资金面动态 - 央行公开市场净投放295亿元(7天期逆回购操作1065亿元 vs 到期770亿元) [2] - 资金利率显著上行：DR001与DR007均升至1.63%附近，分别上行22BP和11BP [2] - 银行间回购市场成交量萎缩：R001成交量减少6446亿元至59107亿元，占比87.89% [3] - 资金面呈现日内波动：上午延续收敛态势，尾盘转为宽松 [3][4] 债券市场表现 - 10年期国债利率日内波动：平开1.67%后最高触及1.685%，最终收于1.679%(+0.9BP) [4] - 20年期国债一级发行遇冷，市场情绪偏弱 [4] - 关键债券品种收益率变化： - 250004国债全天+0.9BP至1.679% [5] - 250205国债+0.1BP至1.745% [5] - 230023国债+0.45BP至1.9195% [5] 市场行为特征 - 投资者存在报复性交易倾向：试图复制前次波动模式来修正错误决策 [1] - 债市出现"降息反加息"效应：资金宽松预期与实际利率上行形成反差 [5] - 跨市场联动：股市小幅下跌与债市谨慎情绪形成共振 [3][4] 交易数据细节 - 银行间回购市场各期限表现： - R007成交量增加687亿元至7625亿元，占比11.34% [3] - R014成交量减少204亿元至352亿元，利率持平1.8% [3] - R1M成交量减少9亿元至70亿元，最高利率达2.7% [3] - 全市场回购成交量下降5972亿元至67254亿元 [3]

资本市场表现 - 股市连续三日上涨，录得三连阳，市场情绪有所改善 [3][5] - 10年期国债利率上行至1.627%，较前一日有所上升 [5][7] - 黄金价格表现强劲，达到2900水平 [3][6] 资金面情况 - 央行公开市场净回笼2340亿元，逆回购操作2150亿元，到期4490亿元 [3] - 资金面均衡偏紧，隔夜利率1.85%，与七天期利率1.80%持续倒挂 [3] - 银行间市场成交量49526.27亿元，较前一日减少2223.44亿元 [4] 通胀数据 - 1月CPI同比0.5%，较前值0.1%小幅回升 [5] - 1月PPI同比-2.3%，与前值持平 [5] 债券市场 - 长债收益率明显上行，10年期国债利率从1.6075%升至1.6270% [7] - 市场对股市上涨反应敏感，长债利率对股市表现开始关注 [5]