市场预期与地缘风险定价 - 市场已将美伊冲突长期化作为基准情形，预测4月停火概率不足五分之一（低于20%）[1][8] - 期货市场定价油价继续上行，WTI与布伦特原油价格出现罕见倒挂，反映供应中断担忧升级[1][8] - 若冲突外溢至红海航道，将冲击亚欧贸易，该航道日均承担约910万桶油气运输[1][45] 对国内工业的传导机制与影响 - 油价冲击通过四条路径传导：能源→化工→全制造；能源→化肥→食品→消费；能源→交通→供应链；能源→电力→工业链[1][11] - 3月制造业PMI主要原材料购进价格指数升至63.9%，环比上升9.1个百分点，出厂价格指数增幅较小，显示上游成本挤压下游利润[41][44] - 供应链扰动呈结构性：烯烃链（石脑油制乙烯、PDH、PE/PP）承压明显，而煤化工路线及芳烃链下游（如PTA）相对稳健[2][25][30] 高频数据与产业韧性 - 截至4月2日，山东地炼开工率为53.61%，较3月初下降1个百分点，显示炼油板块受冲击但短期可消化[17] - 中国尿素自给率接近100%，基本免疫于国际氮肥价格波动，国际粮价影响主要通过饲料粮向畜产品间接传导[2][35] - 若冲突推升全球化肥成本，可能通过推高南美饲料成本，进而影响国内猪价[35] 大类资产表现 - 截至4月3日当周，A股持续调整，而美股等海外市场走强，市场风险偏好受特朗普关于中东冲突的矛盾言论影响而波动[2][50] - 当周人民币兑美元、欧元、日元和加元均走强[50][62] 中长期结构性影响 - 高油价若长期化，将加快能源安全范式重塑，提升可再生能源经济性，并可能增加亚洲国家对我国风电、光伏、储能等环节的需求[46][47] - 根据投入产出分析，受油气涨价影响较大的行业主要是燃料加工、化工及运输业[21][24]

大富科技出售石墨资产 - 公司董事会于10月审议通过议案，拟挂牌出售其持有的乌兰察布市大盛石墨新材料股份有限公司49%股权 [2] - 截至公告日，标的公司的审计与评估工作已完成，公司将以2.06亿元人民币的底价正式挂牌转让该部分股权 [2] - 公司于2015年围绕消费电子行业上下游进行投资，以6亿元人民币现金出资，与合作伙伴合资成立大盛石墨并持有其49%股权 [2] - 标的公司大盛石墨主营业务为天然石墨深加工，核心产品包括高纯石墨、可膨胀石墨、导电剂、锂离子电池负极材料及石墨化加工服务，下游覆盖冶金、化工、电子、新能源电池等多个领域 [2] 锂电与固态电池行业动态 - 行业关注下一代储能电芯技术向大容量、高效率、长循环方向演进 [3] - 行业关注全固态电池的量产新标准定义 [3] - 行业关注基于实时感知与智能响应的下一代能源安全技术方案 [3] - 行业关注AI时代绿色数据中心的储能电池需求 [3] 行业会议与活动计划 - 行业计划在2026年1月至2月举办“起点锂电&固态电池全国行”活动 [7] - 行业计划于2026年3月31日举办“第2届起点锂电圆柱电池技术论坛暨圆柱电池排行榜发布会” [7] - 行业计划于2026年6月举办“第6届起点锂电两轮车换电大会暨轻型动力电池鲁班奖颁奖典礼” [7] - 行业计划在2026年9月至10月进行“第11届起点锂电金鼎奖”和“起点固态电池金鼎奖”评选 [7] - 行业计划于2026年11月举办“CINE固态电池展”及“起点固态电池行业年会暨固态电池金鼎奖颁奖典礼” [7] - 行业计划于2027年3月举办“第11届起点锂电行业年会暨锂电金鼎奖颁奖典礼” [7]