SALT LAKE CITY, UT, ROCHESTER, NY, MONTREAL, QC, LONDON, Sept. 17, 2025 (GLOBE NEWSWIRE) -- CallTower, a recognized leader in the Contact Center as a Service (CCaaS) market, today proudly announces the launch of its latest innovation, Ascend Teams Contact Center. Designed to meet the evolving demands of modern businesses, this cutting-edge solution empowers organizations to enhance customer engagement, streamline operations, and unlock advanced insights - all fully integrated within the Microsoft Teams ecos ...

财务数据和关键指标变化 - 公司连续第三个季度实现同店销售正增长 美国市场第二季度同店销售增长1.4% [4][11] - 在线业务表现强劲 实现12%的同店销售增长 [48] - 公司更新了全年业绩指引 对前景表示乐观 [53] 各条业务线数据和关键指标变化 - 美国市场16个商品部门中有13个实现正增长 [11] - 前20大品类中有13个实现正增长 其中仅5.4%与季节性相关 [11][12] - 具体增长品类包括混凝土 规格材 热水器 盥洗台等小型项目相关产品 [12] - 专业客户(Pro)和DIY消费者业务各占约50% [35] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国房地产市场交易量处于40年低点 房屋周转率极低 [7] - 全国房价仍在上涨 自2019年底以来累计上涨约50% [5] - 住房供应短缺问题持续存在 新建房屋数量仅能勉强满足当前家庭形成需求 [7] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司持续投资专业客户能力建设 包括现场销售团队 配送能力 贸易信贷等 [30] - 通过收购SRS和GMS加速专业客户战略 GMS将作为天花板和干墙两个垂直领域整合到SRS平台中 [32] - 专业客户市场总规模约1万亿美元 公司认为存在2500亿美元的份额提升空间 [35][40] - 配送速度成为关键竞争领域 公司已实现90%人口两日内达 并进一步提升至次日达和当日达 [42][44] - 公司与Instacart DoorDash Roadie等第三方配送平台建立合作关系 [44] - 利用全国23个直接履约中心(DFC)和商店网络实现最佳发货地点选择 [46] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 消费者健康状况良好 中高收入房主参与房屋价值升值 [5] - 经济不确定性抑制了大项目支出 如房屋净值贷款或再融资 [7][8] - 预计随着利率环境稳定和美联储降息预期 大项目支出将逐步恢复 [9] - 关税政策变化带来成本压力 但超过50%商品在美国制造 不受关税影响 [17] - 公司采取多元化采购策略 与供应商紧密合作 使用多种杠杆管理成本影响 [18][19] - 预计1500亿美元减税政策将利好下半年消费环境 [51] 其他重要信息 - 公司暂停股票回购直至杠杆率回归2倍目标水平 预计2026年恢复回购 [29] - 库存管理保持正常业务节奏 未因关税提前采购 [55][56] - 运营成本预计保持稳定 毛利率指引保持不变 [58] - 行业竞争格局预计保持稳定 分销领域继续整合趋势 [59][60] 问答环节所有的提问和回答 问题: 美国消费者健康状况和住房市场展望 - 公司对当前环境比去年更乐观 已连续三个季度实现同店正增长 [4] - 消费者参与度广泛 小型项目和维修项目活跃 但大项目因融资问题仍受抑制 [5] - 住房市场接近冻结状态 交易量处于40年低点 因住房短缺和经济不确定性 [7][8] - 预计随着利率环境稳定 大项目支出将逐步恢复 [9] 问题: 关税应对策略和价格管理 - 价格将会调整 但超过50%商品在美国制造 不受关税影响 [17] - 采取多元化采购策略 与供应商紧密合作 使用多种杠杆管理成本 [18][19] - 重点保护项目相关性商品价格竞争力 确保项目价值主张 [20][21] - 对部分商品进行品类优化 淘汰因成本上涨不再适合的产品 [24][25] 问题: 资本配置和收购战略 - 资本配置优先级保持不变: 投资核心业务 支付股息 股票回购 [28] - 暂停回购直至杠杆率回归2倍目标 预计2026年恢复 [29] - 收购战略聚焦能力建设 SRS在控股期间已完成10余次小型并购 [33] - 将继续评估规模收购机会 但重点是有机增长和交叉销售能力建设 [34] 问题: 专业客户战略进展 - 专业客户市场总规模约1万亿美元 公司存在2500亿美元份额提升空间 [35][40] - 通过能力建设获取更大钱包份额 如贸易信贷 配送服务等 [37] - 价值主张是简化专业客户业务 加快项目周转时间 [38] - 收购SRS和GMS是能力建设的加速器 但非必需 [40] 问题: 供应链提速成效 - 配送速度成为关键竞争领域 已实现90%人口两日内达 [42] - 通过增加DFC库存 加强营销 扩大价格优势 合作第三方配送提升速度 [44] - 利用商店网络实现最佳发货地点选择 提升配送效率 [46] - 所有速度指标均有显著改善 反映在线销售加速增长 [50] 问题: 下半年消费环境展望 - 预计下半年环境更好 因1500亿美元减税政策利好消费 [51] 问题: 价格弹性影响 - 公司持续进行数百个价格测试 未观察到明显弹性影响 [53] - 对下半年定价策略感到满意 已更新业绩指引 [53] 问题: 库存管理策略 - 库存管理保持正常业务节奏 未因关税提前采购 [55][56] - 继续在DFC和FDC网络投资库存 满足客户需求 [56] 问题: 利润率驱动因素 - 运营成本预计保持稳定 毛利率指引保持不变 [58] 问题: 竞争格局变化 - 家装行业竞争格局预计保持稳定 [59] - 分销领域继续整合趋势 但主要参与者保持不变 [60]

核心业务表现 - 2025年第二季度商品交易总额(GMV)同比增长74.2% 延续第一季度64.1%和2024年第四季度42.1%的强劲增长势头 [1][9] - 用户购买频率从去年同期的4.8次提升至6.1次 显示客户忠诚度与参与度显著增强 [3][9] - 月度按需订阅用户数达74.8万 环比增长13.7% 反映用户基础持续扩大 [4][9] 财务业绩 - 收入同比增长76.4% 运营收入飙升116.1% 利润率扩张6.8个基点 [5] - 调整后净利润同比增长91.8% 体现盈利能力的实质性提升 [6] - 增长主要源于高效的成本结构和用户参与度提升带来的规模效应 [5][6] 股价与估值 - 过去一年股价上涨315.5% 远超行业22.7%和标普500指数14.3%的涨幅 [7] - 行业同业OppFi同期上涨113.1% PayPal下跌5.8% [7] - 远期市盈率22.45倍 略高于行业平均的22.17倍 OppFi和PayPal分别为6.62倍和12.13倍 [11] - 价值评分获F级 OppFi和PayPal分别获A级和B级 [14] 盈利预期 - 2025年每股收益共识预期为5.22美元 过去60天上调2.8% [14][15] - 2026年每股收益预期为5.77美元 同期上调2.3% [14][15] - 当前季度(2025年9月)和下一季度(2025年12月)预期分别为1.21美元和1.31美元 [15]

财务数据和关键指标变化 - Q2营收达12 28亿美元 同比增长13% 连续第四个季度实现两位数增长 [6][18] - 非GAAP运营收入创纪录达2 21亿美元 同比增长26% 自由现金流达2 63亿美元 [6][18][25] - 通信业务营收11 53亿美元 同比增长14% 短信业务连续四个季度加速增长 语音业务两年来首次实现两位数增长 [18][19] - Segment业务营收7500万美元 同比持平 首次实现非GAAP运营盈利600万美元 [20][25] 各条业务线数据和关键指标变化 - 通信业务美元净扩张率(DBNE)达109% 整体DBNE为108% 创两年新高 [8][20] - 自服务业务中语音渠道表现突出 主要受语音AI初创公司需求推动 [8][19] - 软件附加产品实现两位数增长 多产品客户数量同样两位数增长 [8] - 对话中继产品(Conversation Relay)推出首季度完成近100万次通话 [10][11] - 对话智能产品(Conversational Intelligence)账户使用量同比增长86% [12] 各个市场数据和关键指标变化 - 国际业务持续扩张 短信业务在国际市场表现强劲 [77][78] - RCS在部分市场推出 实现99 2%的送达率和41%的阅读率 客户Fresha使用后预约确认率提升6% [13][14] - WhatsApp商业通话功能全面上市 支持消息与语音无缝切换 [13] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 与微软达成多年战略合作 整合1000万开发者资源 [15] - 产品创新聚焦AI领域 推出对话中继等新产品 支持客户构建智能语音代理 [10][12] - 被Gartner评为CPaaS魔力象限领导者 并在五项关键能力中三项排名第一 [16] - 计划从Q3起不再按业务部门披露业绩 转向功能支持模式 [25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 预计Q3营收12 45-12 55亿美元 同比增长8-9%(有机增长) 全年有机增长指引上调至9-10% [27][28] - 维持全年非GAAP运营收入8 5-8 75亿美元指引 自由现金流指引上调至8 75-9亿美元 [28] - 认为AI是"一代人一次"的技术范式 将加大研发投入但保持财务纪律 [93][94] - 语音AI和RCS被视为重要增长点 预计假日季将验证RCS的商业价值 [54][55] 其他重要信息 - Verizon提高A2P短信费率 导致600万美元增量成本转嫁 Q3/Q4预计影响2000万美元 [19][28] - 实施短信和语音价格上调 主要影响北美自服务客户 [35][37] - 完成1 77亿美元股票回购 年初至今回购总额达3 07亿美元 [26] 问答环节所有提问和回答 ISV业务进展 - ISV增长高于公司平均水平 客户从短信扩展到语音/RCS等多渠道 [31] - 垂直领域覆盖金融 医疗和专业服务等行业 [31] 价格调整影响 - 北美短信价格上调与Verizon费用无关 主要针对自服务业务 [34][36] - 预计对企业客户影响将随合同续签逐步体现 [37] 客户获取趋势 - 自服务渠道表现强劲 新客户获取创近年新高 [39] - 企业板块新业务同样表现良好 [39] 毛利率展望 - Q2毛利率50 7% 同比下降260基点 主要受短信业务占比提升(影响150基点)和汇率因素影响 [21][22][23] - 采取价格调整和成本优化措施 预计近期将趋于稳定 [23][24] 语音AI机会 - 语音业务获AI初创公司推动 毛利率较高 [53][66] - 服务模式从基础架构到全栈解决方案不等 取决于客户需求 [51][52] Segment业务整合 - 收购五年后 数据与通信业务整合效果显现 客户反响积极 [102][103] - 通过统一API简化产品集成 [103] 监管环境 - 全球监管变化短期影响有限 长期看有利于行业合规 [129][130] - 公司积极参与各国监管讨论 [130]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收达到12 28亿美元 同比增长13% 创历史新高 [5][18] - 非GAAP运营收入2 21亿美元 同比增长26% 自由现金流2 63亿美元 均创纪录 [5][18] - 通信业务营收11 53亿美元 同比增长14% 连续第四个季度加速增长 [18][19] - 美元净扩张率(DBNE)达108% 为两年多来最佳水平 [6][20] - 毛利率50 7% 同比下降260个基点 主要受短信业务占比提升及汇率影响 [21][22] 各条业务线数据和关键指标变化 - 短信业务连续第四个季度加速增长 语音业务两年来首次实现两位数增长 [6][19] - Segment业务营收7500万美元 同比持平 首次实现非GAAP运营盈利600万美元 [20][25] - 自服务渠道表现强劲 语音AI初创企业推动语音业务增长 [6][19] - 大额交易(50万美元以上)数量同比增长57% [6][120] - RCS业务在部分市场推出 客户Fresha采用后实现99 2%送达率和41%阅读率 [12][55] 公司战略和发展方向 - 聚焦AI领域创新 推出Conversation Relay产品 首季度完成近100万次通话 [9][10] - 与微软达成多年战略合作 整合1000万开发者资源 [14] - 持续优化平台效率 实施短信和语音提价策略 [22][23] - 将Segment与通信能力深度整合 不再按业务单元披露业绩 [26] - 被Gartner评为CPaaS魔力象限领导者 连续三年获此殊荣 [16] 行业竞争与市场动态 - 语音AI领域需求旺盛 多家初创公司采用公司基础设施 [7][66] - RCS业务增长超预期 预计假日季将成为重要验证点 [55] - 监管环境变化 包括发送者ID注册等新规 长期看将强化行业合规性 [128][129] - Verizon提高A2P短信费率 影响季度营收600万美元 预计下半年影响2000万美元 [19][28] 管理层评论与未来展望 - 上调2025年有机营收增长指引至9%-10% 原为7 5%-8 5% [27] - 维持全年非GAAP运营收入8 5-8 75亿美元指引 上调自由现金流指引至8 75-9亿美元 [28] - 预计第三季度营收12 45-12 55亿美元 同比增长8%-9% [27] - AI被视为重大机遇 将增加研发投入以把握技术变革 [90][91] - 语音业务表现超预期 但短信规模优势仍影响整体毛利率结构 [66][67] 问答环节重点 ISV业务进展 - 在金融、医疗等行业实现跨产品增长 客户从短信扩展到语音和RCS [31] - ISV业务增速持续高于公司平均水平 [32] 定价策略 - 北美短信提价主要影响自服务业务 对企业客户影响将逐步体现 [39][173] - 提价与Verizon费用调整无关 预计全年影响有限 [38][121] AI发展前景 - 语音AI需求旺盛 既有基础设施业务也有全栈解决方案 [52][53] - 近三年成立的AI初创公司中 已有多个成为百万美元级客户 [110] - AI被视为TAM扩张机会 将带来长期收入增长 [83][85] 毛利率展望 - 剔除汇率和费用影响 毛利率环比基本持平 [70] - 通过平台优化和产品组合改善 预计毛利率将逐步稳定 [23][47] 国际业务 - 采取"短信切入+语音扩展"策略 国际市场增长良好 [75][208] - 国际短信业务利润率较低 但有助于平台整体扩张 [73]

文章核心观点 Aurora Mobile子公司EngageLab与中国某知名茶饮料品牌合作，利用其AppPush通知功能支持该品牌全球扩张，解决其海外通知服务难题并实现三大改进 [1][2] 合作背景 - 中国新茶饮料品牌在海外市场取得突破，在超100个国家和地区开设数千家门店，但海外通知服务面临渠道质量不稳定和消息交付不可靠等挑战 [1][2] 合作成果 提升交付能力支持全球扩张 - EngageLab AppPush集成国际主流系统和手机厂商推送渠道及自建增强渠道，使消息交付率提高约40%，为全球运营提供技术支持 [2] 智能跨区域推送通知实现本地化运营 - EngageLab AppPush的动态AppKey切换功能，让品牌无需开发和维护多版本应用，就能为不同市场制定独立推送策略等，降低成本并增强区域市场响应能力 [3] 全球多数据中心布局确保合规运营 - EngageLab在全球多地部署分布式数据中心，提供本地化数据合规解决方案，品牌可根据用户区域选择合适的数据存储和处理节点，遵守当地隐私法规 [4] 公司介绍 EngageLab - 全球领先的AI驱动全渠道客户参与解决方案提供商，支持超220个国家和地区的企业，每秒通过多渠道发送超100万条消息 [5] Aurora Mobile Limited - 2011年成立，是中国领先的客户参与和营销技术服务提供商，提供云消息和云营销等前瞻性解决方案，助力企业数字化转型 [7][8]

公司获奖与认可 - 公司荣获2025年CMX社区行业大奖“最佳新社区”奖项，表彰其在构建客户驱动型社区体验方面的快速成功 [1] - 该奖项旨在表彰2024年1月1日后推出或重新推出、快速增长并展现早期成功的在线社区 [2] - 公司连续两年（2024年和2025年）获得J D Power认证，被评为“卓越移动银行平台体验”提供商 [6] 社区建设与转型 - 公司于2024年4月启动战略转型，引入开放式访问体验，包括基于角色的权限、自助注册、简化导航和实时分析等功能 [3] - 转型后社区新增论坛和活动等参与机会，并迁移至Gainsight客户社区解决方案，打造连接、分享和自助服务的单一平台 [3] - 公司首席客户官强调，投资社区建设旨在为客户提供协作、创新和共同成长的平台 [4] 社区运营成果 - 社区用户数从275人快速增长至3600人以上 [7] - 客户采用率达到96 6%，几乎覆盖所有客户 [7] - 客户满意度得分为85%，多数成员认为社区极具价值 [7] - 举办35场以上社区活动，出席率达67%，活动满意度达96% [7] 客户反馈与行业影响 - 客户（如Kennebec储蓄银行数字体验经理）高度评价社区资源的价值和实用性 [5] - 公司通过社区建设展现了在数字银行技术和客户参与方面的创新能力 [5] - 社区推出“Tip Tuesday”内容系列并重启用户小组计划，进一步强化互动 [7] 公司背景 - 公司是美国领先的云端数字银行解决方案提供商，帮助金融机构实现零售和商业银行业务、支付安全及数据营销解决方案的转型 [6]

财报表现 - 公司第一季度每股收益为7美分 超出分析师预期的5美分 [1] - 季度销售额达1.6206亿美元 高于预期的1.5866亿美元 [1] - 股价在财报发布次日下跌12.6%至31.5美元 [3] 财务指引调整 - 下调2026财年调整后每股收益指引 从31-35美分调整为未披露具体下限 [2] - 上调2026财年收入指引 从6.86-6.91亿美元上调至7.02-7.06亿美元 [2] 管理层动态 - CEO表示公司在2026财年开局良好 实现收入增长/盈利/自由现金流 [3] - 宣布Ed McDonnell将于7月加入 负责全球收入运营业务 [3] 分析师评级 - Stephens & Co维持超配评级 目标价从51美元下调至41美元 [9] - UBS维持买入评级 目标价从51美元下调至48美元 [9] - JMP证券重申跑赢大盘评级 维持68美元目标价 [9]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收1.621亿美元，同比增长近20% [6] - 非GAAP运营利润率同比提高超900个基点，连续四个季度实现非GAAP净利润盈利，本季度净利润超700万美元，自由现金流近2300万美元 [6] - 客户数量增至2342个，较上一季度增加46个，较去年同期增加240个 [7] - 年ARR超50万美元的大客户数量同比增长24%，达到262个，占总ARR的62%，高于去年同期的60% [7][19] - 所有客户的美元净留存率为109%，大客户的美元净留存率为112% [19] - 第一季度总剩余履约义务为8.293亿美元，同比增长26%，环比增长5%；当前剩余履约义务为5.22亿美元，同比增长24%，环比增长3% [20] - 非GAAP毛利润为1.12亿美元，非GAAP毛利率为69.3%，高于去年同期的67.9% [21] - 非GAAP销售和营销费用为6400万美元，占营收的39%，低于去年同期的44% [22] - 非GAAP研发费用为2500万美元，占营收的15%，低于去年同期的17% [23] - 非GAAP一般及行政费用为2100万美元，占营收的13%，低于去年同期的14% [23] - 非GAAP运营收入为300万美元，占营收的2%，去年同期为运营亏损1000万美元，占营收的 -7% [24] - 非GAAP归属于Braze股东的净利润为700万美元，合每股0.07美元，去年同期为亏损600万美元，合每股亏损0.05美元 [24] - 本季度末现金、现金等价物、受限现金和有价证券约为5.4亿美元 [24] - 本季度运营活动提供的现金为2400万美元，高于去年同期的1900万美元；自由现金流为2300万美元，高于去年同期的1100万美元 [25] 各条业务线数据和关键指标变化 - 订阅收入是总收入的主要组成部分，占第一季度营收的96%，其余4%为经常性专业服务和一次性配置及入职费用 [18] - 第一季度专业服务收入增长强劲，主要是由于第四季度新业务预订中净新业务占比接近50%，新业务带来后续季度的实施和入职相关收入增加 [124][127] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国以外市场收入占本季度总收入的46%，高于去年第四季度的45%和去年同期的44% [20] - 第一季度在美洲和EMEA市场表现强劲，APAC市场整体增长相对较弱，但澳大利亚、新西兰等市场有增长 [125][126] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于成为全球领先的客户参与平台，持续投资以实现持续盈利增长，同时加强竞争优势 [6] - 收购OfferFit，计划将其多智能体决策引擎集成到公司客户参与平台，短期增加交易规模，中期整合到平台以解决新用例和改进现有功能，长期加速公司AI和Canvas相关计划 [12][14][15] - 推出新的定价和包装方案，放宽数据点限制，扩展灵活信用模型，以提高客户满意度和销售效率 [70][71][73] - 继续推进零售、消费品和金融服务的跨职能垂直化工作，在全球范围内开展协调的活动和市场开发战略 [131] - 行业中传统竞争对手创新和适应能力不足，公司凭借AI与第一方数据激活的策略，在多个行业和地区取代传统营销云，赢得市场份额 [9][10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 全球贸易担忧尚未对交易周期产生重大影响，公司在第一季度获得了多样化的新业务和增销机会 [7] - 宏观环境仍然复杂多变，但公司业务多元化和前期预防措施开始显现成效，预计未来几个季度和年度实现持续盈利增长 [6][36][37] - OfferFit收购将为全年营收增长贡献约2个百分点，预计在2027财年回归运营收入利润率框架 [27] 其他重要信息 - 公司将于9月的Forge年度旗舰客户大会上公布更多关于OfferFit整合、Braze AI和公司整体路线图的信息 [15] - 新的首席收入官Ed McDonald将于7月初加入公司，他拥有丰富的SaaS行业经验 [16] 问答环节所有提问和回答 问题: 公司特定积极因素何时能抵消宏观不利因素，应关注哪些指标 - 公司认为应关注营收加速情况，以判断宏观环境是否稳定，当前CRPO受季度内可用续约金额影响，不是理想的领先指标 [33][34] 问题: Project Catalyst与传统Canvas流程相比的性能和ROI差异，以及对其采用情况的看法 - 虽然Project Catalyst刚进入私有测试阶段，暂无严谨的提升案例，但公司提到一些使用类似强化学习技术的案例取得了显著提升，预计Project Catalyst结合生成式AI和强化学习，将更全面地自动化决策探索 [43][44][45] 问题: 第一季度订单积压增长的线性情况 - 公司表示第一季度业务表现正常，通常在季度第一个月完成15% - 20%的业务，第二个月完成约50%，剩余部分在最后一个月完成，大部分在最后一两周 [51] 问题: OfferFit的早期客户反馈和新发现 - 客户对OfferFit与公司的整合表示兴奋，公司在近期活动中获得大量潜在客户，未来将利用公司客户基础进行交叉销售，以帮助OfferFit扩大规模 [54][55][57] 问题: Zurp错误队列的续约节奏，以及OfferFit的定价策略 - 第一季度可用续约金额较高，第二和第三季度会下降，第四季度会再次增加；Zurp队列的续约日期分布广泛，不能根据金额判断特定风险 [63][64] - OfferFit目前按用例定价，每年增量成本约25 - 30万美元，包含专家服务，未来有多种发展可能性 [65][66] 问题: 是否有机会改变数据点定价方式，以及OfferFit对全年EBIT的影响 - 公司近期推出新的定价和包装方案，放宽数据点限制，客户反馈良好；OfferFit对全年EBIT的影响主要来自其自身以及公司为整合所做的额外投资，大部分影响来自OfferFit [70][71][74] 问题: 灵活信用模型的客户反馈和对试用及支出水平的影响 - 客户对灵活信用模型的接受度良好，缩短了谈判时间，增加了客户试用新渠道和功能的机会，预计随着该模型的扩展，将继续支持公司业务发展 [80][81][82] 问题: 如何解释宏观不确定性与营销支出之间的矛盾，以及外汇假设对全年营收指引的影响 - 宏观环境下，企业支出仍集中在整合和优化，公司在这方面有一定作用，但切换成本导致交易周期变长；外汇对公司营收指引的影响极小 [88][90][93] 问题: 宏观环境对SI渠道的影响，以及OfferFit成本在运营费用中的分布 - SI渠道在不同地区和垂直领域有进展，宏观环境中的切换成本会影响该渠道的业务；OfferFit成本约75%用于销售和营销，25%用于研发，一般及行政费用占比极小 [97][98][102] 问题: OfferFit整合计划的进度和成本协同效应的实现时间，以及全年净新增营收的来源 - 今年的关键优先事项是整合市场推广和产品技术，确保快速完成整合阶段，有效交付OfferFit给客户；全年净新增营收通常来自净新客户和增销的比例约为50:50 [107][108][111] 问题: OfferFit销售团队规模和交叉销售的预期时间 - 2026财年2月1日起，合并后的销售团队将销售公司全系列产品；目前已增加15名销售代表，其中14名年底前完成培训；预计交叉销售机会在全年将快速增长 [116][117][118] 问题: 后续季度美元净留存率的趋势 - 目前不能确定美元净留存率的具体趋势，预计营收增长先稳定，后续季度可用续约金额减少，但仍存在一定的客户流失因素 [120][121] 问题: 对APAC市场需求和增长杠杆的看法，以及专业服务收入增长的驱动因素和全年订阅与专业服务收入的增长预期 - 公司将继续在APAC市场投资数据中心和市场推广，该地区部分市场有增长机会；第一季度专业服务收入增长与第四季度新业务预订中净新业务占比高有关；OfferFit财务数据纳入后，预计不会对订阅和专业服务收入的比例产生重大影响 [124][125][127] 问题: 公司全年市场推广计划的变化，以及垂直化策略在金融服务和受监管行业的进展 - 公司全年市场推广计划保持一致，继续利用传统替代周期和企业市场机会，推进垂直化工作，相关投资已取得一定进展，交易周期更高效 [131][132] 问题: OfferFit对营收的影响，以及全年营收指引是否更保守 - OfferFit预计为全年营收贡献1100 - 1200万美元；全年营收指引相比第四季度增加了一定的风险调整，但公司对新的风险调整水平感到满意 [137][138] 问题: 第一季度新ACV中净新客户与交叉销售和增销的比例 - 第一季度该比例与历史情况相符，季度内净新客户占比在40% - 60%之间波动，本季度无特殊情况 [142] 问题: OfferFit的订阅收入和专业服务收入的比例，以及对公司整体比例的影响 - OfferFit的财务情况与公司比例相近，目前规模较小，预计不会对公司订阅和专业服务收入的比例产生重大影响；长期来看，OfferFit的毛利润率有望提高，对公司整体毛利润率有积极影响 [146][148][150]

纪要涉及的公司 Twilio、Microsoft、Rocket Mortgage、Cedar Health、Domino's、Chelsea 纪要提到的核心观点和论据 1. **公司变革成果** - 公司运营方式改变，财务更严谨、运营更有纪律性，聚焦3 - 5个高成效增长方向，投资更有针对性[5] - 财务状况改善，从几年前烧钱亏损到如今实现高十几的利润率、产生大量现金流且GAAP盈利，过去12个月重新加速增长[6] - 进行了一些收购和资产剥离，更换约一半管理团队，缩减员工规模，公司规模和形态适合未来发展[7][8] 2. **产品价值主张** - 以通信 + 数据 + AI为核心支柱，能为客户创造更丰富的消费体验，增强客户关系、增加收入，实现三方共赢[11][13][14] - 推出完整平台，通过简单API可访问全部功能，方便客户摄取数据并接入AI[15] 3. **产品情况** - 产品Conversation Relay已上线，客户使用反馈良好，在不同行业的AI应用接受速度不同，电商和零售行业较快[16][17][18] - 公司在语音领域有复兴趋势，AI在语音交互中作用大，如在医疗客服场景中，消费者更愿与AI语音交互，能降低成本、解决问题[31][32][34] 4. **竞争优势** - 能将数据能力、通信能力和AI结合，在市场上独一无二[19] - 对于LLM技术，公司选择与其他公司集成；而像Verify和Fraud Guard等产品，因原生内置在平台，客户会优先使用[21][23] 5. **AI 货币化** - AI货币化尚处早期，公司通过将包含AI的完整产品打包进行货币化，而非单独对AI收费[27][30] 6. **业务增长驱动因素** - 市场推广方面，自助服务业务和ISV业务增长强劲，未来合作伙伴关系将是重点，公司已开始与部分合作伙伴合作开展联合市场推广[44][45][46] - 产品方面，公司产品符合当下需求，如Conversation Relay和Verify等产品ROI高，与Microsoft合作引入其AI能力[47][50] 7. **交叉销售** - 公司约63%的客户仅使用一种产品，多产品客户贡献大部分收入，交叉销售有很大增长机会，如语音与SMS结合、不同通信渠道结合等[53][55][57] - 通过调整销售团队的薪酬计划来激励交叉销售，未来推出结合多种产品的解决方案将使交叉销售更便捷[58] 8. **与Microsoft的合作** - 合作在技术上互补，Azure的AI能力有吸引力，集成相对简单，双方已在产品上开展合作，未来可能拓展到市场推广方面[61][62][63] 9. **利润率扩张驱动因素** - 短期：利用AI和自动化、优化人才地理分布，实现运营费用杠杆，在不增加员工数量的情况下推动利润率扩张[65][66] - 短期至中期：实现高于财务框架的收入增长，带来额外利润率扩张和自由现金流[67][68][69] - 中期至长期：新推出的产品如VERIFI、语音业务和Conversation Relay等将提高毛利率[70] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 公司在SIGNAL会议上展示了CDP segment与通信集成的产品演示，该产品受客户启发[16] - 公司在投资者日披露有9000家不同的AI公司在Twilio上开展业务，其中大部分初创公司与语音相关[32] - 医疗行业约97%的客服电话是关于不理解账单的问题，消费者因信息不对称和医学术语问题更愿与AI语音交互[34] - 食品配送行业中，AI语音交互可消除客户按IVR菜单和等待的烦恼，未来AI应用可能从语音扩展到邮件和SMS[41][42]