私募证券产品备案市场总体表现 - 2025年前三季度全市场共备案私募证券产品8935只，较去年同期的4718只同比大幅增长89.38% [2] - 备案数量增长主要受市场环境改善、监管规范化引导以及私募机构积极拓展业务三大因素驱动 [2] 按一级策略划分的备案情况 - 股票策略产品备案5849只，占比65.46%，同比增幅达99.35%，占据绝对主导地位 [3] - 多资产策略备案产品1278只，占比14.30%，同比增长84.68% [5] - 期货及衍生品策略备案产品913只，占比10.22%，同比增长66.00% [5] - 债券策略与组合基金备案数量相当，分别为363只和362只，占比均在4%左右，同比增幅分别为75.36%和79.21% [5] 量化私募产品备案表现 - 量化私募产品共备案3958只，占全部私募证券产品备案量的44.30%，较去年同期的1953只同比暴增102.66% [6] - 量化策略增长驱动因素包括业绩优于主观策略、技术迭代应用以及头部机构形成的良性循环 [6][7] - 股票策略量化产品备案总量达2865只，占量化产品总备案量的72.39% [11] - 在股票量化策略中，量化多头备案1843只占比46.56%，股票市场中性策略备案863只占比21.80%，股票多空策略备案159只占比4.02% [9][11] - 期货及衍生品量化策略备案产品543只，占比13.72%，其中量化CTA策略备案509只，占比12.86% [9][11] 私募管理人备案集中度 - 前三季度有产品备案的私募管理人共2322家，其中1879家备案产品在5只以内 [12] - 备案产品不少于40只的私募管理人有26家，其中百亿私募管理人达到23家，占比88.46% [14] - 在这26家管理人中，量化私募占到21家，占比80.77%，百亿量化私募管理人达19家，占比73.08% [14] - 百亿量化私募管理人宽德私募备案产品120只居首，黑翼资产备案114只，明汯投资备案111只，世纪前沿备案98只 [13][14]

私募基金备案总体情况 - 2025年前三季度全市场共备案私募证券产品8935只，较去年同期的4718只同比大幅增长89.38% [1][4] - 量化私募产品备案数量达到3958只，占全部私募证券产品备案量的44.30%，同比增幅高达102.66% [1][5] - 备案产品数量增长是重要的市场风向标，表明资金正通过专业机构流入股市，为市场提供活力和流动性 [1] 各策略类型产品备案分析 - 股票策略产品备案数量遥遥领先，为5849只，占比高达65.46%，同比增长99.35% [3][5] - 多资产策略备案产品数量为1278只，占比14.3%，同比增长84.68% [3][5] - 期货及衍生品策略备案产品数量为913只，占比10.22%，同比增长66.00% [3][5] - 债券策略与组合基金备案产品数量分别为363只和362只，占比均为4%左右，同比分别增长75.36%和79.21% [3][5] - 股票策略占比高源于A股市场持续走强及结构性行情带来的投资机会，量化股票策略的快速迭代与普及进一步放大了备案热情 [3] 百亿私募管理人动态 - 截至2025年9月底，百亿私募数量增至96家，较8月底的91家增加了5家 [1][8] - 正瀛资产、开思私募和太保致远(上海)私募为首次晋级"百亿俱乐部" [1][8] - 在前三季度备案产品数量不少于40只的26家私募管理人中，百亿私募管理人达到23家，占比88.46% [7] - 百亿量化私募宽德私募以120只的备案产品数量居于行业首位，黑翼资产、明汯投资、世纪前沿备案产品数量分别为114只、111只和98只 [6] 百亿私募策略偏好与业绩表现 - 百亿私募核心策略中，股票策略有74家占比77.08%，多资产策略有12家占比12.50%，债券策略有6家占比6.25% [9] - 纳入统计的62家百亿私募前三季度平均收益率达到28.80%，其中61家实现正收益 [9] - 百亿量化私募业绩表现突出，38家有业绩展示的百亿量化私募平均收益率达31.90%，较19家百亿主观私募24.56%的平均收益率高出7.34% [9] - 在前三季度收益率超过30%的32家百亿私募中，量化私募达到24家占比超七成，主观私募仅7家占比二成 [10] - 百亿私募出海趋势显现，96家百亿私募中有65家持有香港9号牌照 [9]

私募证券产品备案总体情况 - 2025年前三季度全市场共备案私募证券产品8935只，较去年同期的4718只大幅增长89.38% [1] - 在赚钱效应带动下，量化私募产品备案表现尤为亮眼，共备案产品3958只，占全部私募证券产品备案量的44.30% [2] - 量化私募产品备案量较去年同期的1953只同比暴增102.66%，成为推动私募产品备案数量增长的重要引擎 [2] 各策略类型备案情况 - 股票策略产品备案5849只，占据绝对主导地位，占比高达65.46%，同比增幅达到99.35% [1] - 多资产策略备案产品1278只，占比14.30%，同比增长84.68%，为仅次于股票策略的第二大备案策略 [1] - 期货及衍生品策略备案产品913只，占比10.22%，同比增长66.00% [2] - 债券策略与组合基金备案数量旗鼓相当，分别为363只和362只，占比分别为4.06%和4.05%，同比增幅分别为75.36%和79.21% [2] - 其他策略备案数量170只，占比为1.90% [2] 量化策略产品细分情况 - 股票策略量化产品占据绝对核心，备案总量达2865只，占量化产品总备案量的72.39% [2] - 在股票量化策略中，量化多头以1843只的备案量居首，占比46.56% [2] - 股票市场中性策略备案863只，占比21.80% [2] - 股票多空策略备案159只，占比4.02% [2] - 期货及衍生品策略中，量化产品备案543只，占比13.72% [3] - 量化CTA策略备案产品509只，占比12.86%，成为量化衍生品策略的主力 [3] - 期权及其他衍生品策略备案量合计占比不足1%，仍处于发展初期 [3] 市场驱动因素分析 - 股票策略产品备案量激增主要源于A股市场持续走强以及结构性行情带来的投资机会，科技、新能源、消费等板块交替上涨 [1] - 量化股票策略的快速迭代与普及，进一步放大了股票策略的备案热情，吸引了大量追求高收益的投资者 [1] - 在市场风格轮动加快的背景下，多资产策略凭借跨资产类别配置的优势，能够有效分散风险，受到求稳投资者的青睐 [1] - 商品市场波动加剧以及衍生品工具的不断丰富，使量化CTA、期权策略等细分领域展现出良好的风险对冲效果 [2] - 商品市场的趋势性行情为量化CTA策略提供了良好的盈利土壤 [3]

【深圳商报讯】（记者 陈燕青）近日，私募排排网数据显示，在有业绩展示的5344只产品中，今年以 来共有1038只产品进行了分红，合计分红次数达1291次，合计分红金额达140.85亿元，平均分红比例为 27.59%。 期货及衍生品策略和债券策略分红金额旗鼓相当，今年以来分别合计分红155次和140次，分红总额依次 为9.33亿元和8.80亿元，占比分别为6.63%和6.25%。但从平均分红比例来看，期货及衍生品策略平均分 红比例达23.18%，明显高于债券策略的13.45%。 百亿私募成为分红主力。数据显示，百亿私募旗下产品今年以来分红次数达131次，平均分红比例为 34.62%，分红金额达49.99亿元，占比达35.49%，在分红比例和分红金额上均明显领先于其余规模私 募。 其中，股票策略产品合计分红752次，平均分红比例为31.8%，分红金额达107.35亿元，占比达76.22%。 其次是多资产策略，今年以来合计分红190次，平均分红比例为23.78%，分红金额达12.67亿元，占比为 9%。 ...

公司高度重视投资风险管理工作，已建立健全各项规章制度，构建起日常管理与危机管理并重的风险管 理体系，严格执行重大风险管理决策进党委的制度，保障各类投资风险能被及时高效化解。结合实际经 营情况和业务发展重点，每年重检并制定风险偏好政策，从整体上把握风险管控方向，确保公司产品遵 循统一的风险偏好原则。 公司积极拓展国际化视野，构建起"三道防线"风险管控体系。其中，投资人员作为基金风险管理第一责 任人，进一步强化其一道防线风险责任意识；投资风控、内控合规人员作为二道防线，借助系统化、数 量化、智能化手段，不断夯实基金风险的精准、精细管控；审计人员作为三道防线，持续监督一二道防 线人员的履职尽责情况。三道防线各司其职、协同联动，从机制根源激发投研人员主动防范风险的意 识，助力其加强风险预判，力求实现防患于未然。 （二）专业化能力扎实稳固 专题：北京公募基金高质量发展系列活动 新时代、新基金、新价值 建信基金督察长 吴曙明 善建财富，相伴成长。建信基金二十年的发展历程，是与投资者双向奔赴、共筑财富的成长之路。公司 以成为"可信赖的财富管理专家、资产管理行业的领跑者"为愿景，专注为每一位投资者创造可持续的长 期价值。恰逢 ...

0-5亿私募行业概况 - 截至9月19日，0-5亿规模私募公司数量达6410家，占行业总量的83.74%，是行业最庞大的力量，其核心优势在于“小而美、小而精、小而锐”[2] - 0-5亿私募在上行趋势下更具业绩爆发力，自去年“924”行情以来，股票策略收益迅速拔高后经历震荡调整，并于今年4月份开启缓慢爬坡阶段[2] - 与股票策略相反，0-5亿私募的期货策略表现明显落后，因在权益市场单边上涨行情下，商品市场处于波动率压缩周期[2] 各策略业绩表现 - 从二级策略看，量化多头策略收益逆市领先，198只产品近1年收益均值高达77.77%，主观多头策略975只产品近1年收益为73.88%[4] - 复合策略与宏观策略表现亮眼，159只复合策略产品近1年收益均值为52.16%，宏观策略产品收益均值为49.80%[4][5] - 0-5亿私募旗下有业绩显示的产品总计2051只，近1年收益均值为56.93%，其中1977只产品实现正收益，正收益占比达96.39%[5] - 公司层面，符合排名规则的220家0-5亿私募中，近1年收益均值在50%以上的有106家，占比48.18%，收益均值在100%以上的有33家，占比15%[5] 股票策略TOP10私募 - 0-5亿私募旗下1267只股票策略产品近1年收益均值为70.87%，显著超越同期沪深300指数41.97%的涨幅，其中正收益产品1247只，占比高达98.42%[7] - 股票策略近1年收益前三的私募为龙辉祥投资、沁昇基金、慧创蚨祥，前十私募旗下产品收益均实现翻倍[7] - 龙辉祥投资旗下4只产品近1年收益均值位居第一，公司成立于2015年，投研团队经验超15年，投资理念强调本金安全下的收益最大化，运用权变理论[8] - 沁昇基金旗下6只产品收益均值位居第二，基金经理姚勇拥有逾二十年公司研究经验，核心投资理念为“优秀公司+合理价格+关键变化”[9] - 中颖投资旗下4只产品规模合计2.84亿元，收益均值位居第四，公司聚焦科技成长类企业投资，8月以来多只产品进行分红回馈投资者[10] 期货及衍生品策略TOP10私募 - 0-5亿私募旗下351只期货及衍生品策略产品近1年收益均值为25.16%，正收益产品占比87.75%，其中主观CTA产品收益均值为30.37%，量化CTA产品收益均值为25.49%[11] - 该策略收益前三的私募为旭冕投资、华澄私募、七禾新资管[12] - 旭冕投资旗下3只产品合计规模约1.57亿元，收益均值夺冠，公司擅长大盘判断和黑色系基本面波段操作，创始人胡卿拥有多年阳光私募经验[13] - 华澄私募旗下3只产品收益均值位居第二，公司坚持量化投资理念，专注场内衍生品，创始人颜学阶拥有10年不间断量化实盘投资经验[14] 多资产策略TOP10私募 - 0-5亿私募旗下262只多资产策略产品近1年收益均值为47.65%，正收益产品253只，占比96.56%，其中复合策略产品收益均值为52.16%，宏观策略产品收益均值为49.80%[15] - 该策略收益前三的私募为海南致衍私募、数弈众城投资、杭州金时资产[16] - 海南致衍私募旗下3只产品收益均值断层式领先，核心竞争力源于“可转债+衍生品”多资产策略，采用“可转债打底仓+期权防黑天鹅”的立体架构[17] - 数弈众城投资旗下3只产品规模合计5850.13万元，收益均值位居第二，公司产品线包括多策略混合基金、可转债策略核心基金及个股长期投资基金[18] 量化基金TOP10私募 - 0-5亿私募旗下519只量化产品近1年收益均值约为49.21%，正收益产品占比高达100%[19] - 量化基金收益前三的私募为京盈智投、天之卉、杭州塞帕思[19] - 京盈智投旗下3只量化产品收益均值位居第一，实控人谢黎博为卡耐基梅隆大学统计学博士，公司投资理念为依托量化模型挖掘alpha[20][21] - 天之卉旗下3只量化产品收益均值位居第二，基金经理吴祺铭善于构建多因子选股模型[22]

私募行业2025年表现 - 2025年私募证券产品整体收益表现优异 有业绩记录的10135只产品平均收益达20.41% 其中9208只产品实现正收益 占比90.85% [1][3] - 高收益产品表现突出 行业5%分位数收益达到60.64% [3] 股票策略表现 - 股票策略产品收益领先 6473只有业绩记录产品中6026只实现正收益 占比93.09% 平均收益高达25.38% [3] - 5%分位数收益表现最佳 达到72.23% [3] - 市场结构性机会推动业绩 A股震荡向上 中小盘风格主导 科技成长股与资源类周期股轮番发力 [3] - 知名私募业绩显著修复 盘京投资 上海运舟 源乐晟等机构产品收益表现突出 [3] 多资产策略表现 - 多资产策略表现仅次于股票策略 1279只产品中1150只实现正收益 占比89.91% [3] - 平均收益达15.61% 5%分位数收益为52.84% [3] - 通过跨资产类别配置和灵活调整资产比例实现风险分散和机会把握 [3] 组合基金策略表现 - 组合基金策略正收益占比最高 398只产品中382只实现正收益 占比95.98% [4] - 平均收益为14.12% 5%分位数收益为36.38% [4] 期货及衍生品策略表现 - 期货及衍生品策略表现相对较弱 1212只产品中935只实现正收益 占比77.15% [4] - 平均收益为8.55% 5%分位数收益为37.61% [4] 债券策略表现 - 债券策略表现平稳 773只产品中715只实现正收益 占比92.50% [4] - 平均收益为7.89% 5%分位数收益为26.59% [4] 百亿私募调研活动 - 私募机构调研活跃 2366家私募机构调研1999只个股 覆盖30个申万一级行业 合计调研次数达35168次 [5] - 百亿私募调研力度加大 13家机构调研次数超过100次 [5] - 盘京投资调研次数居首达350次 高毅资产 和谐汇一资产 淡水泉 敦和资管调研次数均超200次 [5][6] - 大型私募加强海外调研力度 有机构多次前往非洲调研有色企业海外矿产项目 [7]

私募证券产品整体业绩 - 截至2025年8月31日 有业绩记录的10135只私募证券产品今年以来平均收益率为20.41% 其中9208只产品实现正收益 正收益占比达90.85% [1] 股票策略表现 - 有业绩记录的6473只股票策略产品中6026只实现正收益 占比93.09% 平均收益率高达25.38% [1] - 量化多头策略表现突出 1303只产品中1254只实现正收益 占比96.24% 平均收益率达31.84% [1] - 主观多头策略正收益占比92.68% 平均收益率25.62% [2] 其他策略业绩 - 股票市场中性策略正收益产品占比88.47% 平均收益率8.15% [2] - 股票多空策略正收益产品占比91.67% 平均收益率14.53% [2] - 多资产策略1279只产品中1150只实现正收益 占比89.91% 平均收益率达15.61% [2] - 组合基金策略398只产品中382只实现正收益 占比95.98% 平均收益率14.12% [3] - 期货及衍生品策略1212只产品中935只实现正收益 占比77.15% 平均收益率8.55% [3] - 债券策略773只产品中715只实现正收益 占比92.50% 平均收益率7.89% [3] 市场环境分析 - 2025年A股市场整体震荡向上 中小盘风格主导 科技成长股与资源类周期股轮番发力 [1] - 商品市场呈现宽幅震荡走势 缺乏连贯性趋势 结构性反转行情频繁上演 [3] - 经济增速放缓背景下货币政策趋于宽松 债券价格上涨带来票息收益与资本利得叠加 [3]

私募产品备案总体情况 - 截至8月底 今年以来私募市场合计备案私募证券产品7907只 同比大增82.19% [1] - 3月以来私募证券产品备案明显回暖 单月备案产品数量突破1000只 6月至8月连续3个月单月备案产品数量维持在1100只上方 [1] 股票策略产品备案 - 今年以来私募市场合计备案股票策略产品5173只 占备案产品总量65.42% [1] - 股票策略产品较2024年同期2704只相比 增幅达91.31% [1] 多资产与期货衍生品策略 - 多资产策略产品备案1116只 占总量14.11% 同比增长76.58% [1] - 期货及衍生品策略产品备案841只 占总量10.64% 同比增长66.87% [1] 量化产品发展态势 - 今年以来私募市场合计备案量化产品3584只 占备案产品总量45.33% [1] - 量化产品同比增长100.34% [1] 百亿量化私募市场表现 - 百亿量化私募宽德私募今年以来备案产品118只居首 主要集中在股票量化多头策略和中证500指增产品 [2] - 黑翼资产备案产品112只 产品以股票量化多头和量化CTA策略为主 同样侧重中证500指增产品 [2] 头部私募格局特征 - 备案产品数量不少于20只的53家私募管理人中 百亿私募占31家 百亿量化私募占25家 [2] - 备案数量前25名中 除银叶投资 重阳投资 正瀛资产 星石投资外 其余均为百亿量化私募 [2]

私募产品备案总体情况 - 截至8月底 今年以来私募市场合计备案私募证券产品7907只 同比大增82.19% [1] - 3月以来单月备案产品数量突破1000只 6月至8月连续三个月维持在1100只以上 [1] 策略类型分布 - 股票策略产品备案5173只 占总量的65.42% 较2024年同期的2704只增长91.31% [1] - 多资产策略产品备案1116只 占比14.11% 同比增长76.58% [1] - 期货及衍生品策略产品备案841只 占比10.64% 同比增长66.87% [1] 量化产品发展态势 - 量化产品备案3584只 占总量的45.33% 同比增长100.34% [1] - 量化产品中股票策略占比72.57% 期货及衍生品策略占比13.81% [2] 头部机构备案特征 - 百亿量化私募宽德私募备案产品118只居首 主要集中在中证500指增产品 [2] - 黑翼资产备案112只 产品以股票量化多头和量化CTA策略为主 [2] - 备案不少于20只产品的53家管理人中 百亿私募占31家 其中百亿量化私募占25家 [2]