报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 美元连续回落支撑铜价 铜趋势强度为1 处于中性状态 [1][3] 根据相关目录分别进行总结 基本面跟踪 - 期货数据方面 沪铜主力合约昨日收盘价104,690 日跌幅0.19% 夜盘收盘价105,560 夜盘涨幅0.83% 伦铜3M电子盘昨日收盘价13,799 日涨幅1.30% 沪铜指数昨日成交166,471 较前日增加49,562 持仓534,488 较前日增加4,246 伦铜3M电子盘昨日成交17,834 较前日增加4,537 持仓246,000 较前日减少342 沪铜期货库存25,737 较前日减少424 伦铜期货库存255,400 较前日减少6,900 注销仓单比60.18% 较前日减少0.94% [1] - 现货数据方面 LME铜升贴水昨日价差40.49 较前日增加16.45 保税区仓单升水和提单升水均与前日持平 上海1光亮铜价格90,450 与前日持平 现货对期货近月价差265 较前日减少15 近月合约对连一合约价差210 较前日增加50 买近月抛连一合约的跨期套利成本230 上海铜现货对LMEcash价差 -143 较前日增加51 沪铜连三合约对LME3M价差 -435 较前日减少30 上海铜现货对上海1再生铜价差4,132 较前日增加85 再生铜进口盈亏627 较前日减少35 [1] 宏观及行业新闻 - 宏观方面 美国二季度GDP年化增长1.5%不及预期 PCE物价指数上涨3.4% 6月PCE物价指数六年来首次环比下降 -0.1% 同比涨幅显著收窄 [1] - 产业方面 中国2026年6月精炼铜进口量为333,070.07吨 环比上升5.37% 同比下降1.18% 智利中部的铜矿和港口部分运营受限 北部主要采矿设施未受影响 Grupo Mexico第二季度生产铜257,537吨 较2025年同期下降3.7% 原因是秘鲁及其美国Asarco子公司产量下降 墨西哥业务产量增加部分抵消了降幅 秘鲁政府改革矿产勘查环境监管制度 哈萨克斯坦2026年1 - 5月精炼铜及未锻造铜合金出口量达165,260吨 较2025年同期同比增长17.2% [1][3]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 铂关注上方阻力，钯较大幅上行 [3] 根据相关目录分别总结 铂钯基本面数据 - 价格方面，铂金期货2608收盘价386.55，涨幅 -1.49%；纽约铂主连（前日）收盘价1669.50，涨幅2.90%等；钯金期货2608收盘价293.50，涨幅 -1.68%；纽约钯主连（前日）收盘价1321.50，涨幅4.96% [2] - 成交和持仓方面，广铂昨日成交7765千克，较前日变动1358千克，持仓19455千克，较前日变动291千克；NYMEX钯金昨日成交13664千克，较前日变动2485千克，持仓53053千克，较前日变动 -180千克 [2] - ETF持仓方面，铂金ETF持仓（盎司）（前日）为2779847，较前日变动4490；钯金ETF持仓（盎司）（前日）为957947，较前日无变动 [2] - 库存方面，广铂仓单昨日库存5844千克，较前日变动196千克；NYMEX钯金（盎司）（前日）库存254682，较前日无变动 [2] - 价差方面，PT9995对PT2608价差昨日为10.96，较前日变动1.85；广钯2608合约对2610合约价差昨日为 -3.55，较前日变动 -0.15 [2] - 汇率方面，美元指数昨日为100.01，较前日变动 -1.47%；美元兑人民币（CNY即期）为6.77，较前日变动0.03% [2] 宏观及行业新闻 - 日本政府与央行实施买入日元、卖出美元的汇率干预，美国货币当局进行“汇率检查” [5] - 美国财长称日本可能干预外汇市场，认为日元“似乎被严重低估” [5] - 韩国外汇当局周四进行罕见的美元卖出干预 [5] - 美国6月PCE转负，核心通胀环比录得0.1%，低于预期和前值；美国二季度GDP年化增长1.5%不及预期 [5] 趋势强度 - 铂趋势强度为1，钯趋势强度为1，趋势强度取值范围为【 -2,2】区间整数，强弱程度分类为弱、偏弱、中性、偏强、强， -2表示最看空，2表示最看多 [4]