市场环境与投资趋势 - 对人工智能泡沫的担忧加剧 导致2026年传统热门科技股遭受显著损失 同时使得固定收益投资更具吸引力 [1] - 近期股市活动表明 许多交易者已转向投资于股息丰厚的非尖端行业股票 这些股票自年初以来出现强劲反弹 [1] - Finbold通过研究公司表现 筛选出2026年2月投资者正在买入的顶级股息股 [2] 可口可乐公司 (NYSE: KO) - 公司凭借全球知名且受欢迎的饮料产品 享有数十年的稳定性 为投资者提供稳定的业绩预期 [3] - 尽管是长期蓝筹股 其股价自2026年初以来仍实现了11.91%的年内涨幅 创下历史新高 截至发稿时价格接近77.35美元 [3] - 过去十年 公司平均毛利率约为61% 平均营业利润率为27% [6] - 公司有长期增加股息的历史 当前股息收益率为2.64% 意味着股东每季度每股可获得0.51美元的股息支付 [7] 雪佛龙公司 (NYSE: CVX) - 公司自2026年元旦以来股价上涨16.25% 截至发稿时价格为181.23美元 这得益于市场对其可能获得来自委内瑞拉和叙利亚长期被封锁的石油供应的预期 [8] - 委内瑞拉前副总统兼现任代理总统德尔西·罗德里格斯为该国石油工业私有化开辟了法律途径 [10] - 叙利亚与卡塔尔投资者及雪佛龙签署了一项具有里程碑意义的海上石油协议 使公司能够获取该国的大量石油储备 [10] - 公司年度股息收益率为3.93% 即每股季度股息为1.78美元 [11]

投资组合调整 - 在2025年末和2026年初对投资组合进行了大规模调整 增加了三只派息股的持仓 [1] 布鲁克菲尔德可再生能源公司 - 在2025年下半年增持了布鲁克菲尔德可再生能源公司的头寸 因其业务不断演进 [2] - 公司核心业务是可再生能源 包括水电 太阳能和风能 并已将业务扩展至储能和核电领域 [2] - 公司持有核电服务提供商西屋公司50%的股份 [2] - 公司业务已涉足所有最重要的清洁能源领域 并实现全球化运营 是投资可再生能源的一站式选择 [3] - 公司与微软和谷歌达成重要协议 为其人工智能数据中心的建设提供电力支持 [3] - 公司提供高达5%的股息收益率 [3] 消费必需品行业 - 消费者收紧开支和转向更健康饮食的趋势对消费必需品行业产生了负面影响 导致整个板块表现不佳 [4] - 利用这一市场动态 在2025年末出售了荷美尔食品和Clorox公司的股票以实现亏损 用于抵消投资组合其他部分的收益 [4] 荷美尔食品公司 - 在2026年初重新买入并增持了荷美尔食品公司的股票 [5] - 公司是行业领先的蛋白质生产商 正寻求恢复增长模式 新任首席执行官和重组努力可能有助于实现这一目标 [5] - 公司提供历史高位的4.7%股息收益率 且数十年来持续增加股息 [6] Clorox公司 - 在2026年初重新买入并增持了Clorox公司的股票 [5] - 公司正努力恢复增长 计划收购行业领先的洗手液公司Gojo应能推动其向正确方向发展 [5] - 公司提供历史高位的4.5%股息收益率 且数十年来持续增加股息 [6] 长期投资观点 - 对布鲁克菲尔德可再生能源 荷美尔食品和Clorox公司的增持着眼于长期吸引力 适合买入并持有的投资者以获取可靠的长期股息 [7]

股息投资策略 - 长期来看，股息股票是获得稳定现金流的优选，这些股票不仅能定期增加每股派息，其股价本身也具有资本增值的潜力，这对于寻求收益的投资者同样重要 [1] - 初始投资金额为25万美元时，不同股息收益率产生的年收入差异巨大，例如苹果公司股息收益率仅为0.4%，年收入仅约1000美元，而卡夫亨氏的股息收益率为6.9%，年收入可达近16900美元 [1][2] 具体投资标的分析 - 苹果公司股息收益率低，仅为0.4%，25万美元投资产生的年股息收入有限，约为1000美元 [1] - 卡夫亨氏虽然提供6.9%的较高股息收益率，但其季度股息自2019年削减后未再增长，且同期股价表现不佳 [2] - iShares Select Dividend ETF 提供了一种合理且可持续的股息收益选择，该ETF持有一篮子100只高质量蓝筹股，要求成分股至少有连续五年派息记录，当前股息收益率为3.7% [3][4] - 投资25万美元于 iShares Select Dividend ETF，按3.7%的股息收益率计算，每年可产生9250美元的股息收入，并且该ETF的股息及初始投资本金有望随时间增长 [4] 历史高回报投资案例 - 历史数据显示，在某些公司股价上涨前进行“加倍下注”式投资能带来巨大回报，例如在2009年对英伟达投资1000美元，价值将增至481,421美元；在2008年对苹果投资1000美元，价值将增至51,367美元；在2004年对奈飞投资1000美元，价值将增至446,319美元 [5][7]

投资策略与组合构建 - 分析师拥有超过15年的市场投资经验，专注于分析市场中的高收益机会 [1] - 投资策略核心是发掘高质量股息股及其他具备长期增长潜力的资产，这些资产能为支付账单提供强劲潜力 [1] - 构建了一个结合增长与收入的混合系统，其总回报可与标普500指数相媲美 [1] - 策略基础是建立一个坚实的经典股息增长股组合，并通过加入商业发展公司、房地产投资信托基金和封闭式基金来有效提升投资收入，同时获取与传统指数基金相当的总回报 [1]

文章核心观点 - 雪佛龙和金佰利是能够提供可靠被动收入的股息股 它们同时具备高股息率、良好的股息支付记录、股息增长以及股息支付的可负担性 是当前值得买入的选择 [1][3] 雪佛龙 - 公司股息率为4% 并已连续37年增加股息 [4] - 公司制定了到2030年的计划 目标是在布伦特原油价格为每桶70美元时 实现自由现金流和每股收益至少增长10% [5] - 公司预计即使在支付股息和资本支出的情况下 其自由现金流盈亏平衡点也可达到每桶布伦特原油50美元 这为抵御行业下行提供了巨大缓冲 [5] - 当前股价为174.19美元 市值3560亿美元 股息收益率为3.87% [7][8] 金佰利 - 公司是消费品行业巨头 旗下拥有Kleenex、Cottonelle、Scott和Huggies等知名品牌 [8] - 公司于2025年11月宣布计划收购拥有泰诺、露得清、邦迪和李施德林等品牌的Kenvue公司 目标在2026年底前完成交易 [8] - 公司当前股价低于每股100美元 处于12年低点 股价承压源于增长停滞以及成本上升和定价能力疲软导致的利润率压力 [9] - 公司2025年产生了17亿美元自由现金流 完全覆盖了当年支付的16.6亿美元股息 股息支付具有可负担性 [10] - 公司于1月27日将季度股息从每股1.26美元提高至1.28美元 实现了连续54年增加股息 保持了“股息之王”的地位 [11] - 公司股息收益率达5.2% 远期市盈率仅为13.1倍 估值具有吸引力 [12]

百事公司 - 公司是全球领先的零食和饮料公司，拥有百事、佳得乐、多力多滋等标志性品牌 [2] - 公司股息收益率为3.8%，是标普500指数平均收益率1.1%的三倍以上 [2] - 公司股息连续增长年数已达53年，符合“股息之王”的标准 [3] - 公司长期目标是实现4%至6%的年有机收入增长和较高的个位数每股收益增长 [5] - 公司通过战略投资推动增长，例如去年以17亿美元收购Poppi，并增持Celsius股份至11%以加强长期战略合作 [5] - 公司当前股价为153.51美元，市值2100亿美元，股息收益率为3.66% [4][5] Main Street Capital - 公司是一家业务发展公司，为年收入在1000万至1.5亿美元之间的中低端市场公司提供债务和股权资本，并为私募股权基金持有的中端市场公司提供有担保的债务投资 [6] - 公司采用独特的股息政策，支付易于维持的月度股息，且自2007年首次公开募股以来从未削减或暂停月度股息 [8] - 公司月度股息在过去一年增长了4%，自2007年IPO以来累计增长了136% [8] - 除月度股息外，公司还定期支付补充季度股息，两者合计的年化股息收益率达到6.7% [9] - 公司当前股价为63.80美元，市值57亿美元，股息收益率为5.65% [7][8] Verizon通信 - 公司为超过1.46亿客户提供移动和宽带服务，产生大量经常性收入以支持其股息 [10] - 公司股息收益率高达6.9% [10] - 公司在支付维持和扩展其5G及光纤网络所需的资本支出后，每年产生约200亿美元的自由现金流，这足以覆盖其约115亿美元的年度股息支付 [12] - 公司近期以200亿美元的交易收购了Frontier Communications以增强其光纤网络，此举有望提升其向更多客户交叉销售移动和互联网服务的能力，从而增加收入和利润率 [13] - 公司股息已连续增长19年 [13] - 公司当前股价为44.52美元，市值1880亿美元 [11]

被动收入与退休保障 - 被动收入有助于保障退休生活 [1] - 构建可靠的被动收入来源并非易事 [1]

股票表现与近期动态 - 联合包裹服务公司股票在过去一年下跌21% 但年初至今上涨4% [2] - 自公司公布财报以来 股价下跌2.3% [2] - 吉姆·克莱默在推特上评论财报结果 称“联合包裹服务公司因远好于预期的数据即将出现大规模空头挤压” [2] 机构目标价与评级调整 - Evercore ISI在1月将公司目标价从94美元上调至113美元 维持“与大盘持平”评级 认为公司面临宏观经济不确定性但盈利表现可能保持稳定 [2] - 摩根大通本月早些时候将目标价从97美元上调至99美元 维持“中性”评级 认为该物流公司未来几个月可能受费率下降影响 [2] - 伯恩斯坦最近将目标价从125美元上调至128美元 维持“跑赢大盘”评级 指出尽管因与亚马逊解绑导致业务量下降 但零售商利润率似乎正在改善 [2] 投资亮点与评论 - 吉姆·克莱默称赞联合包裹服务公司的股息 将其与金佰利公司一同列为安全股息投资组合的一部分 [3] - 尽管承认联合包裹服务公司的投资潜力 但观点认为一些人工智能股票具有带来更高回报的更大潜力且下行风险有限 [3]

行业环境与政策影响 - 美国联邦医疗保险优势计划（Medicare Advantage）的报销环境发生变化，美国医疗保险和医疗补助服务中心（CMS）提出的近乎持平的报销方案，加上医疗成本比率的上升，正将该业务从健康保险公司可靠的利润引擎转变为不确定性的来源 [1] - 尽管面临政策压力，新的独立研究强烈表明，Medicare Advantage 相比传统联邦医疗保险仍能提供更大价值，包括为联邦政府带来更低的平均成本，同时显著降低参保者的自付费用并提供更丰富的福利 [2] - 更紧的政策压力与项目价值明确的证据并存，正在重塑市场对所有与该业务紧密相关的公司的看法 [2] 相关公司市场表现与估值 - Humana 和 CVS Health 因 Medicare Advantage 盈利前景根据最新报销展望被重置，股价出现下滑 [3] - Humana 股票截至1月30日交易价格为195.14美元，年初至今下跌24%，过去52周下跌34% [4] - Humana 当前市值约为250亿美元，基于过去盈利的市盈率为13.93倍，低于行业中位数17.98倍；基于未来盈利的市盈率为21.72倍，略高于行业基准19.51倍，因投资者为近期的盈利重置做准备 [5] - Humana 年度化股息为每股3.54美元，按当前股价计算，远期股息收益率为1.34% [4] Humana 公司运营与财务 - Humana 正在进行重大的领导层改组，长期担任保险业务负责人的 George Renaudin 将于12月中旬退休，亚马逊资深人士 Aaron Martin 已加入并担任 Medicare Advantage 总裁，交接计划将持续到2026年周期 [6] - 公司2025年第三季度财报显示，公认会计准则（GAAP）下净利润为1.95亿美元，合每股1.62美元，较高的医疗资源使用率和投资对利润造成压力 [7] - 当季调整后每股收益为3.24美元，比市场普遍预期的2.91美元高出0.33美元，超出预期11.34%，表明其基本运营仍能超越预期 [7]

文章核心观点 - 文章作者提出一个宏观发展可能对股息股票非常利好 该宏观讨论是其投资理论的支柱 即买入高质量股息股票不仅仅是随机行为 [1] - 作者Leo Nelissen是一位长期投资者和宏观策略师 专注于股息增长、高质量复合增长型公司以及结构性投资主题 其研究方法结合自上而下的宏观分析与自下而上的个股研究 以识别具有强劲现金流潜力的持久业务 [1] 作者背景与研究方法 - 作者Leo Nelissen是一位长期投资者和宏观策略师 对股息增长、高质量复合增长型公司以及结构性投资主题充满热情 [1] - 其研究方法结合了自上而下的大局宏观分析与自下而上的个股研究 旨在识别具有强劲现金流潜力的持久业务 [1] - 作者也在Main Street Alpha撰写文章 发布更深入的研究和为长期投资者提供可操作的投资建议 [1] 相关服务与披露 - iREIT on Alpha提供包括REITs、mREITs、优先股、BDCs、MLPs、ETFs及其他收益型替代品的深度研究 拥有438份用户评价且大多为五星 并提供免费两周试用 [1] - 文章作者披露其通过股票、期权或其他衍生品持有AM公司的多头头寸 文章为作者个人所写并表达其个人观点 除Seeking Alpha外未获得其他报酬 且与文中提及的任何公司无业务关系 [2] - Seeking Alpha声明过去表现不能保证未来结果 不提供任何投资是否适合特定投资者的建议 所表达观点可能不代表Seeking Alpha整体立场 其并非持牌证券交易商、经纪商或美国投资顾问/投行 分析师为第三方作者 包括可能未经任何机构或监管机构许可或认证的专业投资者和个人投资者 [3]