可转债基金业绩表现 - 全市场62只可转债基金年内平均净值增长率为5.6%，显著优于去年3.36%的水平 [1][3][4] - 中欧可转债、华宝可转债、博时转债增强等产品净值增长率超11%，宝盈融源可转债、东方可转债等收益率超10% [4] - 金融类转债（如浦发转债、兴业转债、南银转债）为基金收益贡献较大比例 [4] 市场驱动因素 - 股市风格对可转债有利，纯债收益率走低促使"固收+"资金向可转债迁移 [4] - 正股支撑作用显著，一季度"AI+机器人"行情带动小盘品种上涨，二季度消费板块接力 [4] - 估值抬升进一步推动转债超额收益，流动性修复行情延续 [4] 下半年投资策略 - 重点关注科技（AI、半导体、机器人）、红利（银行、公用事业）、周期类品种 [2][6] - 金融大盘品种仍为底仓优选，泛科技产业（人工智能、半导体设备）波动率高但期权价值明确 [6] - 建议采用"科技+红利+内需"哑铃型配置，关注新消费、创新药及保险资金红利需求 [6] 相关ETF数据 - 食品饮料ETF（515170）近五日跌0.17%，市盈率19.73倍，份额增至56.0亿份 [9] - 游戏ETF（159869）近五日涨2.00%，市盈率41.36倍，份额减少500万份 [9] - 科创半导体ETF（588170）近五日涨3.48%，份额稳定在2.3亿份 [9] - 云计算50ETF（516630）近五日涨7.04%，市盈率100.19倍，资金净流入343.4万元 [10]

可转债基金业绩表现 - 可转债基金年内平均净值增长率为5.6%，明显优于去年3.36%的业绩水平 [1][3][4] - 中欧可转债、华宝可转债、博时转债增强等产品净值增长率均超过11%，宝盈融源可转债、东方可转债等多只产品收益率超10% [5] - 金融类转债为可转债基金贡献了较大比例收益，如浦发转债、兴业转债、南银转债等 [5] 市场驱动因素 - 股市风格对可转债有利，纯债资产收益率走低促使资金加速向可转债市场迁移 [5] - 正股支撑是重要贡献因素，AI+机器人行情带动小盘品种刷新高点，消费板块成为阶段性主线 [5] - 估值抬升进一步推动转债超额收益 [5] 下半年投资策略 - 可转债投资将围绕科技、红利、周期类品种灵活开展 [2][6][7] - 金融等大盘品种是较好的底仓选择，人工智能、机器人、半导体设备等泛科技产业趋势明确 [8] - 建议以"科技+红利+内需"思路进行哑铃型配置，关注AI眼镜、半导体、机器人、算力等科技板块 [9] - 新消费、创新药板块值得关注，保险资金有中长期红利配置需求 [9] - 红利低波品种如银行类转债、公用事业转债可作为基础仓位 [9]