公司核心事件与监管审查 - 第一创业证券承销保荐有限责任公司因涉嫌持续督导未勤勉尽责遭证监会立案，其保荐的佳能科技IPO进程受关注 [1] - 佳能科技在IPO申请获受理前收到山东证监局警示函，直指会计差错更正幅度惊人及关联交易未及时审议披露两大问题 [1] - 北交所对佳能科技展开多轮审核问询，重点关注财务信息真实性，首轮问询11个方面问题中有6个指向财务真实性 [2] - 2025年9月26日，佳能科技董事会审议通过拟终止北交所IPO并撤回申请文件 [5] 财务数据与会计问题 - 2024年4月，佳能科技对2021年和2022年财务报表进行大幅调整，2021年净利润从1808.43万元向下调整为705.87万元，调减幅度高达60.96% [1] - 2022年净利润从1713.80万元调整为2308.54万元，调增34.70% [1] - 公司综合毛利率出现异常波动，从2021年的26.27%升至2023年的47.44%，但在2024年上半年回落至36.73% [3] - 审核发现公司部分对账单据名称为签收单或结算单，而非合同约定的验收单，部分合同存在多批次发货、次年初签收的情形，直指收入确认合规性问题 [3][4] 业务运营与关联交易疑点 - 报告期内，佳能科技向山东七河生物及其关联方销售灭菌培养架等金属制品，累计形成收入约5000万元 [2] - 该业务2021年和2022年毛利率分别为-5.74%和15.44%，两年总计毛利不足4万元 [2] - 2022年佳能科技曾协助七河生物的关联方进行转贷，总计1000万元，引发对交易真实性的怀疑 [2] - 公司存在部分关联方借款利率超标，以及与关联方的交易未及时披露等问题，直至2024年4月才补充审议披露 [2] 内部控制与公司治理 - 报告期内存在大量员工社保公积金应缴未缴问题，2021年住房公积金应缴未缴比例达到100% [3] - 关联交易存在"先斩后奏"的行为，反映出公司治理和合规意识方面的欠缺 [2] - 2025年上半年业绩大幅"变脸"，营业收入同比下滑34.37%，净利润同比下滑57.74% [3]

公司2025年第三季度财务表现 - 第三季度营业收入为3.66亿元，同比增长9.76% [1] - 第三季度归属于上市公司股东的净利润为110.26万元，同比大幅增长131.11% [1] - 年初至报告期末营业收入为10.99亿元，同比下降7.97% [1] - 年初至报告期末归属于上市公司股东的净利润为2651.76万元，同比增长28.69% [1] - 经营活动产生的现金流量净额为1.27亿元，同比大幅增长276.33% [1] 董事会对财务报告的异议 - 董事陈洁对2025年第三季度报告投反对票，理由包括公司对子公司福建大方睡眠向叶艺峰提供的6337.63万元拆借资金全额计提坏账 [2][3] - 陈洁认为全额计提坏账是“怠于追偿拆借资金”的直接体现，且此项财务处理未经董事会审议 [3] - 公司存在收入、成本、销售返利及职工薪酬的跨期确认问题，但未在季报中调整，导致财务数据失真 [3] - 陈洁在董事会提出临时议案，要求将已计提坏账的6000多万元欠款调回至其他应收款科目，但未获通过 [3] 公司对异议的回应及补救措施 - 公司表示已开展追偿工作，与叶艺峰签署了还款协议并将其持有的大方睡眠3%股份进行质押 [4] - 因叶艺峰未按约还款，公司已扣发其分红款及薪酬，并在变更法定代表人后启动仲裁程序 [4][5] - 公司认为陈洁提出临时议案不符合提议主体资格及程序要求，因此未对该议案进行审议 [5] 公司资本运作与历史亏损 - 公司拟使用盈余公积1.07亿元和资本公积2.62亿元，合计约3.69亿元，用以弥补母公司累计亏损 [6] - 弥补亏损方案实施后，母公司盈余公积将减少至0元，资本公积减少至4.05亿元 [6] - 公司解释亏损原因为“高端战略”未达预期、营业收入下降、毛利率降低及计提多项资产减值准备 [6] 公司治理与内部控制 - 陈洁对续聘会计师事务所、使用公积金弥补亏损、修订公司章程及多项内部制度议案投反对或弃权票 [5] - 湖南证监局对公司出具责令改正决定，指出公司及子公司财务管理和内控建设不完善 [2]

上市历程与近期业绩 - 公司正在冲击北交所上市，此前曾两度申报创业板但均未成功 [1] - 2025年上半年营业收入约为3.62亿元，同比增长5.79%，净利润约为0.36亿元，同比增长17.2% [1] - 2021年至2024年营业收入持续增长，分别为4.94亿元、6.29亿元、6.9亿元和7.07亿元 [4] 财务状况与问题 - 2024年出现“增收不增利”现象，营业收入增长但净利润下滑至0.59亿元 [1][4] - 净利润波动较大，2021年至2024年分别为0.64亿元、0.52亿元、0.87亿元和0.59亿元 [4] - 经营性净现金流为负，且收现比不足1，显示现金流管理存在挑战 [1][4] - 上市前夕对多个报告期财务数据进行了会计差错更正，引发市场对其财务真实性的质疑 [1] 关联交易情况 - 历史上存在实控人亲属控制的企业作为区域经销商的情形 [1] - 公司表示已逐步减少与关联方业务往来，改由其他企业承接经销业务 [1][4] - 承接业务的经销商与公司实控人控制的企业存在共用联系方式等经营混淆现象，引发市场对其关联交易是否真正规范的疑问 [1][4] 研发投入与创新能力 - 研发投入占比逐年下滑，2022年至2024年分别为2.51%、2.47%和2.3% [2][4] - 研发投入占比远低于同行业可比公司平均水平 [2][4] - 财务总监余新春出现在公司专利发明人名单中，引发市场对其技术研发能力和专利真实性的质疑 [2][4]

公司上市申请与财务问题 - 华曦达曾在新三板挂牌，2023年6月递交北交所上市申请，但2024年1月撤单 [1] - 公司IPO终止原因与财务真实性有关，北交所三轮问询中重点质疑业绩增长真实性、贸易收入真实性及关联方客户智慧媒体 [1][2] - 公司在问询回复中对关键数字用"*"替代，包括在手订单、销售数量等核心数据，难以消除监管质疑 [4][5] 关联方交易与客户问题 - 第一大客户智慧媒体是公司隐瞒多年的关联方，由副总经理亲属控制，2021-2022年贡献超8亿元收入，占两年总营收20%以上 [6] - 智慧媒体成立不久即成为大客户，被质疑为"皮包公司"，与终端客户Altice的交易模式合理性存疑 [6][7] - 2022-2023年末公司对智慧媒体的应收账款余额分别达2.75亿元和1.96亿元，但相关销售数据被隐藏 [14] 财务数据异常 - 公司多次进行会计差错更正，涉及2019-2020年度财务数据 [8] - 2024年4月30日公告无法按期披露2024年年报，理由为港股上市审计工作复杂，但此前数据已通过审计 [8][9] - 2022-2024年应收账款占总资产比例分别为45.41%、42.3%、36.85%，显著高于同行均值30.29%、30.04%、30.98% [10][11] 应收账款与坏账计提 - 2022-2023年坏账计提比例仅4.65%，远低于同行均值10.85%、10.87% [13][14] - 公司解释称因客户多为境外大型运营商且采用信用证结算，但大额应收账款集中在关联方智慧媒体 [14] - 同行创维数字、四川九洲、九联科技同期坏账计提比例均在8.83%-13.9%之间 [13]