Accessibility StatementSkip Navigation (PRNewsfoto/Lam Research) JSR Corporation About Lam ResearchLam Research Corporation is a global supplier of innovative wafer fabrication equipment and services to the semiconductor industry. Lam's equipment and services allow customers to build smaller and better performing devices. In fact, today, nearly every advanced chip is built with Lam technology. We combine superior systems engineering, technology leadership, and a strong values-based culture, with an unwaveri ...

Key Takeaways Fabrinet is capturing rising demand as AI and cloud growth accelerate optical packaging adoption.800G transceivers generated $313 million in the fourth quarter of fiscal 2025, up 21% year over year.FN now reports HPC separately, signaling its rising role in next-gen optical packaging demand.Fabrinet’s (FN) position as a leading optical packaging specialist has become increasingly strategic as the industry transitions to higher bandwidth requirements and advanced data center architectures. The ...

MicroStrategy (MSTR) and other crypto treasury stocks remained in focus on Thursday after JPMorgan analysts sounded the alarm on investing in companies functioning primarily as Bitcoin (BTCUSD) funds rather than traditional operating businesses. Their warning arrives shortly after MicroStrategy faced rejection in joining the S&P 500 Index ($SPX) despite meeting technical requirements, which JPMorgan dubbed a major “blow not only to MSTR but to other corporate crypto treasuries” as well. More News from Ba ...

We recently published 10 Stocks With Eye-Popping Gains — 1 Surges 3,000%. Hut 8 Corp. (NASDAQ:HUT) is one of the top performers on Tuesday. Hut 8 grew its share prices by 14.99 percent on Tuesday to end at $29.30 apiece as investor sentiment was bolstered by a general optimism for high-performance computing (HPC) stocks. During the trading session, Hut 8 Corp. (NASDAQ:HUT) rallied alongside its counterparts, namely TeraWulf Inc., Riot Platforms, IREN Ltd., and Cipher Mining, after Nebius Group announced ...

核心观点 - Eviden建造的JUPITER超算系统AI专用分区（exascale分区）于2025年9月5日在德国正式启用 该系统是欧洲最强大的高性能计算与AI平台 具备每秒百亿亿次计算能力 将推动气候科学 可持续能源 AI及量子研究等领域的突破性创新 [1][2][5] 技术规格与性能 - JUPITER集成24,000个NVIDIA GH200 Grace Hopper超级芯片 采用NVIDIA Quantum-2 InfiniBand网络互联 专为AI模型训练和高要求数值模拟优化 [4] - 采用Eviden专利的直接液体冷却技术 以卓越能效在2025年6月Green500排名中位列第一 [4] - 计算能力达每秒百亿亿次 相当于1,000万台现代台式机的总和 [2] 系统定位与优势 - 由EuroHPC JU倡议采购 落户于德国于利希超算中心 结合计算密集型能力与主权数据控制 采用模块化数据中心架构 [3] - 目前位列全球超算TOP500第四名 是欧洲最强大的HPC与AI系统 [2] 应用领域 - 大幅提升极端天气预报精度 通过高分辨率ICON大气模型模拟未来气候情景 [13] - 加速大型语言模型训练 推动多语言生成式AI（如德语OpenGPT-X）发展 [13] - 模拟大脑神经网络至神经元级别动态 助力阿尔茨海默病等神经退行性疾病研究 [13] 公司背景 - Eviden是Atos集团旗下硬件与软件产品品牌 年收入约10亿欧元 在36个国家运营 拥有4,500名员工和2,100项专利 [7] - 业务涵盖先进计算 网络安全产品 关键任务系统和视觉AI四大单元 [7] - Atos集团年收入约100亿欧元 在67个国家拥有70,000名员工 是欧洲网络安全 云和高性能计算领域的领导者 [8]

行业概述 - 行业涵盖暖通空调及制冷市场的设计、制造和营销企业 产品包括屋顶机组、冷水机组、空气处理机组、冷凝机组和线圈 同时供应恒温器、绝缘材料、制冷剂、格栅、风门、钣金件、工具、混凝土基座、胶带和粘合剂 [3] - 产品销往住宅替换市场、商业和工业HVAC市场以及住宅新建市场 [3] - 行业由7只股票组成 隶属于Zacks建筑板块 当前行业排名第67位 处于所有250多个Zacks行业的前27% [12] 增长驱动因素 - 能源高效系统和先进气候控制技术需求上升推动行业持续扩张 [1] - 数据中心、高科技设施和绿色基础设施项目需要专业化冷却和加热解决方案 刺激商业和工业市场需求加速 [2][5] - 住宅需求保持强劲 业主日益关注舒适度、能效和室内空气质量 [2] - 政策支持和可持续发展目标创造有利环境 鼓励数字化、改造和下一代产品投资 [1][4] 技术趋势 - 数据中心繁荣推动专业HVAC解决方案需求 AI、云计算和高性能计算驱动精密冷却系统投资 [5] - 企业通过电子商务和iOS/Android应用推进数字化 产品信息数据库支持强劲发展势头 [7] - 液冷和模块化单元等先进技术获得投资 [5] - 智能恒温器和高SEER空调等高效产品因老化设备和更高能效标准而获得升级需求 [4] 财务表现 - 行业过去一年上涨12.1% 超越建筑板块3.8%的涨幅 但落后于标普500指数18.3%的涨幅 [16] - 行业远期市盈率为27.03倍 高于标普500的22.76倍和板块的19.97倍 [19] - 过去五年市盈率区间为17.35-32.59倍 中位数为25.87倍 [19] - 2025年每股收益预期从6.06美元上调至6.11美元 显示分析师对盈利增长信心增强 [14] 企业战略 - 企业通过收购实现规模扩张 增强数字平台 扩展服务型模式 [1][6] - 服务相关收入(维护和维修)提供稳定收入来源 缓解建筑市场波动影响 [6][8] - 分销网络扩张、研发项目和营销计划的新投资显著贡献收入增长 [7] - 积极进行增值收购以扩大产品组合和地理覆盖范围 [7] 重点公司 - Comfort Systems USA (FIX) - 提供全面的HVAC安装、维护、维修和更换服务 受益于强劲订单能见度和行业多元化 [23] - 数据中心等技术驱动项目需求增长 提供高利润率和长期收入流 [23] - 模块化建造能力增强在技术、制药和工业终端市场的竞争优势 [23] - 过去一年股价上涨121.9% 2025年EPS预期从18.99美元上调至21.04美元 预计同比增长44.1% [25] - 过去四个季度均超盈利预期 平均惊喜幅度22.4% 39.3%的净资产收益率优于同行17.4%的平均水平 [25] 重点公司 - Tecogen Inc. (TGEN) - 专注于数据中心冷却需求增长 拥有难以复制的独特冷却技术 [28] - 与Vertiv合作建立大型项目管道 扩大工厂产能和强化供应链 [28] - 通过改进设备维护性和效率提升服务业务 增强长期盈利能力和稳定收入 [28] - 过去一年股价飙升658.9% 预计2025年每股亏损0.17美元 较上年0.19美元亏损收窄 [29]

融资与合作协议 - 公司完成14亿美元项目融资用于德克萨斯州Helios数据中心园区扩建 初始改造和AI/HPC运营第一阶段电力交付由该融资全额支持[1] - 公司已提供3.5亿美元股权融资要求 剩余建设成本由债务融资覆盖 融资以80%的贷款成本比率获得 期限36个月 由Helios第一阶段建设相关资产担保[2] - 与CoreWeave签署第二阶段租赁协议 提供额外260MW关键IT负载 此前CoreWeave已执行最终选项获得133MW额外容量[3] 电力容量与收入预期 - CoreWeave已承诺使用Helios园区全部800MW获批电力容量[4] - 基于15年协议期 公司预计年均收入将超过10亿美元 该预测基于承诺合同条款 资本支出内部估算及全额容量利用率假设[4] - 公司拥有2.7GW额外电力容量处于不同负载研究阶段 完全建成后Helios园区最高可支持3.5GW电力[5] 战略转型与业务发展 - 该项目是公司从加密货币向AI基础设施领域多元化转型的关键步骤[2] - 公司致力于将Helios打造为全球最大最先进的AI数据中心园区之一[6] - 第一阶段电力交付预计于2026年初开始向CoreWeave供电[2]

业绩预期 - 台积电预计在2025年第二季度财报中超出预期，Zacks一致预期每股收益为2.37美元，同比增长60.1%，过去7天上调了3美分 [1] - 第二季度收入预期为300.4亿美元，同比增长44.3%，公司自身指导区间为284-292亿美元 [2] - 公司过去四个季度均超出盈利预期，平均超出幅度达6.9% [3] 技术优势 - 公司在7nm和3nm芯片技术领域保持领先地位，5nm工艺技术也贡献显著收入 [6][7] - 战略重点包括扩大3nm产能和推进2nm研发，巩固半导体行业领导地位 [7] - 先进FinFET技术(3nm/4nm/5nm/6nm/7nm)成为高性能计算和智能手机领域的关键增长动力 [8] 市场驱动因素 - AI需求激增是主要催化剂，AI相关收入2024年增长三倍，占总收入中双位数比例 [19] - 预计2025年AI相关收入将再翻一番，未来五年复合年增长率达40% [19] - 数据中心、物联网和元宇宙等数据中心技术推动半导体需求增长 [5] 业务多元化 - 公司业务扩展至高性能计算、智能手机、汽车、物联网和数字消费电子领域 [8][9] - 多项目晶圆处理服务帮助客户降低成本，促进收入增长 [9] - 行业多元化增强了业务韧性和收入来源 [9] 财务与估值 - 公司股价年初至今上涨16.7%，优于计算机与技术板块7.4%的涨幅 [11] - 当前远期市盈率22.48倍，低于行业平均27.39倍及主要竞争对手(NVDA 34.04X, AMD 30.83X, AVGO 35.29X) [14][17] - 2025年资本支出计划为380-420亿美元，较2024年298亿美元大幅增加，70%投向先进制程 [20] 运营挑战 - 海外扩张(美国亚利桑那、日本、德国)导致运营成本上升，可能影响毛利率 [10] - 台湾地区电价上涨对第二季度盈利能力产生负面影响 [10]

行业概述 - 数据中心液冷市场由AI和高性能计算需求驱动 预计2023至2030年复合年增长率为12 8% [1] - Super Micro Computer(SMCI)和Dell Technologies(DELL)是该领域主要参与者 具备显著市场机会 [1] SMCI业务分析 - 液冷服务器产品月产能超2000个DLC机架 2025财年第三季度批量出货NVIDIA B200 HGX和GB200 NVL72液冷系统 [3] - 2025年5月推出DLC-2技术 节水降噪且降低40%电力成本 同步发布模块化液冷建筑块解决方案 [4] - 面临客户因评估下一代AI平台导致的采购延迟 以及HPE和戴尔价格竞争带来的利润率收缩 [5] - 2025财年每股收益预期2 07美元 同比下滑6 3% 季度业绩显示Q2(6/2025)EPS同比下滑30 16% [5][6] Vertiv业务分析 - 提供完整热管理解决方案 包括冷却分配单元 浸没式冷却系统等 2023年收购CoolTera增强技术储备 [7][8] - 为NVIDIA GB300 NVL72平台开发高密度参考设计 单机架支持142kW 并与NVIDIA合作建设iGenius Colosseum AI工厂 [9] - 2025财年收入预期95 2亿美元(同比+18 8%) 每股收益3 56美元(同比+24 91%) Q2(6/2025)EPS同比增长22 39% [10][11] 市场表现 - 年内股价涨幅 SMCI达65 2% Vertiv为6 3% [12] - 估值方面 SMCI远期市销率1 01倍(历史中值0 83倍) Vertiv为4 5倍(历史中值4 25倍) [13] 技术发展 - 行业技术趋势呈现混合空气/液冷方案 满足AI和HPC工作负载的复杂需求 [8] - 两家公司均通过NVIDIA合作项目强化液冷技术商用落地能力 [3][9]

产品技术 - 超微电脑(SMCI)推出直接液冷模块化解决方案(DCBBS)，采用机架级即插即用架构，优化AI和高性能计算(HPC)工作负载的热性能，降低功耗并提高机架密度[1] - DCBBS专为支持高功耗CPU和GPU设计，减少对传统风冷基础设施的依赖，满足数据中心效率提升需求[2] - 该方案每月量产超过2000个液冷机架，推动公司服务器和存储系统部门第三财季收入同比增长19%[3] 市场前景 - 公司预计DCBBS将通过AI和HPC基础设施升级周期显著贡献收入增长[4] - Zacks共识预测2025年收入221.2亿美元(同比增长48%)，2026年302亿美元(同比增长36.33%)[4][8] - 行业转型中公司有望在可持续高性能数据中心领域发挥领导作用[4] 竞争格局 - 主要竞争对手惠普企业(HPE)通过Cray和Apollo系统提供液冷方案，戴尔(DELL)通过Apex和PowerEdge平台提供模块化液冷架构[5][6] - 相比竞品，SMCI的DCBBS凭借全集成、机架级即插即用设计更具优势[6] 财务表现 - 年内股价上涨46.7%，远超行业2.8%的涨幅[7] - 远期市销率0.85倍，低于行业平均1.7倍[9] - 2025财年每股收益预期同比下滑6.33%，2026财年预期增长35.75%，但60天内预测值遭下调[10] 盈利预测 - 当前季度(2025年6月)每股收益预测0.44美元，下一季度(2025年9月)0.59美元[11] - 当前财年(2025年6月)预测2.07美元，下一财年(2026年6月)2.81美元，较90天前预测值(2.65/3.22美元)明显下调[11]