债券发行基本信息 - 招商局港口集团股份有限公司发行科技创新公司债券 总规模不超过30亿元人民币[1] - 本期债券分为两个品种 品种一为3年期债券 简称"25招港K1" 代码524409SZ 品种二为5年期债券 简称"25招港K2" 代码524410SZ[1] 票面利率确定结果 - 品种一最终票面利率确定为1.82% 位于原询价区间1.40%-2.20%之内[1] - 品种二取消发行 原询价区间为1.50%-2.30%[1] 发行安排 - 品种一债券将于2025年8月22日至2025年8月25日面向专业机构投资者进行网下发行[2] - 具体认购方法参考2025年8月20日刊登在深圳证券交易所网站及巨潮资讯网上的发行公告[2] 中介机构 - 本期债券由中信证券股份有限公司、招商证券股份有限公司和中国国际金融股份有限公司共同承销[2][3]

债券基本信息 - 发行主体为招商局港口集团股份有限公司 [1] - 债券名称为2024年面向专业投资者公开发行科技创新公司债券（第一期）（品种一） [1] - 债券简称24招港K1 债券代码148877SZ [1] - 当前债券余额为人民币20亿元 [1] - 债券期限5年 采用按年付息且到期一次还本方式 [1] - 当前票面利率为218% 无选择权条款及担保 [1] 付息安排 - 债权登记日为2025年8月22日 除息日与付息日均为2025年8月25日 [2] - 计息期间为2024年8月23日至2025年8月22日 [1] - 下一付息期起息日为2025年8月23日 票面利率维持218% [2] - 付息对象为债权登记日深交所收市后登记在册的全体持有人 [2] 利息分配方案 - 每10张债券面值派发利息1744元 [1] - 非居民企业（含QFII/RQFII）每10张实际派发2180元 [1] - 个人投资者需缴纳20%利息个人所得税 [3] - 境外机构在2025年12月31日前暂免征收企业所得税和增值税 [3] 付息执行机制 - 委托中国结算深圳分公司进行付息操作 [2] - 付息日前2个交易日将足额利息划转至指定账户 [3] - 资金通过结算系统划付至持有人指定付息网点 [3] - 若未按时划款则后续兑付工作由公司自行办理 [3] 中介机构信息 - 债券受托管理人为中信证券股份有限公司 [1] - 登记结算机构为中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司 [1] - 发行人联系地址为深圳市南山区招商街道工业三路一号招商局港口大厦 [4]

债券付息安排 - 公司将于2025年8月21日支付自2024年8月21日至2025年8月20日期间的利息 [1] - 债券简称23招路K1 债券代码148431 票面利率2.69% [1][2] - 每手债券面值1000元派发利息26.90元（含税） [2] 付息对象及方式 - 付息对象为2025年8月20日深交所收市后登记在册的全体持有人 [2] - 公司委托中国结算深圳分公司进行付息操作 [2] - 付息资金将在付息日前2个交易日划转至结算账户 [3] 税收安排 - 个人及证券投资基金持有人实际每手派息21.52元（扣除20%个人所得税） [2] - 非居民企业（含QFII、RQFII）实际每手派息26.90元 [2] - 境外机构投资境内债券市场取得的利息收入暂免征收企业所得税和增值税（2018年11月7日至2025年12月31日期间） [3][4] 债券基本信息 - 债券发行时间为2023年8月18日至8月21日 [1] - 债券期限为3年期 到期一次还本 [1] - 发行主体信用等级AAA 评级展望稳定 [2] - 债券在深交所集中竞价系统和综合协议交易平台上市 [2]

债券发行信息 - 招商局公路网络科技控股股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行科技创新公司债券（第一期）（续发行）将于2025年8月11日在深圳证券交易所上市 [1] - 该债券将与存量债券合并上市、合并托管，存量债券规模为15亿元，续发行面值为5亿元 [1] - 债券交易方式包括匹配成交、点击成交、询价成交、竞买成交和协商成交，面向专业投资者中的机构投资者 [1] 债券基本信息 - 债券证券全称为"招商局公路网络科技控股股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行科技创新公司债券（第一期）" [1] - 债券证券简称为"25招路K1"，证券代码为"524252"，保持不变 [1] - 具体条款内容详见募集说明书或发行公告 [1]

发行概况 - 国元证券2025年面向专业投资者公开发行科技创新公司债券（第二期）发行规模不超过8亿元（含8亿元）[1] - 本期债券票面利率确定为1.75%[1] - 利率询价区间为1.20%-2.20%[1] 监管审批 - 公司于2025年2月21日获得证监会证监许可〔2025〕316号文注册公开发行公司债券[1] - 注册发行总额度不超过75亿元（含75亿元）[1] 发行安排 - 发行时间为2025年8月5日至2025年8月6日[2] - 发行方式为面向专业机构投资者网下发行[2] - 主承销商为西部证券股份有限公司[2] 信息披露 - 发行公告于2025年8月1日刊登在深圳证券交易所网站及巨潮资讯网[2] - 公告包含具体认购方法参考信息[2]

债券发行概况 - 公司获得证监会批准注册公开发行面值不超过100亿元的公司债券，其中首期发行规模15亿元，债券代码524252，期限3年，票面利率1.92% [3] - 本期为续发行债券，发行规模不超过5亿元，票面利率与存量债券保持一致为1.92%，面向专业机构投资者发行 [3] - 债券采用单利按年计息方式，不计复利，每张面值100元，发行数量不超过500万张 [3] 财务指标 - 公司2025年3月末合并口径净资产为9022.28亿元，资产负债率43.45%；母公司口径资产负债率29.38% [4] - 最近三年（2022-2024）年均归母净利润56.5亿元，其中2022年48.61亿元，2023年67.67亿元，2024年53.22亿元 [4] - 主体信用评级为AAA，评级展望稳定，本期债券未进行债项评级 [4] 发行安排 - 网下询价日为2025年8月4日（T-1日），发行首日为8月5日（T日） [13] - 申购价格区间为100.50-102.00元，包含应计利息，最低申购单位1000万元面值 [14][16] - 配售原则为价格优先，同价格按比例配售，长期合作投资者可获适当优先 [20] - 缴款截止时间为2025年8月6日15:00前，违约认购将被取消并追究责任 [21] 交易机制 - 债券将在深交所上市，采用多种交易方式包括匹配成交、点击成交等 [12] - 符合债券通用质押式回购交易条件，具体折算率按登记机构规定执行 [12] - 续发行债券将与存量债券合并交易、合并托管 [13] 发行主体 - 发行人为招商局公路网络科技控股股份有限公司，注册于天津自贸试验区 [22] - 牵头主承销商为招商证券，联席主承销商为国投证券，受托管理人为中信建投证券 [22]

发行概况 - 国元证券获证监会批准注册发行总额不超过75亿元的公司债券，本期为第二期科技创新公司债券，发行规模不超过8亿元[1][2] - 本期债券简称"25国元K2"，代码"524390.SZ"，每张面值100元，发行数量不超过800万张[9][19] - 发行对象限定为持有深交所A股账户的专业机构投资者，个人投资者不得参与认购及交易[2][4] 财务与信用状况 - 公司2025年3月31日合并口径净资产为371.50亿元，合并/母公司资产负债率（调整后）分别为73.19%和72.61%[3] - 最近三年（2022-2024）年均归母净利润19.48亿元，覆盖本期债券利息1倍以上[3] - 主体及债券信用评级均为AAA，评级展望稳定，符合质押式回购资格[3][12] 发行条款与安排 - 票面利率区间1.20%-2.20%，通过簿记建档确定最终利率，8月4日公告结果[13][17] - 资金用途：不低于70%用于支持科技创新领域业务，剩余补充流动资金[11] - 付息方式为单利按年计息，到期一次还本，付息日为每年8月5日（遇节假日顺延）[10] 发行流程 - 网下询价时间：2025年8月4日14:00-18:00，最低申购金额1000万元且为1000万元整数倍[14][16] - 配售原则：按利率从低到高累计申购量，优先满足低价申购，同利率按比例配售[13][20] - 缴款截止时间：8月6日17:00前划至主承销商指定账户[21] 市场与合规 - 采用深交所多种交易方式（匹配/点击/询价/竞买/协商成交），上市时间另行公告[4][12] - 发行人承诺不操纵定价、不进行利益输送，关联方认购需披露[8][20] - 投资者需承诺资金来源合法，不协助发行人违规融资认购[7][24]

（来源：邯郸晚报） 近期，首批10只科创债ETF火热上市，自上市以来，10只科创债ETF成交额突破4000亿元，成为市场上 炙手可热的"新星"。据悉，多家基金公司已在筹备第二批科创债ETF申报。那么，科创债ETF是什么新 物种？怎么投呢？ 相比普通债基，晨星（中国）基金研究中心高级分析师吴粤宁分析，科创债ETF的主要优势在于交易效 率高、费率低、持仓透明且分散度高，可一键配置科创债。劣势在于其紧密跟踪科创债指数，投资标的 相对集中于科创领域，一旦该领域波动，受影响大；且ETF价格可能因市场情绪出现折溢价。 目前科创债ETF分别跟踪3类科创债指数：中证AAA科技创新公司债指数、上证AAA科技创新公司债指 数和深证AAA科技创新公司债指数。 "首批10只科创债ETF跟踪的3类科创债指数均以高评级科创债为投资标的，信用风险相对较低。"吴粤 宁分析，跟踪中证AAA科创债指数的科创债ETF，该指数样本最丰富、涵盖沪深两市符合条件的个券， 适合希望全面布局且偏好分散化的机构或个人；跟踪上证AAA科创债指数的科创债ETF，该指数选取上 交所上市的符合条件的个券，久期略长于其他两类指数、央国企占比高，适合追求稳健票息、愿意承 ...

科创债ETF市场表现 - 首批10只科创债ETF自7月17日至7月23日成交额突破4000亿元，成为市场热点 [1] - 科创债ETF易方达区间成交额354.57亿元，涨跌幅0.05% [1] - 科创债ETF富国区间成交额646.88亿元，涨跌幅0.04% [1] - 科创债ETF广发区间成交额125.47亿元，涨跌幅0.03% [1] - 多家基金公司筹备第二批科创债ETF申报 [1] 科创债ETF产品特性 - 科创债ETF全称为AAA科技创新公司债ETF，底层资产为一篮子信用评级AAA的科技创新公司债券 [2] - 首批10只科创债ETF由易方达、南方、嘉实、景顺长城等10家基金公司发行 [2] - 相比普通债基，科创债ETF优势包括交易效率高、费率低、持仓透明且分散度高 [2] - 科创债ETF紧密跟踪科创债指数，投资标的集中于科创领域，受该领域波动影响较大 [2] - 目前科创债ETF跟踪3类指数：中证AAA科技创新公司债指数、上证AAA科技创新公司债指数和深证AAA科技创新公司债指数 [2] 科创债ETF指数差异 - 中证AAA科创债指数样本最丰富，涵盖沪深两市个券，适合偏好分散化的投资者 [3] - 上证AAA科创债指数选取上交所个券，久期略长且央国企占比高，适合中长期配置型投资者 [3] - 深证AAA科创债指数样本较少且聚焦深市，久期偏短，适合对利率风险敏感的投资者 [3] 科创债ETF投资方式 - 投资者可通过基金公司、证券公司、支付宝等平台认购新发科创债ETF [4] - 科创债ETF上市后可像股票一样购买，一般1手（约100元）起投 [4]

主体评级与债项概况 - 公司主体长期信用等级为AAA，2025年科技创新公司债券（第一期）信用等级为AAAsti，评级展望稳定[1] - 本期债券发行规模不超过6亿元，期限5年，募集资金用于偿还"20兴蓉01"到期本金[3] - 按发行规模上限测算，本期债券发行对公司现有债务规模影响较小[4] 业务运营情况 - 公司是成都市最主要的水务运营主体，业务区域专营优势显著，供水能力达389.64万吨/日，污水处理能力434.36万吨/日[3][29][34] - 2024年营业总收入90.49亿元，同比增长11.9%，其中自来水制售业务收入26.2亿元（占比28.95%），污水处理服务业务收入36.41亿元（占比40.24%）[25] - 2024年自来水制售业务毛利率45.57%，污水处理业务毛利率41.63%，环保业务毛利率45.76%，综合毛利率41.45%[25] 财务表现 - 2024年末公司资产总额484.48亿元，所有者权益195.53亿元，资产负债率59.64%[8] - 2024年EBITDA 45.03亿元，经营现金流量净额36.81亿元，现金收入比94.75%[5][8] - 2024年净资产收益率10.51%，全部债务/EBITDA为4.09倍，EBITDA利息倍数7.25倍[5][8] 行业与区域环境 - 水务行业具有公益性和区域垄断性特点，供水行业相对成熟，污水处理行业处于发展期[11] - 成都市2024年GDP同比增长5.7%至23511.3亿元，一般公共预算收入1949.5亿元，财政自给率74.7%[14][15] - 成都市"十四五"规划目标到2025年总供水能力达944.3万立方米/日，万元GDP用水量控制在24立方米内[14] 发展优势与关注点 - 优势包括区域专营优势显著、持续获得政府补助（2024年0.49亿元）、盈利能力强劲[5] - 关注点包括重要在建项目总投资142.03亿元（已投70.7亿元）带来的投资压力，以及异地项目扩张风险[5][6] - 异地污水处理能力110.03万吨/日，涉及兰州、西安、银川等地，需关注运营回款情况[37]