银行板块市值与股价表现 - A股银行板块总市值突破14万亿元创历史新高 多只银行股刷新上市新高价 [1] - 宁波银行26 32元/股 郑州银行2 00元/股单日涨幅超3% 建设银行等11家银行股价创历史新高 [1] - 银行指数年内累计涨幅达9 49% [1] 上涨驱动因素 - 无风险利率下行凸显银行股息率优势 政策利率下调10bp预示利率进一步下行空间 [1] - 政策引导险资入市 中长期资金可期 六部门新规要求公募基金每年A股持仓增10% 险资新增保费30%投入A股 [2] - 公募基金高质量发展方案强化业绩基准约束 60%主动偏股混合型基金基准为沪深300/中证800 存在银行股低配缺口 [2][3] 资金动向与政策支持 - 险资一季度持有银行股278 21亿股 市值2657 8亿元 居险资持股行业首位 年内6次举牌银行股 [2] - 金融监管总局拟批复600亿元扩大险资长期投资试点 AIC股权投资试点扩至18省份 [3] - 公募新规引导配置向沪深300靠拢 兴业证券测算需补仓银行股以缩小基准配置缺口 [3] 行业基本面展望 - 开源证券预计2025年银行业绩稳定 营收与净利润增速回升 信贷结构优化 息差回落幅度优于预期 [4] - 零售风险释放接近尾声 非息收入受浮盈兑现及债券流转支撑 [4] - 中美经贸谈判转机或改善经济预期 扩大银行服务实体经济市场空间 [5]