交易核心条款 - 控股股东真爱集团及实际控制人郑期中向受让方广州探迹远擎科技合伙企业协议转让43,185,600股无限售流通股，占上市公司总股本的29.99% [2] - 以股份转让完成为前提，探迹远擎拟向除其以外的全体股东发出部分要约收购，要约收购股份数量为21,600,000股，占上市公司总股本的15.00% [2] - 交易完成后，上市公司控股股东变更为探迹远擎，实际控制人变更为黎展先生 [2] 收购方背景 - 收购方探迹科技是一家专注于数字生产力的大模型智能体平台，成立于2016年，已服务超5万家企业客户 [4] - 探迹科技在2021年至2025年连续5年入选《胡润全球独角兽榜》 [4] - 公司CEO黎展曾获《财富》“40位40岁以下商界精英”称号，CTO陈开冉多次入选胡润U30及福布斯精英榜单 [5] 被收购公司基本面 - 真爱美家主要从事以毛毯为主的家用纺织品研发、设计、生产与销售，海外业务占比超80% [3] - 2025年前三季度，公司实现营收7.24亿元，同比增长16.16%；归母净利润2.30亿元，同比大增310.28% [3] - 公司高度重视AI+数字化升级，其全资子公司曾入围浙江省未来工厂培育企业，5G+AI算力赋能案例入选算力经济发展典型案例 [3] 交易动因与协同效应 - 交易基于对上市公司主营业务发展前景的信心及中长期投资价值的认可而实施 [2] - 真爱美家的产业智能化先行理念和举措是探迹科技收购的重要因素，并购是AI+新质生产力与实体制造企业融合的深入实践 [5] - 交易双方将凭借AI+赋能产业的协同效应，促进上市公司高质量发展，覆盖研发设计、产品生产、营销销售等全链路 [2][5] 行业背景与政策支持 - Gartner预测到2026年超过80%的企业将在生产环境中部署生成式AI应用，麦肯锡2025年调研显示中国78%的企业已在至少一个业务职能部署AI应用 [6] - 2025年8月国务院印发意见，提出到2027年新一代智能终端、智能体等应用普及率超70% [7] - 资本市场层面已有配套支持举措，如证监会2024年发布“并购六条”，支持基于转型升级的跨行业并购 [7]

交易核心信息 - 控股股东真爱集团及实际控制人郑期中向受让方广州探迹远擎科技合伙企业协议转让43,185,600股无限售流通股，占上市公司总股本的29.99% [2] - 探迹科技拟发出部分要约收购21,600,000股，占上市公司总股本的15.00%，真爱集团承诺以其持有的13.01%股份有效申报预受要约 [2] - 交易完成后，上市公司控股股东变更为探迹科技，实际控制人变更为黎展先生 [2] 真爱美家基本面 - 公司专业从事以毛毯为主的家用纺织品研发、设计、生产与销售，海外业务占比超80% [3] - 2025年前三季度，公司营收7.24亿元，同比增长16.16%；归母净利润2.30亿元，同比大增310.28% [3] - 公司高度重视AI+数字化升级，其真爱工业互联网平台覆盖毛毯产业“研产供销服”全流程，子公司浙江真爱毯业科技有限公司入围2024年浙江省未来工厂培育企业 [3] 收购方探迹科技背景 - 探迹科技是一家专注于数字生产力的大模型智能体平台，连续5年入选《胡润全球独角兽榜》 [4] - 公司拥有企业级大模型智能体开发平台“太擎”和数据云底座“旷湖”，构建了涵盖B2B与B2C核心场景的AI Agent [4] - 公司目前已服务超5万家企业，包括阿里巴巴、华为、腾讯等行业巨头，并获得红杉中国、启明创投等顶级资本的多轮投资 [5] 交易动因与协同效应 - 本次权益变动基于对上市公司主营业务发展前景的信心及中长期投资价值的认可而实施 [2] - 交易双方将凭借AI+赋能产业的协同效应，促进上市公司高质量发展，覆盖“研发设计-产品生产-营销销售”全链路 [2][4] - 真爱美家的产业智能化先行理念和举措是探迹科技收购其的重要因素，是“AI+”新质生产力与实体制造企业融合的深入实践 [4] 行业背景与政策支持 - Gartner预测到2026年超过80%的企业将在生产环境中部署生成式AI应用，麦肯锡2025年调研显示中国78%的企业已在至少一个业务职能部署AI应用 [6] - 2025年8月国务院印发《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》，提出到2027年新一代智能终端、智能体等应用普及率超70% [7] - 资本市场层面已有配套支持举措，如证监会2024年发布“并购六条”支持基于转型升级的跨行业并购 [7]

交易核心内容 - 控股股东真爱集团及实际控制人郑期中向受让方广州探迹远擎科技合伙企业（有限合伙）协议转让43,185,600股公司无限售流通股，占上市公司总股本的29.99% [1] - 以股份转让完成为前提，探迹科技将发起部分要约收购，要约收购股份数量为21,600,000股，占上市公司总股本的15.00% [1] - 交易完成后，上市公司控股股东将变更为探迹科技，实际控制人变更为黎展先生 [1] 真爱美家基本面 - 公司专业从事以毛毯为主的家用纺织品研发、设计、生产与销售，海外业务占比超80% [3] - 2025年前三季度，公司营收7.24亿元，同比增长16.16%；归母净利润2.30亿元，同比大增310.28% [3] - 公司高度重视AI+数字化升级，其真爱工业互联网平台覆盖毛毯产业“研产供销服”全流程 [3] 收购方探迹科技背景 - 探迹科技是一家专注于数字生产力的大模型智能体平台，连续5年入选《胡润全球独角兽榜》 [4] - 公司拥有企业级大模型智能体开发平台“太擎”和数据云底座“旷湖”，目前已服务超5万家企业，包括阿里巴巴、字节跳动、华为等行业巨头 [4] - 公司CEO黎展曾获《财富》“40位40岁以下商界精英”称号，CTO陈开冉多次入选胡润U30、福布斯精英榜单 [5] 交易动因与协同效应 - 本次权益变动基于对上市公司主营业务发展前景的信心及中长期投资价值的认可而实施 [2] - 交易双方将凭借AI+赋能产业的协同效应，促进上市公司高质量发展，覆盖“研发设计-产品生产-营销销售”全链路 [4] - 真爱美家的产业智能化先行理念和举措是探迹科技收购其的重要因素 [4] 行业背景与政策支持 - Gartner预测到2026年超过80%的企业将在生产环境中部署生成式AI应用 [6] - 麦肯锡2025年调研显示中国78%的企业已在至少一个业务职能部署AI应用，企业生成式AI使用率从2023年的55%升至2024年的75% [6] - 2025年8月国务院印发《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》，提出到2027年新一代智能终端、智能体等应用普及率超70% [7]

合成生物学概述 - 合成生物学是基于工程化设计理念的交叉学科，结合生物学、化学、医学、农学、工程学、计算机与数据科学等技术，旨在设计和构建新的生物系统以实现特定功能，本质是让细胞为人类工作生产所需物质 [2] - 与传统发酵工程的区别在于合成生物学可对细胞进行定向性干预，将被动筛选转为主动设计，大幅提升微生物细胞工厂效率 [12] - 目前可合成的大宗化学品仅几十种，在整体基础化学品中占比有限，但部分领域应用场景良好，具有战略与商业优势，未来提升空间巨大 [2] 技术驱动因素 - AI技术通过机器学习模型和算法可快速分析数据、建模生物系统，预测优化研发结果，减少实验盲目性和重复性，国内AI发展为合成生物学研究提供有力支持 [3] - 合成生物学主要技术工具包括微生物细胞工厂构建技术、微生物高效合成化学品代谢调控机制、无细胞合成技术 [11] - CRISPR-Cas基因编辑技术具有效率高、操作快捷、效果准确等优点，是当前主流基因编辑技术，显著降低了合成生物学成本 [25] 产业链分析 - 产业链分为三层：上游工具层聚焦使能技术开发，核心壁垒在于专业技术；中游平台层提供赋能型技术平台，核心资产是生物铸造厂和代码库；下游应用层为各行业带来创新产品，核心是控制大规模生产成本和良品率 [4][70] - 平台层与应用层界限模糊，海外企业多进行中下游一体化布局，国内企业在这方面尚有追赶空间 [71] - 应用层企业商业化护城河不仅在于技术专利，更在于工业化能力和商业价值变现能力 [72] 市场应用前景 - 生物制造可覆盖70%化学制造产品，预计21世纪末将应用于全球1/3制造业，创造30万亿美元经济价值 [31] - 应用场景包括：替代部分长流程传统生产路径，为优化到极限的化学工程法打开新研究方向，以及在各个领域的创新性应用 [26] - 市场规模从2018年53亿美元增长到2023年170亿美元，年均增长率27%，预计2028年达近500亿美元 [39] 政策环境 - 海外政策支持主要分为指导类、规范类和支持类政策，美国通过《国家生物技术和生物制造计划》等政策提供资金支持 [58] - 国内政策从国家战略部署到省市具体落实逐步推进，新的纲领性文件有望近期出台 [57] - 政策难点在于适用对象定义困难，涉及企业、技术等多方面，需要兼具创新与审慎的指导 [65] 代表企业 - 凯赛生物通过生物法生产长链二元酸系列产品，实现对化学法的替代，是生物制造替代化工产品的范例 [76] - 华恒生物是生物法丙氨酸领军者，梅花生物为氨基酸领军企业，巨子生物是重组胶原蛋白领军者 [4] - 传统化工企业如巴斯夫、杜邦等也积极布局合成生物学领域 [37]