指数及成分股表现 - 中证稀有金属主题指数下跌0.02% 成分股涨跌互现 东方锆业和云南锗业涨停 三川智慧上涨6.07% 铂科新材领跌 天齐锂业和盛新锂能跟跌 稀有金属ETF多空胶着 [1] - 指数前十大权重股合计占比55.85% 包括北方稀土(权重8.47% 涨2.05%) 盐湖股份(权重8.51% 跌0.94%) 洛阳钼业(权重7.95% 跌0.28%) 华友钴业(权重6.76% 涨2.22%) 赣锋锂业(权重5.12% 跌2.41%) 天齐锂业(权重4.46% 跌4.10%) 中国稀土(权重3.62% 跌1.28%) 西部超导(权重3.16% 跌2.01%) 中矿资源(权重3.13% 跌2.02%) 厦门钨业(权重2.68% 涨2.95%) [4][7] ETF流动性与规模 - 稀有金属ETF盘中换手4.79% 成交7607.85万元 近1周日均成交1.23亿元 居可比基金第一 [3] - ETF最新规模达15.76亿元 创近1年新高 位居可比基金第一 最新份额达22.66亿份 创近1年新高 位居可比基金第一 [3] - 近3天获得连续资金净流入 最高单日净流入4566.31万元 合计净流入8715.47万元 [3] 投资回报表现 - 稀有金属ETF近1年净值上涨72.84% 在指数股票型基金中排名301/2965(前10.15%) [3] - 自成立以来最高单月回报24.02% 最长连涨月数3个月 最长连涨涨幅29.68% 上涨月份平均收益率8.13% [3] - 近3个月超越基准年化收益10.25% [3] 钴市场供需分析 - 刚果金政府自2025年2月起实施钴产品临时出口禁令 并延长至9月 叠加可能推出的出口配额政策 将显著压缩全球钴供给 [4] - 2025年全球钴供给预计同比下滑22.3% 需求端在三元锂电池渗透率企稳及消费电子周期修复带动下 有望实现9.1%同比增长 [4] - 供需格局由过剩转为短缺 钴价中枢有望在2026-2027年维持在35万元/吨以上 [4] 稀土战略价值凸显 - 美国国防部以4亿美元收购MP Materials公司15%股权 承诺以高于国内价格74%的价格采购氧化镨钕 凸显稀土战略价值 [5] - 我国对钐 钆 铽 镝等中重稀土物项实施出口管制 加强非法出口打击力度 [5] - 在逆全球化背景下 稀土作为军民两用战略资源 供给管控趋严 战略地位持续强化 [5]

刚果(金)钴出口禁令延期 - 刚果(金)宣布钴出口禁令延长三个月至七个月 旨在应对全球钴市场供应过剩局面 [1] - 禁令最初于2023年2月发布 原定期限为四个月 [1] - 刚果(金)战略矿产市场监管控制局表示将在暂停期结束前根据情况修改、延长或终止该禁令 [7] 市场反应 - 禁令延长消息发布后首个工作日电解钴均价上涨8500元至24.4万元/吨 [1] - 能源金属板块股价普遍上涨 腾远钴业(301219.SZ)涨幅达15.42% 寒锐钴业(300618.SZ)和华友钴业(603799.SH)分别上涨9.31%和6.35% [1] - 此前禁令发布后金属钴价格从10美元/磅回涨至15.25美元/磅 钴原料价格从5.6美元/磅上涨至12美元/磅 [7] 行业供需影响 - 刚果(金)是全球最大钴生产国 2022年产量占全球76% [5] - 中信证券测算禁令将影响刚果(金)今年12.8万吨钴出口量 可能导致2025年全球钴行业由供应过剩转为短缺7.8万吨 [8] - 鑫锣资讯认为禁令将收窄供应过剩幅度 但需求不足难以完全扭转供需格局 [8] - 上海钢联分析师指出国内冶炼企业短期内可依靠库存生产 但长期面临原料供应不确定性增加的压力 [2] 企业应对 - 洛阳钼业表示其在刚果(金)的TFM及KFM矿区运营正常 预计禁令不会对经营业绩产生重大影响 [2] - 华友钴业表示其钴产能主要集中在印度尼西亚 刚果(金)业务量较少 禁令带来的钴价上涨对公司有利 [2] - 部分冶炼企业可能被迫寻找替代钴原料来源或加速消费现有库存 [3] 价格历史 - 2022年一季度至禁令发布前 国内电解钴价格已较最高点下跌近70% [6] - 禁令发布后国内电解钴价格一度上涨近60% [7]