报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 报告对各期货品种给出投资策略和行情展望，涵盖宏观金融、黑色建材、有色金属、能源化工、棉纺产业链、农业畜牧等多个板块，分析各品种的行情走势受宏观政策、供需关系、成本利润、库存等因素影响，投资者可参考各品种的具体分析制定投资策略 根据相关目录分别进行总结 宏观金融 - 股指为慢牛行情，震荡上行，美国相关事件及中国住房租赁条例、水电工程等影响市场情绪，指数有双顶可能需关注情绪持续度 [6] - 国债震荡走强，当前资金面宽松支撑债市，但市场风险偏好抬升，债券收益率下行空间有限，短期做多策略建议暂缓，关注月底政治局会议及中美芬太尼关税议题 [6] 黑色建材 - 螺纹钢震荡，周一期货价格大幅上涨，基本面供需相对均衡，估值修复至中性，预计价格震荡偏强运行，策略上单边观望、关注多现货空期货机会 [8] - 铁矿石震荡，周一期货价格大幅上涨，国内产业会议增强月底政策预期，需求端稍显强势，预计价格震荡偏强运行 [8][9] - 双焦震荡运行，焦煤供应恢复受阻、需求偏强，焦炭供需结构趋于收紧，二者短期或延续偏强运行，需关注相关因素变化 [9][10] 有色金属 - 铜高位震荡，美国关税政策及国内消费淡季影响铜价，市场等待关税最后期限及清单确认，铜价或区间震荡，建议区间交易或观望 [11] - 铝高位震荡，几内亚铝土矿供应、氧化铝和电解铝产能、需求及库存等因素影响铝价，预计后续铝价回落再企稳，氧化铝建议观望为主、空头避险，沪铝和铸造铝合金建议观望 [13][14] - 镍震荡运行，镍产业中长期供给过剩、消费增量有限，建议逢高适度持空，不锈钢建议区间交易 [16] - 锡震荡运行，锡矿供应改善有限、需求淡季下游消费偏弱，预计锡价有支撑，建议区间交易，关注供应复产和下游需求回暖情况 [17][18] - 白银震荡运行，美国经济数据及关税政策影响贵金属价格，白银库存去库，预计价格延续偏强震荡，建议谨慎区间交易 [18] - 黄金震荡运行，美国经济数据及关税政策影响黄金价格，预计贵金属价格下方有支撑，建议谨慎区间交易 [18][19] 能源化工 - PVC震荡偏强，关注5050一线支撑，政策预期主导行情，基本面供需仍偏弱势，需关注海内外宏观数据、出口情况等因素 [20][21][22] - 烧碱震荡偏强，09暂关注2500一线支撑，宏观偏好回暖，供应充裕，需求有刚性支撑但增速放缓，近月合约承压，远期旺季需求有支撑，关注相关风险点 [22][23] - 苯乙烯偏弱震荡，关注7000 - 7500区间，成本利润、供应、需求等因素影响行情，需关注油价走势、纯苯投产与进口等因素 [24][25] - 橡胶偏强震荡，暂关注15000压力，宏观利好及成本端影响，胶价持续走强，预计维持偏强震荡，需关注库存、产能利用率等情况 [26][27][28] - 尿素震荡运行，区间参考1680 - 1850，供应环比减少，需求有支撑，去库趋势延续，关注供应压力和去库情况 [30] - 甲醇震荡运行，09合约运行区间参考2300 - 2450，内地供应偏紧，下游需求有增有减，供需趋稳，关注装置检修和需求变化 [32] - 聚烯烃偏弱震荡，L2509关注区间7200 - 7500，PP2509关注区间6900 - 7200，宏观有提振，成本利润平稳，供应压力大，需求低迷，库存有支撑，关注下游需求等因素 [33][34] - 纯碱观望，受政策影响期碱上涨，供给高位、需求承压，期现采购或难长期支撑市场，建议离场观望 [36] 棉纺产业链 - 棉花、棉纱震荡偏强，全球棉花产量和消费环比调增，期末库存增加，下游消费清淡但现货市场偏紧，价格预计维持震荡偏强 [37] - 苹果震荡运行，产区交易按需进行，客商拿货谨慎，低库存下价格预计维持高位区间震荡 [38] - 红枣震荡运行，产区枣树处于生长期，销区市场到货量不多，传统淡季终端消费一般，预计现货价格偏稳运行 [38] 农业畜牧 - 生猪偏弱震荡，盘面跟随现货调整，供应压力仍存，期价承压，关注支撑位表现，空单逐步止盈，反弹压力位逢高偏空操作，关注套利机会 [40][41] - 鸡蛋逢高偏空，09大幅升水现货，等待反弹逢高空，关注压力位表现；12、01合约等待逢低多机会，关注饲料端及淘汰扰动 [42][43] - 玉米高位震荡，现货偏弱，盘面近弱远强，短期单边谨慎抄底，套利关注9 - 1反套，关注政策和替代品情况 [43][44][45] - 豆粕区间震荡，短期谨慎追多，关注压力表现；中长期关注天气，逢底部轻仓布局多单，关注支撑表现，关注进口政策及量对供需的影响 [45][46] - 油脂区间震荡，豆棕油09合约突破前期压力位，短期关注压力位表现，建议谨慎追涨，关注各油脂品种的供需和库存情况 [46][51]