财务业绩与指引 - FY26年基本EBITDA约为42.7亿澳元，同比增长22%，基本EBITDA利润率为56%[1][6] - FY26年基本NPAT约为17.9亿澳元，符合市场预期[1][6] - FY27年销售指引为150万至165万盎司，符合预期[2][25] - FY27年全维持成本（AISC）指引为每盎司3050至3450澳元，高于预期中点[2][25] 资产组合与长期展望 - 核心资产（KCGM、Pogo、Hemi）预计在约5年内产量翻倍至约170万盎司，AISC改善至每盎司2600至2800澳元[3][33] - 非核心资产预计仍可产生约70万至80万盎司的年产量，并贡献正向现金流[3][33] - Hemi项目的最终投资决策（FID）目标定于FY27年末[3][26] 估值与股东回报 - 公司股价约为每股净资产值（NAV）的0.95倍，或隐含金价约每盎司3720美元[4][33] - 预计FY28至FY30年自由现金流收益率将提升至约5%至10%[4][33] - 公司维持约2%至5%的股息收益率及约5亿澳元的股票回购计划[4][33]