公司股价与市场动态 - 建滔积层板股价盘中一度上涨超过6%，截至发稿时上涨2.2%，报11.61港元，成交额为1.88亿港元 [1] - 台湾南亚宣布全系列CCL及PP产品涨价8%，自11月20日起生效 [1] - 产品涨价主要由铜价、铜箔加工费、玻纤布价格上涨共同推动 [1] - 生益、南亚新材等厂商已在10月开启涨价，并在11月基本落地结束，涨价过程较为顺畅 [1] 行业前景与增长动力 - AI覆铜板被视为推动行业新一轮增长的引擎 [1] - 预计2025年AI覆铜板市场规模将达到22亿美元，同比增长100% [1] - 预计2026年AI覆铜板市场规模将达到34亿美元，同比增长60%，增长动力来自ASIC放量和英伟达新产品覆铜板升级为M9 [1] - 预计至2028年AI覆铜板市场规模有望达到58亿美元，2024至2028年间的复合年增长率为52% [1]

AI算力需求增长 - OpenAI发布GPT-5系列模型 刷新多项基准测试Sota 在数学 编程 视觉理解和健康领域表现突出 并在大模型竞技场LMArena取得综合排名第一 [2] - GPT-5发布有望继续刺激算力需求 头部云厂商与模型厂商在前沿模型探索持续 更大规模集群和更多参数带来模型能力边际提升 [2] - GPT-5的API定价较低 考虑推理需求爆发增长 有望利好ASIC产业链 [2] AI芯片发展 - 谷歌 亚马逊 Meta等公司ASIC芯片快速发展 预测2026年三家公司ASIC芯片数量将超过700万颗 [2] - OpenAI及xAI等厂商也在大力推进ASIC芯片 [2] PCB产业链受益 - 英伟达Blackwell快速放量及ASIC大力发展带动AI-PCB需求持续强劲 [3] - 英伟达积极推进正交背板研发 采用M9材料 若采用则单机架PCB价值量将大幅提升 [3] - 多家AI-PCB公司订单强劲 满产满销 正在大力扩产 [3] 覆铜板材料升级 - AI覆铜板需求旺盛 随着英伟达GB200及ASIC放量 AI服务器及交换机大量转向采用M8材料 未来向M9材料演进 [3] - 技术升级带来价值量持续提升 [3] 配套产业链需求 - AI覆铜板 PCB的强劲需求带动配套设备及上游电子布 铜箔等需求 [3] 市场表现 - PCB概念等AI产业链股走势活跃 威尔高20%涨停 天承科技涨近13%创出新高 路维光电 劲拓股份涨超10% 华正新材 大族激光均涨停 生益电子涨超9% [2]