行业概述 - 混凝土外加剂是用于改善混凝土性能的材料，按功能可分为改善流变性能、调节凝结时间、改善耐久性等类型 [2] - 2024年行业市场规模降至494.5亿元，同比减少9.04%，其中减水剂占比超60% [1][10] - 行业受房地产调整影响显著，但基础设施投资增长4.4%形成部分对冲 [8] 发展背景 - 新型城镇化、交通水利等重大工程为行业提供发展空间 [4] - 环保要求提升推动绿色外加剂研发，如生物基、低VOC产品 [4] - 2024年房地产开发投资同比下降10.6%，商品混凝土产量减少12.34% [8] 产业链结构 - 上游为工业萘、聚醚单体等化工原料供应商 [6] - 中游为外加剂生产制造，下游应用于基建（道路/桥梁/水利）和房地产领域 [6] - 终端需求中基建投资增长4.4%，与房地产形成需求分化 [8] 竞争格局 - 行业连续三年下滑，企业面临价格压力与生存挑战 [13] - 十强企业包括苏博特、垒知·科之杰、安徽中铁等，头部效应显现 [13] - 苏博特2024年外加剂业务收入25.83亿元，占总营收72.66% [15] - 垒知集团外加剂业务收入19.55亿元，占比74.7%，海外布局老挝、泰国基地 [17] 未来趋势 - 高性能外加剂（如减水剂/引气剂）需求将随建筑性能要求提升而增长 [19] - 复合多功能型外加剂（减水+增强+防冻）成为降本增效的关键产品 [19] - 环保型外加剂研发加速，绿色建材标准推动行业技术升级 [4][19]

新规推动住宅品质升级 - 国家标准《住宅项目规范》正式施行，推动新建住宅向"安全、舒适、绿色、智慧"方向发展，为房地产供应链带来品质升级机遇 [1] - 新规将大力推广惠民实用的新技术、新工艺、新材料、新产品，着力解决房子隔声性能不好、渗漏、开裂、返味等问题，并积极推动全屋智能 [1] - 房企主动寻求与建材供应商合作，将更多预算用于采购高性能建材，"低价内卷"或有所缓解，提升产品品质和工艺水平成为发展重点 [1] 高性能建材需求显著增长 - 新规对新建住宅的保温、隔声等性能提出强制性要求，导致市场对高性能建材的需求显著增长 [2] - 保利发展设立专项激励支持新材料、新技术应用，每年对供方库进行评估与更新，引入更多高品质部件与材料 [2] - 蓝绿双城梳理了6种新材料和8项新工艺，以及12个管控点来保障防漏水专项品质 [2] - 德才股份表示新规将"品质"提升至前所未有的高度，扭转行业"拼价格，拼速度"的低质化竞争生态 [2] 高性能建材订单激增 - 新规为高性能建材开辟了刚性且庞大的增量市场，倒逼企业加大在材料科学、结构设计、精密制造等核心领域的研发投入 [3] - 市场对高性能系统门窗的关注度激增，符合新规核心性能指标要求的产品订单增长尤为显著 [3] - 伟星新材的排水系统噪音控制在30分贝以内，高于国家标准要求，给水系统中的热水循环系统契合新规推广太阳能热水系统的政策导向 [3] - 新规将建筑层高从不低于2.8米提升至不低于3米，为采暖系统安装提供便利 [3] 装配式建筑市场认可度提升 - 新规推行推动装配式建筑的应用，市场认可度有望继续提升 [4] - 装配式建筑在施工速度和质量控制方面有显著优势，可提高施工速度，确保工程质量稳定性 [4] - 龙湖龙智造通过装配式内装修技术缩短了35%的装修工期，超八成业主表示装修兑现效果超预期 [4] - 龙湖在装配式装修中累计获得200多项相关专利 [4] 智能家居需求增长 - 浙建好房子打造的家装标准体系实现100%装配式内装和节能隔声规范达标，80%采用绿色环保材料 [5] - 年轻一代对智能家居接受度高，中高端产品线的智能个性化需求增长明显 [5] - 保利发展的智能家居系统包括一键离家、一键到家、智能灯光和智能窗帘等，部分高端项目增加全屋音响、智能门锁、扫地机器人等设备联动 [5] - 蓝绿双城在"好房子"项目中实现全屋智能系统覆盖，操作效率提升60%，能耗降低20% [5] 产业链深刻变革 - 新规落地推动从建材供应到施工管理，从成本控制到技术创新的全产业链变革 [6] - 浙建好房子重塑供应商和采购体系，让消费者通过手机实时查看建材的源头信息、供应进度和调试过程 [6] - 上海常规项目的精装标准普遍提升到每平方米2000元至5000元，成本提升主要缘于装修材料升级 [6] - 随着科技进步和行业标准制定，绿色建材的采购成本已与传统材料相近，项目落地率较高 [6] 绿色建材成本降低 - 《绿色建筑评价标准》等强制性标准实施，叠加补贴政策，有效降低了高性能系统门窗的应用门槛与用户成本 [7] - 德才通过设计标准化和供应链优化压降直接成本，并依托智能制造大幅削减隐性成本 [7] - 智能材料供应商数量相对较少，但随着"好房子"性能提升需求，南方城市对智慧建筑的需求率先发生积极变化 [7] - 智能家居、智慧园区等设施设备的整合在展开，白色家电和电器企业也在布局 [7] 产业链向高质量方向发展 - 从建材供应的透明化到采购成本的合理适配，从绿色建材的广泛应用到智能材料的逐步应用，整个房地产产业链正朝着高质量、可持续的方向发展 [8] - 预计一两年后产业链会更加成熟 [8]

高层动态 - 习近平会见新西兰总理拉克森 [2] - 李强同新西兰总理拉克森会谈 [3] - 李强在江苏调研时强调坚持创新驱动发展 着力扩大有效需求 推动经济运行持续向好 [4] 省级政策与会议 - 四川省委常委会传达学习习近平总书记重要讲话重要指示精神并研究贯彻落实意见 [5] - 四川省长施小琳到电子科技大学座谈 强调贯彻习近平总书记关于教育的重要论述 促进科技教育人才产业一体化发展 [5] - 全国工程监理行业发展大会在北京举行 聚焦工程监理改革发展与数智技术赋能 [5] 地方政策与行业动态 - 青海印发《关于加快推进星级绿色建筑建设的实施意见》 提出规划审查、建设管控到运维管理等具体要求 [6] - 西安出台12条措施促进房地产市场平稳健康发展 涵盖土地规划管理、金融支持、市场消费等方面 [6] - 四川省厅组织170余名建筑施工企业主要负责人参加安全生产培训 [6] - 阿坝州召开建筑业高质量发展推进会 通报2024年全州建筑业发展情况并表扬优秀企业 [6] 市级政策与创新 - 攀枝花市住建局部署2025年安全生产重点工作 深化治本攻坚三年行动 推进数字监管执法 [7] - 绵阳市印发《绿色建材产业链实施方案(2025-2030)》 构建绿色建材高质量发展产业体系 [7] - 内江市建立"内江造企业供给清单"和"住建领域项目需求清单" 涵盖213家建材企业和160余个项目 [7] 县级创新与试点 - 宜宾市长宁县试点38名乡村建设指导员 开展综合培训 [8] - 眉山市住建局试点"智慧储能路灯" 预计降低区域照明能耗30%以上 [8]

报告行业投资评级 - 推荐（维持）[2] 报告的核心观点 周期建材本周观点 - 水泥行业需求较差价格回落，全国均价环比降0.9%，部分地区探底，后期或震荡调整[5][12] - 浮法玻璃市场价格下滑出货弱，截至6月12日均价降，产量、库存有变化[5][13] - 玻纤行业无碱粗纱价格稳中有调，电子纱稳价为主，部分产品提涨[5][14] 消费建材本周观点 - 好房子建设持续，子赛道龙头优势仍存，政策利好提振需求，看好品类龙头[5][15] 重点推荐个股 - 伟星新材、科达制造、蒙娜丽莎、北新建材、科顺股份、东鹏控股；关注中材科技、天安新材[5][6] 根据相关目录分别进行总结 本周行业动态 宏观 - 5月电商物流指数回升，总业务量和农村业务量指数创新高，同比增速首破30%[20] - 前5个月货物贸易进出口总值增2.5%，出口增7.2%，进口降3.8%[20] 产业链要闻 - 房地产：完善社区建设，推进灵活就业人员公积金制度，推动好房子建设释放内需[20] - 基建：2025 - 2026年非常规水开发利用涉及26个省市，2024年铁路等投资有变化[20][21] 建材行业要闻 - 国际原油价格下行影响国内石油相关行业价格，光伏设备等价格降幅收窄[21] - 5月底全国混凝土价格指数下跌，下游需求复苏弱于预期[21] 水泥行业一周回顾 - 全国价格环比降0.9%，各地区有涨有跌，需求受淡季因素影响疲软[5][22] - 秦皇岛动力煤价降，全国水泥均价与煤价差降[27] - 本周水泥库容比66.56%，环比降0.40%[38] 玻璃行业一周回顾 - 价格下跌，供应下滑，需求弱，各区市场表现有差异[40] - 成本方面，氨碱法、联碱法纯碱理论利润下跌[42] - 截至6月12日库存有变化，各地区库存增减不同[47] 玻纤市场一周回顾 - 无碱粗纱报价主流稳，产能小增库存有压力，需求一般[51][52] - 电子纱市场刚需提货延续，需求平稳[52] 消费建材成本跟踪 - 展示PVC、PPR、HDPE等材料全国均价走势图表[60] 一周市场回顾 建材行业表现 - 本周上证综指跌0.25%，创业板指涨0.22%，建材行业跌2.77%排名靠后[68] - 子行业涨跌幅有差异，管材跌幅最小，玻纤制造跌幅最大[68] - 建材板块2025年估值靠后，各子行业估值不同[73] 个股涨跌一览 - 本周涨幅前五为ST纳川、志特新材等，跌幅前五为四方新材、丽岛新材等[77]

政策背景与行业意义 - 建材行业是"以旧换新"政策的主要领域，旨在改善居住条件并推动行业转型升级 [1] - 政策通过补贴和优惠措施刺激消费需求，激活存量房装修市场，对家装建材产品拉动效应明显 [2] - 2024年3月国务院提出支持旧房装修、厨卫改造及智能家居消费，2025年1月明确家装厨卫产品补贴标准（普通产品≤15%，节能产品≤20%，适老化产品≤30%） [2] 政策实施与成效 - 2024年首批43家重点企业参与行动，覆盖八大家居建材品类，提供送拆装收等一站式服务 [3] - 东鹏集团2024年11月广州佛山零售业绩增长60%，参与门店订单数同比增92%，营业额同比增189.2% [3] - 红星美凯龙2025年1-5月全国243家商场订单达52.54万单，销售额52.3亿元，2024年国庆黄金周补贴带动销售额3.2亿元 [3][7] 产品创新与消费趋势 - 消费者偏好健康、绿色、智能产品，如环保涂料、可再生地板、智能马桶（箭牌卫浴提供2小时闪装服务） [5][6] - 适老化需求显著增长，九牧集团智能马桶、恒温淋浴系统及抗菌卫浴产品热销 [6] - 整装定制服务受青睐，箭牌推出15天全卫焕新服务，涵盖设计、施工、售后全流程 [6] 补贴与服务升级 - 2025年政策将家装建材纳入补贴范围，重点支持陶瓷薄砖、智能马桶等产品，并提高补贴比例 [6] - 红星美凯龙通过"政府+企业"双重补贴叠加促销券，提供免费拆解搬运及环保回收服务 [7] - 九牧集团依托4000个服务网点推出"即送即装"等升级服务，计划深入老旧社区推广卫生间改造 [8] 行业未来方向 - 推动绿色建材进万家，加强适老化产品推广，形成示范带动效应 [4] - 红星美凯龙计划接入电器/3C、智能家居等多品类补贴，打造"以旧换新"综合平台 [8]

成都市"好房子"建设行动方案核心内容 - 成都市住建局印发《成都市"好房子"建设行动方案》提出18条重点任务 涵盖总体布局、建筑设计、低碳节能、配套设施等方面 [1] - 方案明确基本类、提升类、改造类和保障性住房的关键设计指标要求 为"好房子"建设指明方向 [1] 建筑设计领域措施 - 引导勘察设计招投标方式向"方案招标"和"团队招标"转变 完善设计招投标机制 [1] - 以高质量示范项目为依托 对标先进作品提升设计质量 [1] - 鼓励推广装配化装修设计 [1] 建材与建造技术升级 - 引导建材企业申报绿色建材认证 目标实现绿色建材认证产品数量增长10% [6] - 以智能建造为抓手 推进建筑信息模型、建筑机器人等智能建造装备与技术应用 [6] - 遴选成都市智能建造试点项目 [6] 工程质量管控 - 强化施工全流程管控和建筑材料质量管控 [7] - 强化工程建材标识管理和分户验收环节监管 [7] - 推进"一户一档"制度 完善质量验收机制 [7] 存量房屋更新改造 - 出台城镇老旧小区改造工作通知 实施老旧小区提质改造 [7] - 采取拆除新建、原址重建等方式实施城市危旧房改造 [7] - 推动存量房屋改造升级 盘活闲置用房 [7] 其他配套措施 - 优化社区环境 [8] - 提升运维效能 [8] - 强化科技赋能 [8]

绿色建材技术突破 - 高强度陶瓷餐具采用特殊材质和工艺 具备白如玉 明如镜 声如磬特性 抗摔性能突出 近一米高度跌落不易碎裂 [1] - 三层防火玻璃中间夹特殊防火凝胶 通过1000℃高温检测 炉外温度仅68℃ 可徒手接触 [3][4] - 防火玻璃高温下凝胶膨胀形成蜂窝结构 有效阻隔热量传递 火灾时可提供超1小时逃生时间 [6] 新型墙体材料应用 - 隔声石膏板复合墙体厚度仅12公分 较传统25公分砖墙减薄50% 强度更高且具备阻燃性 [8] - 复合墙体隔音性能达66分贝 可完全屏蔽隔壁钢琴声 [8] - 100平米户型采用新型墙体可增加8平米使用面积 相当于多出小房间空间 [9] 行业碳排放管理进展 - 建材行业首次实现重点领域碳排放核算全覆盖 表明行业绿色转型取得阶段性成果 [1]

政策背景与行业意义 - 建材行业作为家装消费品"以旧换新"主要领域，是改善居住条件和提升生活品质的重要载体[1] - 政策旨在通过补贴和优惠激活存量房市场消费潜力，应对房地产放缓与消费疲软挑战，推动行业平稳增长和转型升级[1] - 2024年3月国务院通过《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》，明确支持旧房装修、厨卫改造及适老化改造[2] 政策实施与成效 - 首批43家重点企业参与"2024建材行业以旧换新行动"，覆盖8大品类，提供"送拆装收"一体化服务[2] - 东鹏集团2024年11月广州佛山零售业绩增长60%，参与门店订单数增92%，营业额增189.2%[3] - 红星美凯龙2025年1-5月全国243家商场订单达52.54万单，销售额52.3亿元[3] - 2024年国庆期间红星美凯龙通过政策补贴实现销售额3.2亿元，超9月全月水平[6] 产品与服务创新 - 智能适老化产品需求显著增长，如箭牌卫浴智能马桶提供24小时闪装服务，九牧推出365天不打烊服务[4][8] - 整装定制服务受青睐，箭牌卫浴15天全卫焕新服务涵盖设计、拆除、安装全流程[5] - 绿色建材需求提升，消费者优先选择环保涂料、可再生地板等产品[4] 补贴机制与标准 - 2025年政策将家装建材纳入资金补贴范围，明确补贴标准：普通产品不超售价15%，节能产品不超20%，适老化产品不超30%[5][6] - 红星美凯龙通过政企"双补贴"叠加商场促销券，实现折上折优惠，并配套免费拆解回收服务[7] - 九牧通过4000个服务网点提供坑口移位改造等增值服务，计划深入老旧社区推广卫生间改造[8] 行业未来方向 - 重点推广陶瓷薄砖、智能马桶、整体卫浴、节能涂料等拉动效应明显的产品[6] - 红星美凯龙计划接入电器/3C、智能家居等多品类补贴，打造"以旧换新"综合平台[7] - 推动绿色建材进万家，加强典型案例宣传以形成示范效应[3][6]

四川省绿色建材产业链机会清单 - 四川省发布绿色建材产业链机会清单 包含城市更新项目966个 总投资额2100亿元 [1] - 城市更新项目分为八类 包括城市基础设施建设改造 城镇老旧小区整治改造 城市功能完善 保护传承城市历史文化等 [1] - 城市基础设施建设改造类项目共317项 涉及道路及市政管线 管线迁改 景观一体化打造等具体内容 [1] 融资与供需情况 - 城市更新项目银行融资需求清单包含350个项目 拟融资金额达1000亿元 [1] - 绿色建材产品供给清单涵盖60余类 近800个产品 包括水泥 涂料 保温装饰材料 节能围护材料等 [1] - 绿色建材项目需求清单涵盖240余家企业 涉及需求产品370余个 [1] 绿色建材产业政策与发展 - 绿色建材是四川"15+N"重点产业链之一 已出台《四川省绿色建材产业链发展推进实施方案》等政策文件 [2] - 明确5个主攻方向 包括结构安全 市政升级 智慧家居 新兴产业培育 建筑建材工业化 [2] - 重点发展13类产品 包括高性能混凝土 管廊管道材料 竹材及石材等 [2] 产业规模与支持政策 - 2024年四川绿色建材产业营收突破291亿元 同比增长107% [2] - 产业体系涵盖绿色混凝土 节能围护材料 光伏建筑一体化材料 防水密封材料 健康装饰涂料 生物质基建材等领域 [2] - 四川拟统筹安排2亿元资金 支持产业链强链延链 行业头部企业培育 应用场景构建等 [2]

市场规模与增长 - 2024年中国铝合金地垫市场规模为13.51亿元，预计2031年达到14.38亿元，年复合增长率（CAGR）仅为0.38%，行业进入存量竞争与微增长周期 [2] - 办公楼和商业中心销量市场CAGR分别为0.12%和0.87%，交通枢纽领域CAGR达2.08%，显著高于其他场景 [5] - 酒店领域销量CAGR为1.68%，受益于国家推动文化旅游市场发展 [5] 应用场景分析 - 传统应用场景（如写字楼、商业中心）渗透率较高，增量空间受限，2024年办公楼竣工面积同比下降35.2%，商业营业用房同比下降31.6% [5] - 交通枢纽领域增长较快，受益于"十四五"交通基建规划（全国八纵八横高铁网，民航机场新建扩建计划） [5] - 酒店领域增长稳健，中国酒店数量自2022年起稳步增加 [5] 产品类型分析 - 嵌入式铝合金地垫占据80%以上的收入市场份额，具有美观、耐用、安全、易维护等多重优势 [6] - 嵌入式地垫广泛应用于商业中心、机场、酒店、写字楼、地铁站等高人流量场所 [6] - 嵌入式安装方式使地垫与地面齐平，提升整体空间整洁性与高级感，避免绊倒风险 [6] 市场竞争格局 - 市场厂商众多，份额极为分散，2024年前三大厂商（青岛德尔洁、3M、北京福踏科技）合计市占率仅11.26% [6] - 行业呈现"长尾竞争"特征，预计未来几年竞争将更加激烈 [6] 行业驱动因素 - 基础设施与城市化建设加速，交通枢纽、公共设施等基础设施建设快速推进，抵消商业中心、写字楼市场下滑影响 [6] - 旧城改造、城市更新、老旧商业中心升级换代带动市场需求 [6] - 国家政策支持与基建投资加码，新型城镇化、工业升级及环保改造相关政策提供市场空间和政策红利 [6] - 铝加工产业链技术进步和新材料开发提高产品性能和质量 [8] - 国家环保政策推动绿色建材发展，铝合金地垫因高回收率、低碳排放、耐用性强受到市场青睐 [8] 行业制约因素 - 原材料价格剧烈波动，铝合金及相关辅料价格受国际市场影响较大，成本上涨风险明显 [8] - 市场竞争加剧导致同质化产品泛滥，低端产品价格战频发，行业整体利润率下降 [8] 产业链与技术 - 铝加工产业链技术进步和新材料开发，如高强度、耐腐蚀铝合金的研发和应用，提高产品性能和质量 [8] - 嵌入式地垫铝合金框架结合高强度防滑条或地毯条，具备优异耐磨、防滑、防尘性能 [6]