Four former Intel directors, including former U.S. Trade Representative Charlene Barshefsky and former FCC Chair Reed Hundt, are calling for Intel Corp. INTC to go private as the company struggles to regain its footing in the global semiconductor market.Writing in Fortune, they argued that Intel's conglomerate structure is outdated and that separating design and manufacturing units is critical to restoring competitiveness.Check out the current price of INTC stock here. Intel, once the undisputed leader in b ...

We recently published Top 10 Stocks to Watch After Federal Reserve’s Rate Cut. Nvidia Corp (NASDAQ:NVDA) is one of the stocks analysts were recently talking about. Jeff Kilburg from KKM Financial said in a program on CNBC late July that he was planning to sell Nvidia Corp (NASDAQ:NVDA) shares despite the idea sounding “crazy.” Here is how the analyst explained his decision: “I want to sell Nvidia. I know it sounds crazy, but Nvidia at a new all-time high of $175. I want to sell Nvidia, take profits and t ...

Key Takeaways ALAB is gaining from AI-driven demand and partnerships with NVIDIA, AMD, Intel, and more. The company advanced PCIe 6-ready designs and showed interoperability with NVIDIA and Micron. ALAB shares are up 88.3% YTD, with 2025 EPS estimates pointing to 88.1% year-over-year growth. Astera Labs (ALAB) is benefiting from a rich partner base, which positions the company for significant upside in the rapidly evolving AI infrastructure market. It includes collaborations with industry leaders, such as N ...

**行业与公司** * 行业为光通信模块（光收发器）领域 公司为HG Tech（000988 SZ） 作为国内云客户的关键收发器供应商[1] **核心观点与论据** * 维持对公司的买入评级 并将12个月目标价上调至92元人民币（原为81元） 基于32倍2026年预期市盈率（原为29倍）[8] * 国内云客户采用多元化的AI芯片策略（同时使用自研芯片和外国芯片） 减少对外国AI芯片供应的依赖 从而使收发器需求受外国AI芯片供应情况的影响减小 长期需求前景更具韧性[2] * 预计2026年国内客户向800G的迁移将是关键增长动力 预估公司2026年800G发货量达240万件（2025年预估为11万件）[3] * 海外扩张仍是关键的上行风险 若公司在2024年第四季度开始向海外客户发货800G收发器 并在2026年确认经常性订单（而非一次性订单） 分析显示这可能为公司带来约25%的净利润上行空间[4] * 预计2026年网络业务（光收发器）将成为主要的增量利润驱动因素 其净利润贡献占比预计将从2024年的3%大幅上升至2026年的42%[13] **财务预测与估值** * 净利润预估上调2%至5% 2026年预估净利润上调至28.9亿元人民币（原为28.23亿） 2027年预估净利润上调至37.97亿元人民币（原为36.21亿）[8][9] * 营收预估同步上调 2026年预估营收上调至223.97亿元人民币（原为221.73亿） 2027年预估营收上调至278.1亿元人民币（原为264.6亿）[9] * 毛利率预估基本保持稳定 2026年预估为22.1% 2027年预估为22.2%[9] * 新的目标市盈率倍数设定为32倍 与公司历史平均估值水平一致（历史平均为32倍 +1个标准差为42倍 -1个标准差为22倍）[8][11] **潜在催化剂与风险** * 潜在催化剂包括阿里巴巴的Apasara会议（9月24-26日）、云客户在2024年第四季度的采购招标、以及2024年第四季度海外发货的执行情况[1] * 关键下行风险包括400G/800G光收发器发货量增长慢于预期、利润率低于预期、地缘政治紧张和供应链中断[23] **其他重要内容** * 高盛集团及其关联公司在报告发布前一个月末 持有该公司超过1%的已发行普通股 金额为8557万人民币[31] * 公司业务涵盖四大领域：光收发器、传感器（用于汽车和家电）、电信设备（如小型基站、宽带调制解调器）以及激光工具[17]

joined on set by Adair Fox Martin, CEO of Equinex. Adair, thank you for coming in. Thank you so much for having me.To the wilds of New Jersey. Delighted to be here. Fant.We're delighted you're here. So, you gave me a really good example before the show began of what you guys do. You compared it to an airport.Explain what that means and who your company is. Yeah. So, I think in the world of data center, there's a harmonious view of data centers, but actually there's different types.Um, and Equinex is a collo ...

奥鹏达(OPEN)管理层变动与市场观点 - 吉姆·克莱默建议抛售奥鹏达股票 并称不希望持有模因股票 [1] - 公司于9月10日任命Shopify首席运营官Kaz Nejatian为新任首席执行官 [1] - 公司联合创始人Keith Rabois和Eric Wu重返董事会 [1] 特瓦夫(WULF)业务扩张与市场观点 - 吉姆·克莱默表示特瓦夫公司"已经完蛋"并建议投资者转向其他标的 [1] - 公司于8月18日宣布重大扩张计划及与人工智能基础设施增长相关的新融资计划 [2] 哈贝尔(HUBB)市场评级与公司属性 - 吉姆·克莱默建议长期持有哈贝尔股票 但应等待股价小幅回落 [2] - 克莱默称赞哈贝尔是"出色的美国工业公司" [2] - Stephens & Co分析师Tommy Moll于9月11日重申超配评级并维持500美元目标价 [2] 鲁门特姆(LITE)操作建议与评级调整 - 吉姆·克莱默建议在周一早盘卖出半数鲁门特姆持股 [3] - 巴克莱分析师Tom O'Malley于9月9日维持超配评级并将目标价从135美元上调至165美元 [3] 峰会制药(SMMT)临床进展与市场观点 - 吉姆·克莱默表示需要"继续前进"回避峰会制药 [3] - 公司于9月7日在2025年世界肺癌大会上公布ivonescimab全球三期HARMONi试验的最新总生存期结果 [3] 股价表现 - 奥鹏达股价下跌13.8%至9.07美元 [5] - 特瓦夫股价上涨1.1%至10.76美元 [5] - 哈贝尔股价下跌3%至437.43美元 [5] - 鲁门特姆股价下跌1.1%至163.02美元 [5] - 峰会制药股价上涨1.8%至18.94美元 [5]

谷歌TPU战略部署 - 谷歌开始向长期依赖英伟达GPU的小型云提供商数据中心部署其Tensor处理单元(TPU) [2] - 最新Ironwood芯片每单元配备超过9200个芯片 每pod提供42.5 exaflops计算能力 相比前代产品实现超过10倍性能提升 [4] 谷歌战略动机分析 - 通过向小型云提供商授权TPU技术开辟新收入来源 同时保持技术控制权 [5] - 建立生态系统锁定效应：开发者一旦为TPU优化 转换成本将变得昂贵且复杂 [5] - 战略性市场 disruption：通过提供TPU替代方案 施压英伟达定价能力并降低对其昂贵硬件的依赖 [5] 对英伟达的潜在影响 - 面临价格压力：若TPU提供相似性能但更优经济性 英伟达可能遭遇利润率压缩 [6] - 客户多元化：小型云提供商现在拥有英伟达近垄断AI硬件之外的替代选择 [6] - 英伟达仍拥有庞大生态系统和深厚客户关系 但需应对谷歌在市场份额争夺战中的进展 [6] 行业竞争格局演变 - AI硬件市场形成多玩家竞争格局 包括博通、AMD和Marvell等公司都在推进自研芯片 [7] - 亚马逊AWS拥有Inferentia芯片 微软通过合作伙伴关系参与竞争 预计不会保持观望 [10] - 超大规模云服务商之间可能爆发更广泛的自定义芯片军备竞赛 [10] 市场影响与投资视角 - 行业竞争加剧带来更多选择和潜在成本下降 有利于整体行业发展 [8] - AI基础设施市场持续升温 但不存在确定的单一赢家 [8] - 多元化投资组合策略表现突出 例如高质量投资组合自成立以来回报率超过91% [3]

**公司及行业** Credo Technology Group (NasdaqGS: CRDO) 专注于数据中心AI基础设施中的高速连接解决方案 主要产品包括有源电缆(AECs)和光通信DSP芯片 核心使命是通过高可靠性、高能效的连接方案突破带宽限制 服务于AI集群中的GPU互联、前端网络交换及扩展型网络(scale-out/scale-up)场景[4][9][10] **核心观点与论据** * 有源电缆(AECs)市场空间显著扩大 公司预估总市场规模(TAM)从20亿美元增至50-100亿美元 驱动因素包括AI需求、液冷技术推广及替代光学连接的可靠性优势[8][9][15] * AECs产品具备千倍于光学连接的可靠性 在AI集群中可避免因单点链路故障导致的整体集群宕机 目前最大支持7米长度(100G/lane) 且成本低于光学方案[5][12][29] * 公司为唯一垂直整合的AECs供应商 通过芯片与线缆一体化设计实现技术壁垒 竞争优势包括首发样品能力、客户协同创新及端到端责任追溯[31][32] * 客户采用率快速提升 第四大客户预计在一年内从零增长至年收入占比10% 第五大客户预计2025年底开始量产 单个超大规模客户年贡献收入可超1亿美元[24][25][45] * 光学DSP业务推出线性接收光模块(LRO)方案 在保持DSP完整功能的同时降低功耗 应对1.6T端口功率瓶颈 目前同时提供传统DSP和LRO方案供客户选择[48][49][50] **其他重要内容** * 财务表现方面 2026财年第一季度收入同比增长274% 产品毛利率扩张超500基点 但公司维持长期毛利率63%-65%的指引 因产品组合可能波动[55][56] * 研发投入同比增长50% 超半数资源投向光学等未来技术 成果预计3-5年后显现[58] * 公司战略聚焦连接领域系统级产品 可能通过并购获取IP或营收 但明确不涉足交换机或GPU设计[59][61][62] * 铜缆供应链持续改进 公司预计200G/lane时代电缆长度可能从7米缩短至5米 但铜缆在400G/lane仍具可行性[19][36] **潜在风险与挑战** * 客户部署计划存在波动性 12个月预测可能调整 近期经历两大客户需求突然拉货及第四客户快速上量[22][23][24] * 市场对AECs的认知仍存偏差 部分客户默认选择光学方案 需教育其理解可靠性价值[16][17][63] * 光学DSP领域面临迈威尔(Marvell)和博通(Broadcom)的竞争 公司计划通过提升系统级可靠性差异化突围[51][53]

美国经济与就业市场 - 美国就业数据大幅下修 显示经济正在走弱 摩根大通首席执行官Jamie Dimon表示经济正在放缓 但不确定是否会导致衰退[1] - 美国劳工统计局初步报告显示 截至3月的年度就业人数被高估91.1万个 最终数据将于明年年初公布[1] - LPL Financial分析师Jeff Roach认为劳动力市场比最初报告的要弱 这将使美联储有理由开始降息[1] 美联储政策预期 - 利率期货市场定价显示 下周美联储货币政策会议有100%概率降息25个基点 10.2%概率降息50个基点[4] - 联邦法官暂时阻止特朗普总统罢免美联储理事Lisa Cook 相关诉讼仍在进行中[5] 美股市场表现 - 主要股指收高 UnitedHealth Group因Medicare Advantage计划预期强劲上涨超过8% Atlassian宣布向云平台转型计划后上涨超过5%[2] - Nebius与微软达成价值194亿美元的AI基础设施协议 股价飙升超过49% Albemarle因中国CATL重启锂矿消息下跌超过11%[2] - 标普500九月E-Mini期货上涨0.25% 纳斯达克100九月E-Mini期货上涨0.15%[4] 科技股与AI主题 - Oracle预计云业务预订收入将超过5000亿美元 股价在盘前交易中暴涨超过29%[3][14] - 芯片股跟随Oracle乐观展望上涨 Nvidia、AMD和Broadcom在盘前交易中均上涨超过2%[3] - 台积电美国存托凭证在盘前交易中上涨约2% 8月营收同比增长34% 反映AI芯片需求持续强劲[15] 大宗商品与债券市场 - 美国10年期国债收益率上升0.25%至4.082%[7] - 美国原油库存预计减少190万桶 上周为增加241.5万桶[7] 经济数据预期 - 经济学家预计8月PPI环比增长0.3% 同比增长3.3% 核心PPI环比增长0.3% 同比增长3.5%[6] - 7月批发库存数据预计维持环比增长0.2%不变[7] 欧洲市场动态 - 欧元区斯托克50指数上涨0.10% 零售股领涨 Inditex因秋季销售强劲开局上涨超过6%[8] - 意大利7月工业生产环比增长0.4% 高于预期的0.1%[9][10] - 惠誉将2025年欧元区增长预测从0.8%上调至1.1%[9] 亚洲市场表现 - 上证综合指数上涨0.13% 日经225指数上涨0.87%[10][13] - 日本制造商信心在9月达到三年高位 因美日贸易协议缓解不确定性[13] - 日经波动率指数下跌1.02%至24.35[13] 中国市场与政策 - 中国8月CPI环比持平 同比下降0.4% 低于预期 PPI同比下降2.9% 符合预期[11][12] - 消费者价格以六个月来最快速度下降 主要受食品价格下跌和高基数影响[11] - 工厂通缩六个月内首次缓解 显示遏制过度竞争措施开始见效[11] - 惠誉将2025年中国增长预测从4.2%上调至4.7%[11] - 百度发布AI推理模型X1.1升级版 香港股价上涨超过2%[11] 个股交易动态 - GameStop第二季度业绩超预期 盘前交易上涨超过8%[16] - AeroVironment第一季度营收超预期并上调全年利润指引 盘前上涨超过4%[16] - Synopsys第三季度业绩不及预期并发布低于共识的第四季度指引 盘前暴跌超过22%[16]

股价表现 - IREN股价从4月低点5.17美元大幅上涨至近30美元[1] - 公司市值从11亿美元跃升至72.5亿美元[1]