市场情绪与投资者行为 - 小本金投资者偏好高波动高收益标的，对四大行、宽基等低波动资产兴趣不足[1] - 散户投资行为受多巴胺驱动，难以接受每日1%以内的窄幅波动[1] A股市场走势预判 - A股回调接近尾声，端午节前或对3400点进行确认，上半年仍有反弹概率[3] - 3674点关键位有望在6月底前突破，暑假期间或回调2-3个月后开启二浪行情[3] - 当前需等待港股率先突破，港股市场更适合散户参与[3] - 金融、白酒板块将主导上证指数走势，银行保险仍有上涨空间[3] 行业轮动与权重股表现 - 四大行创历史新高但市盈率限制回调空间，保险证券白酒电力煤炭原油通信可形成对冲[5] - 行业轮动推动大盘震荡上行，4月极端行情后抛压减少[5] - 权重股涨幅有限，市场急跌时可视为吸筹机会[5] 估值分化与投资策略 - 中小盘股票呈现两极分化，高估品种仍有下跌空间而优质公司震荡向上[3][7] - 个股走势与大盘指数脱钩，低估公司向上修复高估公司向下回归[7] - 投资时机决定收益，低吸中小盘股可获得超额收益而追高者面临风险[7] 港股市场机会 - 恒生指数、恒生科技指数、恒生医疗指数处于历史底部，估值合理偏低[3] - 电池龙头即将在港股IPO，核心A股权重股陆续赴港上市[3]