报告核心观点 - 新疆煤化工有望开启黄金年代，相关项目核准、动工加速，有望推动投资节奏；新疆国企改革正在加速，建议关注煤化工投资和国企改革两条主线 [4] 投资策略 - 从国家战略和新疆自身角度看，新疆处于高质量发展机遇期，应关注煤化工投资和国企改革两条主线 [7] - 新疆发展煤化工外部环境条件成熟，包括煤炭盈利分配强势、符合资源禀赋、产业政策支持和地缘政策规划 [7] - 新疆具备发展煤化工的内在要素优势，如运输格局完善、基础设施成熟、人力资源改善和政策铺垫完成 [8] - 新疆发展煤化工具备经济性优势，原材料价格便宜，不同场景下成本优势明显 [9] - 新疆煤化工发展类似美国页岩气，有望降低能源进口依赖和成本，相关项目加速或推动投资 [10] - 新疆国企改革加速，国资和兵团将进行业务整合，应关注背靠优势资源的地方国企 [10] - 建议关注四条主线相关标的，包括项目投资公司、服务卖水人、建设铲子股和本地国企/兵团企业 [11][12] 新疆指数情况 - 本周新疆指数 105.38，环比+0.13%；新疆煤化工投资指数 102.54，环比+0.43%；新疆国企改革指数 109.85，环比-0.13% [14] - 本周涨幅前三为准油股份、西部黄金、德新科技；跌幅前三为 ST 天山、汇嘉时代、立昂技术，准油股份和西部黄金上涨因以伊冲突带动相关板块上行 [14] 本周新疆重点数据跟踪 - 本周奇台县混煤 Q5000 报价 100 元/吨、巴里坤混煤 Q5200 报价 197 元/吨，环比持平；拜城主焦煤报价 780 元/吨；巴里坤三塘湖—宁夏宝丰汽运价格 270 元/吨，环比持平 [19] - 本周新疆甲醇价格 1560 元/吨，与华东地区价差-937.5 元/吨；新疆尿素价格 1685 元/吨，与山东地区价差-25 元/吨 [19] - 2025 年 4 月，新疆煤炭铁路发运量国有重点煤矿为 335 万吨，同比-3.76%；新疆原煤产量 3923.9 万吨，同比+8.49% [19] 本周重点新闻及公司公告跟踪 重点新闻 - 新疆新业集团 155 亿元准东煤制天然气项目公众参与报批前公示，已具备施工图设计和大型设备订货条件 [34] - 新疆生产建设兵团第十三师与陇疆新能源就 274.4 亿元 1200 万吨/年煤分级分质项目洽谈，将优化营商环境推动项目落地 [34] - 华能洮南 30 万吨绿色甲醇项目 6 月 12 日获批备案，总投资 34.6 亿元，计划 11 月开工 [34] - 国家能源集团准东 20 亿立方米/年煤制天然气项目完成多项设备招标，总投资 167.93 亿元 [34] - 中煤榆林煤炭深加工基地项目首台千吨级塔器提前 3 个月交付，总投资 238.88 亿元 [34] - 华峰集团与中海壳牌共建高端石化材料联合技术实验室，推动行业发展 [34] 重点公司公告跟踪 - 广汇能源 5 月煤炭销量 435.61 万吨，同比增长 92.71%，环比减少 9.97% [36] - 江南化工拟 1.7 亿元收购峨边国昌 51%股权，整合西南民爆资源 [36] - 湖北宜化拟 2.4 亿元向控股股东出售废旧设备，落实搬迁政策 [37] 本周新疆投资最新统计情况 - 本周重点煤化工项目进展更新，如国家能源集团准东项目完成设备招标 [38] - 新疆煤化工项目总计规划产能：煤制天然气 416 亿方、煤制油 500 万吨、煤制烯烃 945 万吨、煤制甲醇 1750 万吨；总计投资额 9628 亿元 [41]