公司上市备案进展 - 证监会要求极易科技补充说明是否存在境外发行上市禁止性情形并对照监管规则说明南京极晟上层投资人基本情况 [1] - 证监会要求公司说明五个激励计划的人员构成、关联关系及预留权益情况 [1] - 证监会质疑不同激励计划授予价格差异原因及决策程序延迟合规性问题 [1] 股权结构与业务合规 - 需说明全额行使超额配售权前后股权架构变化及增值电信业务资质许可情况 [2] - 需确认经营范围是否涉及外商投资限制领域及上市后是否符合外商投资准入要求 [2] - 需核查拟参与"全流通"股东所持股份是否存在质押或冻结等权利瑕疵 [2] 业务模式披露要求 - 需详细说明客户供应商结构和广告投放服务运营模式 [2] - 需补充跨境电子商务零售进口业务合规情况及同行业可比公司信息 [2] - 需披露数字产品开发运营情况和信息内容安全保护措施 [2] 数据安全与用户信息 - 需说明收集储存的用户信息规模及数据使用情况 [2] - 需披露上市前后个人信息保护和数据安全的具体安排措施 [2] 行业地位与业务规模 - 公司是中国领先的数字零售综合运营服务商及AI驱动的品牌资产管理商 [3] - 按2024年GMV计在中国数字零售综合运营服务商中排名第二 在电商运营服务商中排名第五 [3] - 按2024年跨境进口电商运营GMV计在中国跨境进口电商运营服务商中排名第一 [3]

8月22日，中国证监会公布境外发行上市备案补充材料要求公示(2025年8月15日—2025年8月21日)。证 监会要求极易科技严格对照《境内企业境外发行证券和上市管理试行办法》第八条的规定，补充说明是 否存在境外发行上市禁止性情形。对照《监管规则适用指引——第2号》补充说明南京极晟上层投资人 的基本情况。据港交所6月18日披露，极易科技向港交所递交上市申请，中信证券为其独家保荐人。 同时，证监会要求极易科技补充说明：(1)公司苏州尚来激励计划、苏州易卖有为激励计划、苏州极易 大展激励计划、极易小满激励计划、极易领航激励计划的具体人员构成、变化及任职情况，参与人员与 公司其他股东、董事、监事、高级管理人员是否存在关联关系，以及是否存在预留权益；(2)公司苏州 尚来激励计划、苏州易卖有为激励计划、苏州极易大展激励计划以及极易领航激励计划的激励份额授予 价格明显低于极易小满激励计划的原因，是否存在利益输送的情形；(3)公司苏州易卖有为激励计划、 苏州极易大展激励计划于2020年12月制定，但于2025年4月履行决策程序的原因，延迟履行决策程序是 否合规。 此外，补充说明全额行使超额配售权的情况下，公司本次境外发行及 ...

公司上市备案进展 - 中国证监会于8月22日公布境外发行上市备案补充材料要求公示（2025年8月15日-8月21日）[1] - 要求极易科技补充说明是否存在境外发行上市禁止性情形并对照《监管规则适用指引——第2号》说明南京极晟上层投资人基本情况[1] - 公司于6月18日向港交所递交上市申请，中信证券担任独家保荐人[1] 股权激励计划合规性 - 需详细说明五个激励计划（苏州尚来、苏州易卖有为、苏州极易大展、极易小满、极易领航）的人员构成、变化及任职情况[1] - 要求解释四个激励计划授予价格明显低于极易小满计划的原因及是否存在利益输送[1] - 需说明苏州易卖有为和苏州极易大展激励计划2020年12月制定但2025年4月才履行决策程序的延迟合规性[1] 股权架构与业务资质 - 需说明全额行使超额配售权情况下境外发行及"全流通"前后股权架构变化[2] - 要求说明公司及下属公司增值电信业务、市场调查等经营范围的实际开展情况及相关资质许可[2] - 需确认经营范围和实际业务是否涉及限制或禁止外商投资领域及发行后是否符合外商投资准入要求[2] 业务运营模式 - 需结合客户及供应商情况详细说明业务运营模式[2] - 要求具体说明广告投放服务的运营模式[2] - 需说明跨境电子商务零售进口业务的合规情况[2] - 要求提供同行业可比公司名称及具体情况[2] 数据安全与合规 - 需说明公司及下属公司是否开发运营网站、小程序、APP、公众号等产品及是否向第三方提供信息内容[2] - 要求说明信息内容类型及安全保护措施[2] - 需说明收集储存的用户信息规模、数据收集使用情况以及上市前后个人信息保护和数据安全安排[2] 公司行业地位 - 公司是中国领先的数字零售综合运营服务商及丝路电商服务商，同时也是AI与数智驱动的品牌资产管理商[3] - 按2024年GMV计，公司在中国数字零售综合运营服务商中排名第二，在中国电商运营服务商中排名第五[3] - 按2024年跨境进口电商运营GMV计，公司在中国跨境进口电商运营服务商中排名第一[3]

公司概况 - 极易科技成立于2015年10月，是中国数字零售综合运营服务商及丝路电商服务商，同时也是AI与数智驱动的品牌资产管理商，致力于以数智科技与高效运营驱动品牌成长 [3] - 2018年1月，京东集团旗下江苏京东邦能以2500万元的价格认缴了极易科技1,666,667元新增注册资本，持股25%，成为公司第一个战略投资者 [3] 融资历程 - 公司陆续进行了A轮、A轮融资、B轮、C轮及上市前pre-轮共计五轮融资，融资金额合计约4.4亿元 [3] - 投资者背后的资本包括清源投资、宝捷会创新基金、翼朴资本、元禾原点、文华海汇、建银国际基金、东方富海、华宸资本、西安交通大学教育基金会、康力电梯、淮北产业基金、招商局资本、苏州文化基金、致道数字、香塘集团、南京文投、万银资产管理、赛富投资基金、武商集团、沃博联、哔哩哔哩等 [4] 股权结构 - 递表前，控股股东王珊可直接及间接通过青岛易华、僱员激励平台（苏州尚来、易卖有为、极易大展）、南京极晟合计控制公司权益比例约为33.45% [4] - 部分投资者通过受让王珊转让的股份进入，王珊以此套现约4,790万元 [4] - 2020年6月，王珊以350万元的价格向元禾原点转让0.43%股权 [4] - 2020年12月至2021年7月期间，王珊以75万元、2365万元分别向极易科技员工激励平台易卖有为、极易大展合计转让8.5%股权 [4] - 同期以1000万元的价格分别向苏州高策、上海淼霖转让0.77%、0.77%股权 [4] 特别权利条款 - 王珊、吉融授予投资者部分特别权利，包括领售权、优先购买权、优先认购权、共同出售权、反稀释权、赎回权、董事提名权及知情权 [7] - 相关对赌协议已于公司递表上市申请当日中止，但若上市申请被拒绝或在递交后18个月内未上市或撤回申请，特别权利将自动恢复 [8]

公司概况 - 苏州极易科技股份有限公司向港交所提交上市申请书 独家保荐人为中信证券（香港）有限公司 [1] - 公司是中国领先的数字零售综合运营服务商及丝路电商服务商 同时也是AI与数智驱动的品牌资产管理商 [1] - 按2024年GMV计 公司在中国数字零售综合运营服务商中排名第二 在中国电商运营服务商中排名第五 [1] - 公司已累计与全球超过200个大健康、美妆个护、大快消、家居及家电等品类的优秀品牌开展合作 其中大多数为国际头部知名品牌 [1] 市场地位 - 按2024年来自大健康品类的GMV计 公司在中国所有电商运营服务商中排名第一 [1] - 按2024年跨境进口电商运营GMV计 公司在中国跨境进口电商运营服务商中排名第一 2024年跨境进口电商运营GMV达到74亿元人民币 [1] 财务表现 - 公司GMV从2022年的82亿元人民币增长35.1%至2023年的111亿元人民币 并进一步增长35.3%至2024年的150亿元人民币 [2] - 收入方面 2022年、2023年及2024年分别为11.17亿元、13.56亿元及14.00亿元人民币 [2] - 毛利率从2022年的17.4%下降至2024年的14.4% 呈现下滑趋势 [2] - 净利润方面 公司2022年、2023年及2024年分别实现净利润3,758.3万元、2,487.0万元及4,982.2万元人民币 2023年净利润出现明显下滑 2024年有所回升 [2] 客户结构 - 2022年、2023年及2024年 来自前五大客户的收入分别占各期间总收入的77.3%、58.7%及56.2% [2] - 来自最大客户的收入分别占各期间总收入的72.0%、48.1%及38.8% 客户集中度有所下降但仍处于相对较高水平 [2] 业务模式风险 - 公司业务模式主要依赖各大电商平台开展 存在对电商平台的较强依赖性 [3] - 公司面临适用于电商业务和不同产品类别的不断变化的监管要求相关风险 [3] - 公司在开展国际业务和拓展跨境电商业务方面存在特定风险 [3]