市场整体表现 - 三大指数集体走强 沪指涨0.7% 深成指涨1.46% 创业板涨2.39% 科创50指数涨1.4% [2] - 两市超4000只个股上涨 沪深两市成交额约1.45万亿元 [2] 光伏行业 - 光伏板块表现强势 大全能源涨11.72% 通威股份 亚玛顿 双良节能 亿晶光电均涨10% [2] - 工信部召开座谈会强调依法依规治理光伏行业低价无序竞争 引导企业提升产品品质 推动落后产能有序退出 [2] - 研报认为高层定调光伏"反内卷"具有较强信号意义 或将加快供给侧产能出清 倒逼新技术加速突破 行业有望迎来拐点 [2] - 光伏行业将从价格战转向技术差异化 优化产能结构 加速技术进步 推动设备需求 [2] PCB行业 - PCB概念集体走强 景旺电子涨10% 生益科技 协和电子 世运电路 一博科技 崇达技术上涨 [3] - 研报称AI算力对高端PCB需求快速增长 今年带来明显供需缺口 ASIC芯片增长有望成为2026年高端PCB增量需求主力 [3] - 看好具备领先技术能力 积极扩充高阶PCB产能 海外客户卡位合作领先的头部PCB公司持续受益 [3] AI算力相关行业 - 算力概念股走强 天孚通信涨12.67% 工业富联涨10% 乐鑫科技涨超8% 中际旭创涨7.2% [3] - 工业富联预计2025Q2净利润67.27亿元至69.27亿元 同比上升47.72%至52.11% AI服务器营收同比增长超60% 800G交换机营收达2024全年3倍 [4] 游戏行业 - 游戏板块表现不俗 冰川网络涨10% 电魂网络 巨人网络 吉比特均大涨 [4] - 6月共33个中国厂商入围全球手游发行商收入榜TOP100 合计吸金17.6亿美元 占全球TOP100手游发行商收入33% [4] 金融行业 - 部分银行 保险股走弱 浦发银行 南京银行均下挫 [5]

公司战略与财务表现 - 公司坚持"技术驱动+产品创新"双轮战略，在AI端侧芯片、低功耗通信与人机交互应用取得进展 [1] - 2024年营业收入达5.27亿元，智能摄像头、BLE处理器、智能门锁等关键产品出货量增长 [1] - 研发投入同比提升19.55%至1.33亿元，占营收比重提升至25.24% [1] AI芯片技术突破 - 新一代孔明二代芯片集成第五代ISP图像信号处理器，具备2TOPS算力与4K分辨率支持能力，实现从传统ISP到AI ISP的跨越 [2] - 开发十余项轻量级AI算法模型，包括语音降噪、人车非识别、活体检测、哭声识别等，并推进LLM与LVM本地部署能力研发 [2] - 持续优化模型参数与运行框架，支持智能门锁、AI玩具、智能摄像机、AI录音笔等场景的高效推理执行 [2] 行业背景与技术方向 - 物联网与人工智能融合催生中小算力终端和本地化模型需求，多媒体算法逐步融合深度学习 [3] - 公司围绕模拟电路数字化、AI图像信号处理、低功耗连接及多维感知处理架构持续攻关 [3] 产品线拓展与市场应用 - 第二代BLE应用处理器芯片采用40nm制程工艺，集成指纹识别算法、RFID等多模块，批量应用于智能门锁控制板与指纹识别模组 [4] - 第五代蓝牙芯片进入试产阶段，支持BLE+经典蓝牙双模通信，面向智能穿戴设备市场 [4] - HMI芯片达工业级标准，支持可视对讲、智能门禁、AI玩具等应用，成功打入扫码终端市场 [4] 智能门锁解决方案 - 推出从芯片、模组到整机系统平台的完整解决方案，覆盖主控SoC、BLE控制、图像识别等多个子系统 [5] - 产品适配主流全自动、半自动门锁方案，支持人脸、掌静脉、指纹等多种识别方式 [5] - 2023年全球低功耗蓝牙芯片市场销售额达30.39亿美元，预计2030年将达58.39亿美元，年均复合增长率9.1% [5] - 2024年中国智能门锁行业销量有望突破6000万套 [5] 海外市场与客户结构 - 2024年芯片出口占比达60.62%，海外市场渠道稳定 [6] - 进入ROKU、安克创新、浙江公牛等头部客户供应链，覆盖智能家居、智能安防、智能穿戴等多个品类 [6][8] 研发与产品储备 - 2024年在研芯片项目达7项，其中5项已完成流片或进入样片阶段，预计2025年陆续量产 [7] - 围绕BLE、HMI与AI视觉三大板块构建"成熟产品量产+新品开发导入"的多周期协同节奏 [7] - 芯片进入ROKU、TP-LINK、涂鸦智能、中国移动等知名客户供应链 [8]

核心财务表现 - 2024年营收20.07亿元，同比增长40.04%，归母净利润3.39亿元，同比增长149.13%，扣非净利润3.08亿元，同比增长182.77% [3][4] - 营收增长驱动因素：下游行业数字化与智能化渗透率提升，新增潜力客户放量 [4] 业务分项与毛利率 - 芯片收入7.83亿元（YoY +43.04%），模组收入12.08亿元（YoY +38.69%），合计销量2.53亿颗（YoY +35.87%） [5] - 智能家居、智能照明、消费电子等核心应用增长超30%，能源管理、工具设备、大健康等新兴应用高速增长 [5] - 4Q24毛利率达46.85%（QoQ +4.71pp），芯片与模组毛利率均创近年新高 [5] - 研发费用4.9亿元（YoY +21.45%），股权激励费用影响净利润约3766.13万元 [5] 战略布局与资本动作 - 2025年股权激励草案拟授予192人107.3万股限制性股票，2025-2028年营收考核目标分别为24/28.8/34.6/41.5亿元，年化增长目标20% [6] - 拟定增募资不超过17.8亿元，投向Wi-Fi7路由器芯片（4亿元）、Wi-Fi7智能终端芯片（2.5亿元）、RISC-V AI端侧芯片（4.3亿元）、上海研发中心（6亿元）及补流（1亿元） [6] - 当前主流Wi-Fi7芯片采用6/12nm制程，公司计划通过定增推进先进制程项目 [6]