货币基金行业现状 - 货币基金平均七日年化收益率逐步逼近甚至跌破1% [1] - 货币基金总规模逆势增长，截至2025年7月底达14.6万亿元，较年初增长1万亿元 [1] 货币基金核心优势 - 风险低，主要投资于银行存款、同业存单、国债、央行票据等优质短期货币市场工具 [1] - 流动性强，多数产品支持T+0或T+1赎回，部分产品可深度嵌入消费支付场景 [1] - 投资门槛低，通常1元起投 [1] 投资者应对策略 - 需理性认识收益率下行主要受货币政策宽松、市场利率下行等宏观环境影响 [1] - 对于3个月内需用的闲钱，可继续持有货币基金以保持流动性和安全性 [2] - 对于3个月或半年以上不用的闲钱，可考虑配置同业存单指数基金、短债基金以争取更高收益 [2] - 投资需根据自身资金使用计划和风险承受能力进行合理配置 [2]

产品上市与定位 - 科创债ETF招商（551900）今日正式上市，成为沪市户数第一的科创债ETF [1] - 该产品将高门槛的优质科创企业债券拆分为可灵活买卖的份额，投资门槛降至一手约1万元 [1] - 定位为闲钱管理与底仓升级工具，填补了股票账户闲置资金低收益（年化1%保证金理财）的配置空白 [1] 产品优势与特性 - 收益表现优于货币基金和保证金理财，波动性低于股票，适合作为账户"防震底座" [1] - 支持T+0交易，资金当日可多次进出，交易灵活性超越传统债基（T+1）和股票 [3][4] - 综合费率0.2%为同类最低水平，成本优势显著 [3] 流动性与交易体验 - 标的指数为同类中市值最大，具备更强的资金承接能力和做市商吸引力 [3] - 盘面表现显示买卖价差更小、挂单厚度更优，小额或大额交易均能降低摩擦成本 [4] - T+0机制特别适合短线交易需求，资金使用效率大幅提升 [4] 市场影响与投资者价值 - 产品创新解决了闲置资金高效运转问题，实现"闲钱逆袭" [3] - 增强了账户的抗风险能力和现金流管理能力 [5]