的表现 [2][3] - 4377只符合排名规则的产品今年来收益均值为15.28%，进攻能力均值为1.356，防守能力均值为0.128 [3] 今年来表现突出的私募产品 - 头部私募（50亿以上）中，进攻能力前三的产品分别来自远信投资、和谐汇一资产、龙旗科技 [3] - 远信投资王傲野管理的"远信中国积极成长C类份额"位居第一，基金经理拥有10年传媒互联网及科技行业投资研究经验 [5] - 中小私募（50亿以下）中，进攻能力前三的产品分别来自能敬投资控股、湖南子衿私募、玖歌投资 [6] - 能敬投资控股孙杰管理的"能敬价值优选二号"位居中小私募第一，基金经理拥有13年二级市场投资经验，擅长产业研究和基本面研究 [8] 近1年表现突出的私募产品 - 4165只符合排名规则的产品近1年收益均值为36.34%，进攻能力均值为0.975，防守能力均值为-0.130 [10] - 头部私募中，进攻能力前三的产品分别来自久期投资、黑翼资产、稳博投资 [10] - 久期投资姜云飞管理的"久期价值精选1号"位居第一，基金经理拥有24年资产管理经验 [12] - 黑翼资产成立于2014年，是国内首批量化投资机构之一，自2017年起布局人工智能技术 [13] - 中小私募中，进攻能力前三的产品分别来自能敬投资控股、上海太盈、沁昇基金 [13] 近3年表现突出的私募产品 - 2638只符合排名规则的产品近3年收益均值为43.03%，进攻能力均值为0.881，防守能力均值为0.248 [16] - 头部私募中，进攻能力前三的产品分别来自前海博普资产、开思私募、海南希瓦 [16] - 前海博普资产袁豪管理的"博普价值远卓1号A类份额"位居第一，公司核心团队来自国内外知名院校 [18][19] - 海南希瓦梁宏管理的"私募工场希瓦圣剑1号"位居第三，偏好与国外龙头公司比较市值的核心公司 [19] - 中小私募中，进攻能力前三的产品分别来自沁昇基金、前海海富资产、毅然资产 [20]