黄金市场与价格动态 - 国际金价显著回升，重回4100美元/盎司关口，伦敦现货黄金报价达到4121.79美元/盎司 [1][2] - 黄金价格在地缘政治风险、金融市场风险以及去美元化趋势的推动下，仍有上涨空间 [3] - 当前金价处于历史高位，波动风险明显增大 [5] 银行积存金业务调整 - 多家银行相继调整黄金积存业务规则，提高认购及定投的起点金额，部分银行定投最低门槛已提升至1500元 [1][2] - 建设银行修订个人黄金积存业务规则，涉及交易报价、巨额赎回等事项，新版规则于2025年11月15日启用 [2] - 中信银行自2025年11月15日起，将积存金定期积存计划定时定额的最低定投金额从1000元调整为1500元人民币 [2] - 今年以来银行积存金起投门槛经历多轮上调，调整频次逐渐加快，三季度后上调力度进一步加大，起投金额从600元逐步提升至650元、700元，10月份以来多家银行将起投金额上调至1000元及以上 [3] 业务调整动因分析 - 银行上调积存金门槛的核心原因包括防范黄金市场波动引发的潜在风险，以及确保业务符合监管要求、保障合规运营 [1] - 根据监管规则，黄金积存业务的起投点与黄金价格呈正相关关系，随着黄金价格突破新高，商业银行需要上调积存金起投点以满足监管要求 [3] - 提高积存金起投门槛能有效降低业务操作风险与合规压力，同时筛选出高净值客户以提升整体业务质量 [4] 对投资者的影响与建议 - 银行上调积存金起投门槛能有效抑制非理性的追涨行为，向投资者提示风险 [4] - 投资者参与黄金积存业务需重点关注市场风险（黄金价格波动可能造成的资产损失）和流动性风险（受业务规则限制，急需资金时可能面临变现困难） [4] - 对于长期投资者，可将黄金纳入个人资产组合以对冲风险，但建议采用定期投资策略，通过分批次投入平滑市场波动，避免一次性大量投入和短期投机 [5][6] - 投资者应结合自身财务状况与风险偏好，合理设定黄金资产在整体资产中的配置比例，避免资产过度集中 [6]

银行黄金积存业务暂停与恢复 - 工商银行于11月3日宣布暂停受理如意金积存业务的新开户、主动积存、新增定期积存计划及提取实物申请 [1] - 工商银行在暂停后不到一天内即恢复受理如意金积存业务的各类申请 [1][2] - 建设银行同日也宣布自11月3日起暂停受理易存金业务的实时买入、新增定投买入及实物金兑换申请 [4] - 截至发稿时，建设银行尚未公布相关业务的恢复消息 [4] 业务调整背景与风险管理 - 工商银行暂停业务是受宏观政策影响及基于银行自身的风险管理要求 [2] - 两家银行均明确，存量客户的定期积存计划执行、赎回及销户业务不受暂停影响 [2][4] - 工商银行在业务恢复公告中建议客户关注黄金市场波动并提高风险防范意识 [1] 投资门槛持续上调趋势 - 受金价大幅波动与交易热度上行影响，多家银行在2024年已多次上调积存金业务的起购金额 [6] - 工商银行如意金积存业务的最低投资额从年初的650元经历四次调整后升至1000元，累计涨幅近54% [6] - 兴业银行将积存金业务的购买起点由1000元调整为1200元 [6] - 平安银行将平安金积存业务的定投起投金额由900元上调至1100元 [6]

工商银行业务动态 - 工商银行于2025年11月3日公告恢复受理如意金积存业务的开户、主动积存、新增定期积存计划以及提取实物的申请 [1][2] - 客户可通过工商银行营业网点、中国工商银行APP等渠道办理各类如意金积存业务 [1][2] 行业近期背景 - 此前工商银行曾暂停部分黄金积存业务 [3] - 兴业银行、平安银行、中国银行等其他银行也已采取相关行动 [3]

银行业务调整 - 工商银行自2025年11月3日起暂停如意金积存业务的新开户、主动积存、新增定期积存计划及提取实物申请 但存量客户的定期积存计划执行、赎回及销户不受影响 [2] - 建设银行自2025年11月3日起暂停易存金业务的实时买入、新增定投买入、实物金兑换申请 同时暂停个人黄金积存及账户黄金兑换实物贵金属申请 但存量定投计划执行、赎回及销户不受影响 [2] - 如意金积存业务是客户建立积存账户后对工行如意金条进行主动或定期积存 积存的如意金可选择赎回获得现金或提取实物 [2] - 易存金是建设银行推出的可兑换实物黄金、白银等贵金属资产的投资工具 客户通过线上渠道购买虚拟贵金属份额以获得价值变动收益 [2] 业务调整原因分析 - 工商银行如意金业务调整涉及实物金积存 属于银行自营业务并涉及开票问题 [3] - 大部分银行的账户类积存金业务基本不受此次调整影响 [3] - 涉及实物黄金的业务调整被认为是财政部、税务总局关于黄金税收政策实施的后续连锁反应 [3] 税收政策影响 - 财政部与国家税务总局发布的《关于黄金有关税收政策公告》于2025年11月1日正式实施 执行至2027年12月31日 [3] - 政策规定通过上海黄金交易所、上海期货交易所交易标准黄金 卖出方销售时免征增值税 未发生实物交割出库的交易所免征增值税 [3] - 发生实物交割出库时 区分标准黄金的投资性用途和非投资性用途 分别适用增值税即征即退政策或免征增值税、买入方按6%扣除率计算进项税额政策 [3] - 中长期看会员单位与非会员单位将形成明显税负优势差异 预计需求将向头部会员单位聚集 [3] - 由于流转环节及回收环节税负 黄金ETF等非实物黄金投资的吸引力预计将明显提升 [3] 行业趋势与价格调整 - 2024年因黄金价格持续大涨 多家银行多次上调黄金积存业务的起点金额 [4] - 工商银行于10月13日起将如意金积存业务最低投资额由850元上调至1000元 [4] - 中国银行于10月15日起将积存金最小购买金额由850元调整为950元 追加购买金额维持200元整数倍不变 [4] - 平安银行与兴业银行也陆续宣布上调积存金业务起购金额 调整幅度均为200元 [4]

业务调整核心内容 - 交通银行宣布自2025年10月27日9:30起调整贵金属钱包业务，将积存计划起点金额改为随金价浮动的方式 [1] - 调整后新建、修改、恢复已暂停的积存计划需满足最新起点金额要求，即积存金额需大于等于实时金价且为100元的整数倍 [1] - 调整前已设置成功并有效的积存计划将继续执行，不受此次调整影响 [1] 具体操作规则 - 以贵金属钱包业务金价923元/克为例，因交易递增单位为100元，可申请积存计划的最低金额为1000元 [1] - 积存计划交易递增单位要求为100的整数倍 [1]

文章核心观点 4月15日招商银行发布公告，因国际金融市场环境复杂多变、黄金价格波动大，对零售黄金账户业务进行调整，包括黄金账户认购起点金额和贵金属业务交易时间调整 [1] 黄金账户认购起点金额调整 - 自2025年4月21日起，黄金账户活期及黄金账户定投按金额认购的起点由750元调整为800元 [1] - 调整前已设置成功的定投计划不受影响，调整后新发起的定投计划金额须满足最新起点要求 [1] 贵金属业务交易时间调整 黄金账户 - 服务时段将由交易日北京时间9:00 - 24:00调整为9:10 - 次日02:00，分两阶段进行 [1][2] - 第一阶段自2025年4月23日起，调整为9:10 - 24:00 [1] - 第二阶段调整为9:10 - 次日02:00，具体时间根据系统升级进度另行公告 [2] 招行金生利 - 从2025年4月23日起，赎回时间从交易日北京时间9:00 - 22:00调整为9:10 - 22:00 [3] 保值看涨金 - 从2025年4月23日起，赎回时间从交易日北京时间9:00 - 22:00调整为9:10 - 22:00 [4]