中国黄金协会特聘专家戴剑锋指出，水贝的黄金产业需要从传统的"薄利多销的走量批发"模式，升级为 以"文化、设计和体验"驱动的"低克重高价值"模式。 财政部、国家税务总局发布的《关于黄金有关税收政策的公告》（2025年第11号）于2025年11月1日正 式实施，并将执行至2027年12月31日。这项新政的核心在于明确了通过上海黄金交易所和上海期货交易 所进行标准黄金交易的增值税细则。 中经记者 郝亚娟 夏欣 上海、北京报道 深圳水贝黄金市场的报价方式近日出现调整。12月19日，《中国经营报》记者注意到，水贝市场报价仅 显示黄金、铂金、白银三类，其中黄金报价不再区分投资金与首饰金，统一为1125元/克，铂金与白银 报价分别为468元/克和18.3元/克。 而此前，该市场仍对投资金与首饰金进行区分报价。以11月17日为例，投资金报价为953元/克，首饰金 则为1053元/克，两者相差100元/克。 针对上述变化，记者分别采访了水贝市场内不同商家，得到的回应不尽相同。一家商家确认了报价调整 情况，并明确表示目前无法按投资金价格购买金条。另一商家则称，虽报价仅显示首饰金价格，但仍可 按投资金价格销售金条，并提供了"线上专 ...

财政部、国家税务总局发布了《关于黄金有关税收政策的公告》（2025年第11号），该政策已于2025年11月1日正式实施，并将执行至 2027年12月31日。这项新政的核心在于明确了通过上海黄金交易所和上海期货交易所进行标准黄金交易的增值税细则。 01 黄金新政如何影响市场参与者 此次黄金新政的核心，落在了黄金实物交割环节的细化管理，首次明确区分"投资性用途"和"非投资性用途"，并调节了增值税相关细 则，总体更鼓励场内黄金交易。 新政落地后或影响三类黄金市场参与者行为。 ①上海黄金交易所、上海期货交易所会员及客户需严格申报用途。 ②黄金投资者通过交易所可降低税负，引导投资向场内转移。 ③黄金加工、零售产业链下游商家用金成本或上升，他们或选择将成本间接转嫁给零售端。 中国政策对黄金交易的态度是鼓励市场化。这一脉络主线下，再来理解近期黄金税收新政，政策意图明确：一则引导黄金交易走场内交 易，交易更规范也更集中；二则提升黄金交易透明度和监管效能；三则强化黄金投资和消费需求分流的机制。 财政部、国家税务总局发布了《关于黄金有关税收政策的公告》（2025年第11号），该政策已于2025年11月1日正式实施，并将执行至 2 ...

专用设备所得税抵免政策 - 企业购置并实际投入使用的专用设备可在预缴或年度汇算清缴申报时享受所得税抵免政策 [4] - 政策适用的专用设备范围包括《环境保护专用设备企业所得税优惠目录》（2017年版）、《节能节水专用设备企业所得税优惠目录》（2017年版）和《安全生产专用设备企业所得税优惠目录》（2018年版）[5] - 购置的专用设备在五个纳税年度内转让或出租的，企业需停止享受优惠并补缴已抵免的税款 [6] 专用设备所得税优惠申报材料 - 企业申报优惠需准备设备清单、发票、融资租赁合同、设备所属目录说明及实际投入使用时间说明 [8] - 进行数字化、智能化改造的企业还需提供改造方案或经登记的技术开发/技术服务合同 [8] 应税凭证金额变更的印花税处理 - 应税合同或产权转移书据金额与实际结算不一致时，若未变更凭证则以所列金额计税，若已变更则以变更后金额计税 [20] - 已缴纳印花税的凭证变更后金额增加的需补税，金额减少的可申请退还或抵缴税款 [21]

黄金税收政策核心规定 - 对通过上海黄金交易所、上海期货交易所交易标准黄金的卖出方免征增值税，未发生实物交割出库的交易所也免征增值税[2] - 发生实物交割出库时，根据黄金用途适用不同政策：投资性用途实行增值税即征即退，非投资性用途免征增值税[2][3] - 纳税人不通过交易所销售标准黄金，应按照现行规定缴纳增值税[2] - 政策自2025年11月1日起实施，执行至2027年12月31日，适用时间以发生实物交割出库的时间为准[8] 投资性用途黄金税收处理 - 会员单位购入标准黄金用于投资性用途，交易所实行增值税即征即退，同时免征城市维护建设税、教育费附加[2] - 买入方会员单位将标准黄金直接销售或加工成投资性用途黄金产品销售的，应缴纳增值税并向购买方开具普通发票，不得开具增值税专用发票[2] - 经中国人民银行批准生产发行法定金质货币的会员单位，从交易所购入标准黄金生产销售法定金质货币的，需缴纳增值税并可开具增值税专用发票[2] - 投资性用途包括直接销售，以及加工生产含金量99.5%及以上的金条、金块、金锭、金片或经中国人民银行批准发行的法定金质货币[4] 非投资性用途黄金税收处理 - 会员单位购入用于非投资性用途的标准黄金，交易所免征增值税并开具普通发票[3] - 买入方会员单位为增值税一般纳税人的，以普通发票上注明的金额和6%的扣除率计算进项税额[3] - 买入方会员单位将标准黄金加工成非投资性用途黄金产品销售的，可按照现行规定缴纳增值税并向购买方开具增值税专用发票[3] - 客户购入标准黄金，交易所免征增值税并开具普通发票，客户为增值税一般纳税人的可按6%扣除率计算进项税额[3] 发票管理及征管要求 - 交易所需根据用途在发票左上角标注"会员单位投资性黄金"、"会员单位非投资性黄金"或"客户标准黄金"字样[9][10] - 会员单位在实物交割出库前需在出库单上注明购入标准黄金的用途[9][10] - 会员单位或客户应单独核算从交易所购入并发生实物交割出库的标准黄金的进项税额[11] - 会员单位应留存销售合同、货物出库单、转账支付记录等佐证材料，并建立黄金购入及销售台账[11] 用途改变及违规处理 - 会员单位可在标准黄金实物交割出库取得发票当月起6个月内申请改变用途一次，超过6个月不得重新开具发票[5] - 由投资性用途改为非投资性用途的，交易所开具红字增值税专用发票并重新开具普通发票，已退税款无需退还[5] - 会员单位未报告用途改变信息或未按规定开具发票，首次发现暂停3个月开具专用发票，再次发现暂停6个月[6] - 发生骗取出口退税、虚开增值税专用发票等重大税收违法行为的，不得开具增值税专用发票和具有抵扣功能的普通发票[6] 标准黄金定义及编码调整 - 标准黄金指牌号AU99.99、AU99.95、AU99.9、AU99.5，规格50克、100克、1公斤、3公斤、12.5公斤的黄金原料[3] - 更新商品和服务税收分类编码表，在"黄金"下增设6个专用编码，包括交易所标准黄金、投资性用途黄金等分类[13] - 交易所、会员单位或客户在开具发票时，应根据业务实际正确选择对应的税收分类编码[11]

黄金税收新规对市场价格的影响 - 黄金税收新规实施后，黄金首饰价格普遍上涨约60元/克 [2] - 深圳水贝市场足金进价为1084元/克，金条和首饰均为含税价 [4] - 非会员单位金店的投资金条平均每克上涨约60元，单价接近1000元/克 [6] - 具备会员单位身份的金店如中国黄金，投资金条报价为944元/克，价格未大幅上涨 [6] - 菜百公司投资金条售价为929元/克，客户购买需增加12元/克至18元/克的手续费 [6] 不同销售模式下的价格差异 - 依赖加盟模式的品牌如周大福，金条售价涨至1140元/克 [7] - 老凤祥金条原有每克60元优惠降至20元，且北京门店报价比上海贵约70元/克 [7] - 以直销模式为主的菜百股份和中国黄金，金条价格未大涨，因能以会员身份从交易所批发标准金并抵扣全部进项增值税额 [9] - 中国黄金直销营业收入约为经销模式的三倍，其加盟店因承担价格更高、利润微薄而可能停止进货金条 [9] 银行渠道金条价格表现 - 工商银行自营的如意金条100克规格报价为95060元，价格未明显上涨 [11] - 平安银行代销的“平安浇铸金条100克”报价95100元，供应商为山金金控，开具13%税率的增值税普通发票 [11] - 银行渠道金条价格仍享受原有税收优惠，未受新规明显影响 [11] 新规对黄金产业链的潜在重塑 - 投资性用途下，会员单位向下游开普通发票将促使金条产业链缩短，场外交易将减少 [18] - 新规旨在压缩虚开发票等利用黄金税收优惠政策非法套利的空间 [19] - 成本上升可能促使黄金珠宝行业从价格竞争转向注重工艺、设计创新和文化内涵，以提升产品价值吸引消费者 [22] - 世界黄金协会认为，“购金条送工改制首饰”的“打金模式”可能逐渐升温，以规避直接购买金饰的额外税负 [11]

电子税务局申报自检功能 - 企业完成税费申报后可通过申报反馈页面点击查看或通过我要办税-税费申报及缴纳-申报智能自检-申报自检结果查询两种方式进入自检结果查询界面[1][2] - 系统自动查询当前申报年月自检结果存在四种状态：已完成自检且存在未解决比对不符问题时可查看具体问题或重新自检[5][6] 已完成自检且无未解决问题时可重新自检[7] 未完成自检但已申报可自检税费种时可点击开始自检[8] 未完成自检且未申报可自检税费种时开始自检按钮不可点击[10] - 开始自检后系统对已申报且配置自检规则的申报表进行检测自检倒计时60秒期间不可重复点击[9] 比对不符问题处理流程 - 纳税人核实比对不符问题后可通过点击去更正进入申报更正与作废功能进行报表更正[11][13] - 若自检规则涉及财务报表系统会提示选择更正报表更正财务报表将跳转至财务报表报送及更正界面[15] - 完成报表更正后系统会再次触发自检纳税人可重新查询最新自检结果[15] 自检功能支持范围 - 当前支持自检的申报表包括增值税及附加税费申报表（一般纳税人和小规模纳税人适用）消费税及附加税费申报表企业所得税月（季）度预缴纳税申报表（A类）企业所得税年度纳税申报表（A类）财产和行为税纳税申报表文化事业建设费申报表（营改增）以及财务报表[17] 黄金交易税收政策 - 通过上海黄金交易所或上海期货交易所销售标准黄金免征增值税未发生实物交割出库时交易所免征增值税发生实物交割出库时会员单位购入标准黄金用于投资性用途的交易所实行增值税即征即退同时免征城市维护建设税和教育费附加[22] - 会员单位购入用于非投资性用途的标准黄金交易所免征增值税并向买入方开具普通发票增值税一般纳税人可按普通发票注明金额和6%扣除率计算进项税额[23] - 客户购入标准黄金交易所免征增值税并开具普通发票增值税一般纳税人可按发票金额和6%扣除率计算进项税额[24] - 该政策自2025年11月1日起实施执行至2027年12月31日以实物交割出库时间为准[24] 安置残疾人员工资加计扣除政策 - 企业享受残疾职工工资100%加计扣除需同时满足条件：与每位残疾人签订1年以上劳动合同或服务协议且实际在岗工作按月足额缴纳基本养老保险等社会保险通过金融机构支付不低于当地最低工资标准的工资具备残疾人上岗基本设施[31][32] - 企业所得税预缴申报时残疾职工工资允许据实计算扣除年度汇算清缴时方可计算加计扣除[37] - 必须为安置的每位残疾人按月足额缴纳社会保险否则不可享受加计扣除[41]

黄金税收新政市场影响 - 财政部与国家税务总局联合发布的《关于黄金有关税收政策的公告》已落地实施半个月 [1] - 新政对黄金市场的影响尚不明确 引发市场疑问 [1] - 市场关注点包括个人购买黄金是否会因此多缴税 [1]

黄金市场现状 - 国际金价大幅上涨，伦敦现货黄金从1月2日2660美元/盎司涨至11月11日4140美元/盎司，涨幅超过50% [4] - 国内黄金市场价格高企，水贝市场首饰金价达1100元/克，周大福等品牌金价突破1300元/克 [4][8] - 高金价抑制终端消费需求，深圳水贝市场交易行情降至“冰点”，人气大跌，部分工厂停摆 [1][12][13] 税收新规影响 - 新规对黄金交易实施差异化税收管理，非投资性黄金加工业务的增值税可抵扣额从13%降至6%，实际税负增加约7% [5][6] - 税负增加传导至销售端，导致黄金饰品价格进一步上涨，品牌商家如周大福、潮宏基已进行价格调整 [15] - 新规导致市场出现混乱，水贝市场出现税前价和税后价两套报价体系，场内料商出现“有货难出”的情况 [1][12] 市场竞争格局变化 - 税收新规缩小了水贝市场与品牌金饰的价差，价差从约230元/克缩小至约137元/克，水贝的价格优势减弱 [8][9] - 长期看，新规有利于规范行业秩序，市场份额将向具备资质、规模和品牌优势的头部企业集中 [2][15] - 市场竞争将回归品牌、产品设计和服务比拼，黄金品牌上市公司的优势将更加突出 [15] 行业未来展望 - 商家需调整产品结构，开发“小轻新”产品和金属替代品，并推出以旧换新等附加盈利模式以应对挑战 [16] - 市场分析认为国际金价长期上涨趋势未改，2026年有望触及5300美元/盎司 [17] - 美联储降息预期上升推升黄金配置需求，金价短期调整下限空间不大 [17]

税收政策核心调整 - 财政部与税务总局发布公告明确区分黄金"投资性用途"与"非投资性用途" [1] - 会员单位购入用于非投资性用途的标准黄金税务进项抵扣比例由13%降至6%导致采购成本增加七个点 [1][4] - 政策于11月1日发布并当日执行对行业产生即时影响 [1] 市场价格反应 - 政策发布后首个交易日水贝市场出现跟风调价部分商家一次性上调六七十元/克甚至出现加价10个点后又回落的情况 [2] - 11月6日水贝黄金大盘价报976元/克较当日国内金价最高919元/克上浮幅度接近7% [4] - 11月10日水贝金价报1067元/克而周大福老凤祥周六福等品牌金价分别报价1279元/克1273元/克1256元/克均在1200元/克以上 [4] 行业链各环节影响 - 零售端客流冷清消费者因金价上涨选择观望结婚刚需群体出现需求转移如男方提议给现金而非买黄金 [3] - 上游黄金料商基本停摆观望因担心定价过高导致下游拒采或政策后续调整带来亏损陷入两难境地 [8] - 生产批发端传导速度慢于零售端因订单按签约日金价锁定但若零售持续冷清需求萎缩影响将向上传导 [8] 商家应对策略 - 部分商家选择短期暂停出货以消化政策明确成本分摊方式并观察客户反应 [6] - 市场集体向"结料"结算模式倾斜即交易双方以黄金原料结算买方仅支付加工费以此完全规避税收政策影响 [7] - 生产商开始提前布局应对下游客户因成本上升调整采购品类与采购量如从古法黄金转买硬足金或更轻款式 [9]

黄金珠宝股市场表现 - 黄金珠宝股集体回暖，老铺黄金(06181)上涨5.33%至642.5港元，周大福(01929)上涨3.98%至14.38港元，周生生(00116)上涨1.66%至12.85港元，六福集团(00590)上涨1.09%至24.18港元 [1] 行业税收政策影响 - 财政部、国家税务总局发布《关于黄金有关税收政策的公告》，明确了黄金交易相关税收政策 [1] - 新政发布后各品牌黄金定价差异显著，周大福、周生生、老凤祥、老庙等品牌首饰金价报价集中在1255-1259元/克之间，部分品牌首饰金价在1100-1200元/克之间浮动 [1] 行业竞争格局展望 - 短期终端价格上涨或一定程度上抑制终端消费者需求 [1] - 长期来看，该政策预期能规范此前行业不合规缴税现象，进而规范行业发展 [1] - 预计此前不合规经营的企业在新政推出后将受到较大影响，而头部合规品牌有望进一步强化其竞争优势，中长期有望驱动市场份额向头部集中 [1]