市场表现与指数新高 - 上证指数创近10年新高报3728.03点涨0.85% 深证成指报11835.57点涨1.73% 创业板指报2606.20点涨0.84% 北证50指数报1576.63点涨6.97% [1][2] - A股总市值首次突破100万亿元 沪深两市单日成交额达2.76万亿元创年内新高 且连续四个交易日站上2万亿元水平 [1][2] - 两市融资余额合计20418.97亿元 较前一交易日增加75.91亿元 [2] 资金流入驱动因素 - 7月上交所A股新开户数达196.36万户 环比增长19% 同比增长71% [2] - 7月住户存款减少1.1万亿元同比多减7800亿元 非银存款增加2.1万亿元同比多增1.4万亿元 1-7月非银存款合计多增4.69万亿元 [3] - 保险公司资金运用余额达36.23万亿元同比增长17.4% 人身险和财产险公司股票余额3.07万亿元较年初增长26.38% 二季度净增2513亿元占比提升至8.8% [3][4] 行业表现与配置策略 - 有色金属 通信 机械设备 医药生物 国防军工等行业年初以来涨幅均超20% 食品饮料 煤炭石油石化 公用事业 交通运输走势较弱 [6] - 市场从银行+微盘转向基本面趋势定价 聚焦依赖于产业趋势的成长风格领域 [6] - 机构建议聚焦创新药 资源 通信 军工 游戏五大强势行业 或以红利板块为底仓结合新赛道轮动 关注液冷服务器 AI 人形机器人 电子 非银 有色等板块 [7] 市场趋势展望 - 企业盈利周期触底回升后 股市基本面驱动将逐渐增强 [1] - 居民财富向金融资产加速配置 风险偏好回暖带动赚钱效应扩散 [1][2] - 中游制造业利润率修复需时间 海外制造业投资趋势未变 基本面预期修复存时间差 [6]

市场表现与指数新高 - 上证指数创近10年新高报3728.03点涨0.85% 深证成指报11835.57点涨1.73% 创业板指报2606.20点涨0.84% 北证50指数报1576.63点涨6.97% [1][2] - A股总市值首次突破100万亿元 沪深两市单日成交额达2.76万亿元创年内新高 且连续四个交易日站上2万亿元水平 [1][2] - 两市融资余额合计20418.97亿元 较前一交易日增加75.91亿元 [2] 资金流入与配置趋势 - 7月上交所A股新开户数196.36万户 环比增长19% 同比增长71% [2] - 7月住户存款减少1.1万亿元同比多减7800亿元 非银存款增加2.1万亿元同比多增1.4万亿元 1-7月非银存款合计多增4.69万亿元 [3] - 保险公司资金运用余额36.23万亿元同比增长17.4% 股票投资余额3.07万亿元较年初增长26.38% 二季度净增2513亿元占比提升至8.8% [3][4] 行业表现与配置策略 - 年初以来有色金属 通信 机械设备 医药生物 国防军工等行业涨幅均超20% 食品饮料 煤炭石油石化 公用事业 交通运输走势较弱 [6] - 市场从银行+微盘转向基本面趋势定价 聚焦依赖产业趋势的成长风格 [5][6] - 机构建议聚焦创新药 资源 通信 军工 游戏五大强势行业 或采用红利+科技成长的哑铃策略 关注液冷服务器 AI 人形机器人 电子 非银 有色等赛道 [7] 盈利周期与基本面驱动 - 企业盈利周期触底回升 股市基本面驱动逐渐增强 [1] - 通信 电子 医药等半年报预期较好行业获公募机构提前布局 [5] - 中游制造业利润率修复需时间 海外制造业投资趋势未变 基本面预期修复属时间问题 [6]