A股市场近期表现 - 自2024年"924"行情以来，A股市场转势向上，成为全球市场中最亮点，代表中国资产的主要指数如创业板、科创板、沪深市场及北交所均处于全球遥遥领先地位[5] AI产业投资热点 - 当前A股市场中，人工智能AI产业相关赛道是最热点，其中"易中天"和"纪连海"概念组合备受瞩目，分别代表AI算力产业链的"出海链"和"国产链"[8] - "易中天"组合包括新易盛、中际旭创、天孚通信，覆盖光模块与通信设备，直接受益于全球AI基础设施建设需求[9] - "纪连海"组合包括寒武纪、工业富联、海光信息，覆盖AI芯片与服务器，聚焦芯片自主可控和国内AI生态崛起[9] - 相关龙头股涨幅巨大，寒武纪股价短期内显著上涨，一度超越贵州茅台成为"A股股王"，工业富联市值突破万亿[9] 市场资金流向与估值 - 资金高度集中在AI主线上，形成"强者恒强"的抱团效应，而传统绩优价值公司如消费赛道白酒、酱油、牛奶、家电等表现低迷[9] - 市场每日交易总金额一度超3万亿，融资融券余额高达2万多亿，均创历史新高[16] - 科创板平均市盈率为67.16倍，创业板为43.40倍，北交所约53.7倍，均处于极高估值水平[17] - 主板（沪深300）平均市盈率为13.96倍，估值相对较低[17] 消费行业投资逻辑 - 消费行业优质公司如龙头白酒在2015年估值具备吸引力，市盈率10-20倍，毛利率70%以上，净资产收益率稳定在20%左右，股息回报率约4%[13] - 龙头白酒股价在不到十年内上涨十倍，且十年间现金分红已让投资人回本[13] - 当前消费赛道公司估值再度回到低位，具备长期投资性价比[27] 全球AI投资机会 - 纳斯达克100指数平均市盈率约40倍，而A股人工智能相关板块估值显著更高[16] - 国内人工智能领军企业如腾讯、阿里在港股上市，截至9月25日，腾讯股价上涨58%，市盈率26倍，阿里股价上涨119%，市盈率21倍[22] - 比亚迪案例显示，长期投资真正有实力的科技公司可分享国家科技进步带来的回报，伯克希尔·哈撒韦能源公司2008年以每股8港元认购比亚迪2.25亿股，投资价值增长数十倍[23] - 阿里巴巴在2025年股价表现强劲，创近四年新高，市场认可其AI驱动新战略[25]

文章核心观点 - A股市场近期出现"易中天"和"纪连海"两大概念组合 分别代表CPO概念和算力硬件端龙头股 多只成分股股价创新高并带动相关基金业绩显著提升 反映人工智能产业算力需求爆发推动的行业景气度上升 [1][5][7] 概念股市场表现 - "易中天"组合包含新易盛 中际旭创 天孚通信 三者均属CPO概念龙头 [1][5] - "纪连海"组合包含寒武纪 工业富联 海光信息 代表算力硬件端龙头企业 [1][5] - 9月11日海光信息涨停20% 工业富联涨停 新易盛 中际旭创 天孚通信涨幅超10% 寒武纪涨近9% 多只个股创历史新高 [5] 概念股财务数据 - 新易盛上半年营业收入104.37亿元同比增长282.64% 净利润39.42亿元同比增长355.68% [6] - 中际旭创上半年营业收入147.89亿元同比增长36.95% 净利润39.95亿元同比增长69.40% [6] - 天孚通信上半年营业收入24.56亿元同比增长57.84% 净利润8.99亿元同比增长37.46% [6] - 寒武纪上半年营业收入28.81亿元同比增长4347.82% 净利润10.38亿元同比增长295.82% [6] - 工业富联上半年营业收入3607.60亿元同比增长35.58% 净利润121.13亿元同比增长38.61% [6] - 海光信息上半年营业收入54.64亿元同比增长45.21% 净利润12.01亿元同比增长40.78% [6] 相关基金业绩表现 - 中航机遇领航混合发起A近1年收益220.35% 成立以来收益191.81% [3][6] - 信澳业绩驱动混合A近1年收益221.96% 成立以来收益45.72% [3][6] - 东吴新经济混合A近1年收益119.02% 成立以来收益80.31% [3][6] - 东财数字经济C近1年收益113.67% 成立以来收益68.12% [3][6] - 财通集成电路产业股票A近1年收益150.51% 成立以来收益219.65% [3][6] - 华宝大盘精选混合近1年收益124.16% 成立以来收益429.97% [3][6] 行业背景与机构观点 - 人工智能产业快速发展催生算力需求爆发 国产算力在模型 芯片 代工等核心环节实现突破 [7] - 国内大模型应用加速落地推动推理需求增长 互联网巨头 国企 地方政府持续加大AI投入 [7] - 算力股业绩强劲且估值健康 符合机构投资偏好 电子和通信行业成交占比达25.6% [8] - 电子行业内部拥挤度指标为68% 通信行业为70% 虽未达历史极值但需关注交易拥挤风险 [8]