全球科技竞争格局重构 - 全球科技竞争从单极时代转向多极突破新纪元 中国在5G 量子计算等领域构建全产业链优势 [1] - DeepSeek的混合专家模型技术突破对美国AI霸权形成挑战 技术扩散效应重塑全球AI产业格局 [1] - 关税博弈本质是科技实力战略博弈 加速中国科技自主创新进程 A股科技板块成为资金配置核心战场 [1] 资金流向与市场表现 - 一季度北向资金净买入A股134亿元 科创板与创业板分别获139亿和63亿买入 科创板持仓占比达4.72%创历史新高 [2] - 恒生科技指数ETF 4月份额增加65亿份 获资金净买入43亿元 南向资金持续净流入大型科技股 [2] - 鹏华芯片产业A近一年净值增长率42.82% 排名同类前3% 鹏华高端装备一年持有A净值增长率37.39%排名前5% [3][4] 科技产业三大结构性特征 - AI大模型驱动人形机器人 AI+医疗等场景从概念验证迈向规模化落地 [3] - 半导体国产替代从设备向材料延伸 关键材料国产化率突破30%临界点 [3] - 光伏与新能源汽车凭借技术迭代和成本优势在全球产业链重构中确立优势地位 [3] 鹏华基金科技投资方法论 - "望远镜"策略：通过主动深度研究把握高端制造和半导体周期 如鹏华碳中和主题和芯片产业基金表现优异 [3] - "显微镜"策略：布局科技主题ETF三层框架 包括宽基指数 行业指数和增强策略 运用AI算法挖掘Alpha收益 [5] - "多棱镜"策略：跨市场配置港股通科技ETF 鹏华中证港股通科技ETF近一年净值增长率超70% [6] 港股科技投资机会 - 港股科技板块具备低估值 流动性改善和政策利好三重优势 南向资金持续买入凸显配置价值 [6] - 鹏华基金通过港股通科技ETF覆盖优质互联网科技龙头 为投资者提供跨市场工具 [6]