华西证券：稳市逻辑目前仍受政策支撑； 国金证券：投资主线可能从AI领域转向传统制造业； 太平洋证券：白酒具备持续修复基础。 华泰证券 A股ROE拐点或在四季度出现 本轮行情介于2006年至2007年基本面驱动和2014年至2015年流动性驱动之间，当前流动性相对充裕，基 本面还在磨底过程中， 预期ROE的拐点在今年四季度出现，并对市场从信心提振、生态优化、流动性 驱动转为基本面驱动持乐观态度。 行业配置层面，建议在把握主线的同时，要关注到市场已出现一定 的超买迹象，建议预留部分仓位应对未来可能出现的波动。 华西证券 稳市逻辑目前仍受政策支撑 GUIDE 摘要 华泰证券：A股ROE拐点或在四季度出现； 投资主线可能从AI领域转向传统制造业 在市场创10年新高之际，投资者应避免陷入"存款搬家"的循环论证，转而关注基本面边际改善的领域。 随着美联储9月降息窗口临近，制造业景气回升前景更加明朗。由于利率下行对不同行业的影响差异， 投资主线可能从依赖经营现金流的AI领域转向信贷驱动的传统制造业。 太平洋证券 白酒具备持续修复基础 太平洋证券认为，目前处于上市公司半年报的密集披露期，市场对短期白酒企业业绩压力已有充分认 ...