文章核心观点 - 2026年普通人的财富话题正从房地产转向关键矿产资源 这标志着驱动财富增长的底层逻辑发生根本性转变 从依赖旧三驾马车（投资 出口 消费）转向新三驾马车（科技创新 绿色转型 安全保障）[1][3] - 新三驾马车的运转高度依赖关键矿产资源 使其成为新的财富载体 普通人应关注并抓住“资源红利”而非盲目投机[13][25][43] 旧三驾马车失速与房地产信仰失灵 - 过去中国经济由投资 出口 消费三驾马车拉动 其中以房地产和基建为核心的投资是“头马” 2000年至2013年房地产投资年均增速高达24% 2014年房地产投资占GDP比重达14.9%[5][7] - 出口曾是“快马” 中国出口占GDP比重长期超20% 2006年一度达35.53% 消费则是“稳马”[9] - 当前旧增长逻辑失灵 投资的边际效益递减 出口面临全球贸易格局重塑与成本竞争 消费增长缓慢 无法支撑短期需求 导致依赖“房产增值”的旧财富逻辑失效[11] 新三驾马车的内涵与资源的核心地位 - **科技创新**：从单点技术突破转向与产业深度融合 例如苏州工业园区将无人驾驶 智能机器人与本地产业结合 富士康业务从代工转向新能源汽车电控 数字健康等领域 招聘重点转为机械工程师 软件工程师等前沿岗位[15][17] - **绿色转型**：核心是新能源 本质是对锂 钴 镍 铜等关键矿产资源的全球博弈 这些资源是新时代的“石油” 例如宁德时代2026年底在印尼投产的60亿美元电池项目 核心目的是锁定镍矿资源[17][19] - **安全保障**：核心是“自主可控” 确保粮食 能源 产业链安全 关键物资和核心环节不受制于人 这同样离不开资源的支撑[21][23] - 新三驾马车环环相扣 其共同交集与运转基础均指向关键矿产资源[13][25] 资源成为新财富载体的核心逻辑 - **战略地位空前凸显**：锂 钴 镍 铜 稀土等已成为新能源 高科技 国防军工的“核心血液” 是新三驾马车运转的基础[27][28] - **供需失衡持续加剧**：优质矿产资源勘探难 开发周期长 环保约束强 供给弹性弱 而全球能源转型推动需求呈指数级增长 国际能源署预测到2040年清洁能源技术对部分关键矿产资源需求将增长数倍甚至数十倍[29][31] - **兼具避险与成长双重属性**：经济波动时可抵御通胀 经济上行时可随产业发展实现价值增长[31][33] 2026年值得关注的四类核心资源 - **电力之金——铜**：导电性无可替代 广泛应用于新能源汽车 风电光伏 电网升级及充电网络建设 需求将长期保持高位[33][35] - **储能之魂——锂**：当前电池技术主流选择 需求随全球电动汽车渗透率提升持续增长 中短期内核心地位难以撼动[35] - **绿色合金之核——钴与镍**：高性能电池和特种合金的关键成分 在追求电池能量密度的发展路径上需求持续旺盛[37] - **战略金属——稀土**：广泛应用于精密仪器 国防军工 高科技产业 是安全保障核心资源 中国稀土产量约占全球70% 稀土冶炼专利数量占全球60%以上[37] 投资资源的正确方式与深层变革 - 资源投资应避免盲目炒作与追高 价格受全球经济政策 技术突破 地缘政治等多重因素影响 波动剧烈将成为常态 需理性看待并长期持有[39] - 投资核心应聚焦“产业链” 关注拥有低成本开采能力 一体化产业链 或在资源回收 循环利用技术上突破的企业 以及能保障供应链安全的国家级项目[41] - 财富话题从房产到资源的切换 深层是中国经济发展哲学的转变 即从规模扩张转向质量提升 从外部依赖转向内外兼修 从要素驱动转向创新驱动[41][43]

公司战略与业务定位 - 公司证券简称变更为“中伟新材”，以统一并凸显其新能源材料核心业务定位 [1] - 公司构建了从上游资源、中游冶炼到下游材料及回收的完整纵向一体化产业链，并横向拓展至镍系、钴系、磷系、钠系材料，形成生态化布局 [1] - 公司发展依托新能源行业红利、资源红利以及全球化红利三大红利 [1] 核心业务市场地位与产能 - 2025年全球三元前驱体产量为103.8万吨，同比增长7.7% [2] - 中伟新材在三元前驱体市场的出货量保持全球市场第一 [2] - 公司磷酸铁已建成产能近20万吨，磷酸铁锂正极材料产能达5万吨，产品性能跻身行业第一阵营 [3] - 公司已建成镍资源冶炼产能19.5万金属吨，权益量约12万金属吨，预计2026年满产 [7] - 公司具备年产9万吨电解镍的产能（权益量约6万吨）及年产6万金属吨高冰镍的生产能力 [7] 关键资源布局与掌控 - 公司通过多种形式锁定5-6亿湿吨镍矿资源的供应 [7] - 公司在印尼建立镍原料产业基地，实现资源-冶炼-材料垂直一体化 [7] - 公司在阿根廷掌控两座盐湖锂矿，碳酸锂资源量超1000万吨，预计2028年开始出矿 [7] - 公司在贵州开阳掌控磷矿资源量达9844万吨，平均品位25%，规划年开采量280万吨，项目已于2025年底动工，2026-2027年逐步出矿 [7] 新兴业务进展与展望 - 2025年公司已成功获取千吨级钠电池材料订单并出货 [4] - 随着碳酸锂价格上行，钠电池经济效益显现，预计2026年公司钠电材料出货量将大幅提升 [4] - 镍系材料未来增长空间基于中国长续航需求提升、单车带电量提升、固态电池产业化及欧洲新能源车需求向好 [2] 项目审批与运营现状 - 公司在印尼的矿资源项目RKAB生产计划已提交，正等待审批 [5] - 在2026年RKAB审批确定前，公司可按不超过原申请额度25%的水平运营至2026年3月底 [5] - 公司暂无新的冶炼产能扩产计划 [7]