财务数据和关键指标变化 - 净收入较第二季度有所增长，增长主要由更高的净利息收入和非利息收入驱动，但部分被更高的有效税率所抵消 [7] - 第三季度有效税率回归至更正常的23.2%，而第二季度因加州税法变更产生了510万美元的净收益 [7] - 净利息收入为1.693亿美元，较上一季度增加570万美元 [13] - 净息差为3.19%，较上一季度上升8个基点，增长主要由更高的资产收益率以及贷款费用等非经常性项目驱动 [13] - 9月份的净息差运行率为3.16%，预计第四季度净息差将继续保持积极势头，预计将从9月水平上升几个基点 [13] - 非利息收入为5710万美元，受益于BOLI收入的有利市场变动和互换收入 [14] - 预计全年支出将低于最近展望的5.6亿美元 [14] - 第三季度信贷损失拨备为450万美元 [16] - 贷款和租赁损失准备金减少260万美元至1.653亿美元，覆盖率保持在总贷款和租赁的117个基点 [17] - 本季度净冲销额为420万美元，占贷款和租赁总额的12个基点，年初至今净冲销额为1130万美元，年化净冲销率为11个基点 [16] - 不良资产和逾期90天以上贷款占总资产的26个基点，较上季度上升3个基点，主要由于非应计贷款略有增加 [16] 各条业务线数据和关键指标变化 - 总贷款在季度内下降约2.23亿美元 [9] - 贷款下降主要出现在商业和工业贷款领域，其中经销商库存融资余额下降1.46亿美元，数家夏威夷企业借款人的信贷额度偿还导致C&I余额下降约1.3亿美元 [10] - 第四季度至今新增贷款强劲，预计年底贷款总额将与2024年底基本持平 [10] - 分类资产增加3010万美元，主要源于单一长期客户，公司正与其密切合作 [15] 各个市场数据和关键指标变化 - 夏威夷州8月份失业率为2.7%，低于全国失业率4.3% [5] - 截至8月，游客总数同比增长0.7%，美国本土游客的强劲抵消了日本和加拿大游客的疲软 [5] - 年初至今游客支出为46亿美元，同比增长4.5% [6] - 9月份欧胡岛独栋房屋销售价格中位数为120万美元，同比上涨3.8%，公寓销售价格中位数为50.9万美元，同比下降1.7% [6] - 联邦政府停工的全面影响尚待评估，但预计许多家庭将面临财务困难，当地银行协会已鼓励受影响家庭联系银行商讨纾困措施 [7] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 资产负债表保持稳健，资本充足，流动性充裕 [8] - 投资组合保持相对平稳，偿还了9月到期的2.5亿美元FHLB预付款 [8][9] - 本季度以总成本2400万美元回购了约96.5万股股票，当前股票回购计划下剩余授权额度为2600万美元 [8] - 公司对贷款组合增长持乐观态度，第四季度管道强劲，特别是商业房地产领域 [23] - 在收购方面，公司会考虑自身具备专业知识或利基知识的领域，例如夏威夷住宅贷款组合或夏威夷本地物业 [24][25] - 公司已不再让投资组合自然缩减，而是开始进行一些购买以保持其相对平稳，久期和证券类别与之前类似 [29] - 关于并购，公司态度未变，对合适的机遇持开放态度，但主要考虑点在美国本土，尤其是西部各州 [68][74][89] - 市场竞争动态或定价方面未见变化 [85] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 当地经济具有韧性，核心联邦雇员队伍非常稳定，长期前景稳定向好 [76][81][82] - 汽车经销商客户信用良好，但面临关税带来的不确定性，需求放缓可能对未来库存融资余额有利 [83][84] - 如果利率进一步下降，可能会刺激抵押贷款业务活动增加，尽管存在供应限制，但对余额增长应是积极的 [90][91] - 关于联邦支出，长期趋势以国防为重点且非常强劲，相关项目前景良好 [81][82] 其他重要信息 - 总存款在第三季度增加约5亿美元 [11] - 商业存款增加1.35亿美元，零售存款减少4300万美元，零售存款下降主要归因于季节性模式 [11] - 公共存款总额增加4.06亿美元，全部增长来自运营账户，公共定期存款余额无变化 [12] - 存款总成本下降1个基点，无息存款占总存款的比例保持在强劲的33% [12] - 预计第四季度零售和商业存款将季节性增长，而公共存款将出现外流 [12] - 预计第四季度末总存款余额将与第三季度基本持平，存款组合将有所变化，公共存款外流由零售和商业存款增长所替代 [27][72] - 预计非利息收入的正常化运行率约为每季度5400万美元 [14][61] - 9月份存款的即期成本为136个基点 [64] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于增长前景、管道需求以及加速有机增长的机会（如批量购买或银团贷款）的提问 [21] - 第三季度不寻常，出现了显著的经销商库存融资偿还，部分原因是客户出售了几家特许经营权，但对该业务整体仍非常乐观，第四季度管道强劲，特别是商业房地产贷款 [22][23] - 预计年底贷款总额将与2024年底基本持平，这反映了当前管道的实力，在收购方面会考虑自身具备专业知识的领域，如夏威夷住宅贷款组合 [24] - 公司希望增长贷款，但主要寻找自身有专业知识或利基知识的领域 [25] 问题: 关于核心存款增长的成功因素以及如何部署由此增加的流动性的提问 [26] - 预计年底总存款余额与当前基本持平，存款组合将变化，公共存款外流由零售和商业存款增长替代，成功源于零售和商业团队专注于维护和加强客户关系 [27][28] - 在流动性部署方面，已不再让投资组合自然缩减，而是开始进行购买以保持其相对平稳，久期和证券类别与之前类似 [29] 问题: 关于在美联储降息背景下管理存款成本的思路，以及考虑到各种有利因素，净息差明年是否可能继续扩张的提问 [31][32] - 这取决于降息的时间和幅度，到2026年底净息差继续扩张可能面临挑战，但目前看来，有足够的贷款增长来覆盖，未来12个月有10亿美元的固定利率现金流可以以约125个基点的利差重新定价，投资组合也有200-250个基点的利差 [33][37] - 随着美联储降息，利差会收窄，但目前轨迹仍支持净息差扩张，大约在再有4-5次降息后，存款成本下降会触及自然下限，净息差继续扩张的能力将很大程度上取决于产生贷款的能力 [38][39] 问题: 关于资本优先事项、股票回购看法以及并购环境的提问 [44] - 资本优先事项不变，尽可能发放符合信贷标准的贷款，拥有1亿美元的股票回购授权，已使用7400万美元，剩余部分将取决于市场状况，股息支付率已经相对较高，目前不太可能增加股息 [45][46] 问题: 关于预期降息背景下的存款beta系数的提问 [47] - 公司倾向于讨论对利率敏感的投资组合的beta，目前约有45亿美元的利率敏感存款组合，历史上降息时该组合的beta约为90%-95%，预计后续每次降息的beta会逐步降低，如下次降息beta为90，再下次为88，之后为85等 [48][49] 问题: 关于净息差扩张和额外50基点降息的预测中是否假设了贷款购买的提问 [50] - 预测中未假设贷款购买，完全是基于管道和团队沟通，预计第四季度贷款增长非常强劲 [51] 问题: 关于贷款重新定价在第四季度及以后还剩多少推动力，以及考虑到远期利率曲线降息前景的提问 [55] - 仍然存在推动力，未来12个月有10亿美元的固定利率现金流可以以约125个基点的平均利差重新定价，投资组合未来12个月有5-6亿美元流失，购买时可获得225-250个基点的利差，这些资产负债表滚动影响在第四季度及明年第一、二季度都应是推动力 [56][57] - 这取决于能否用贷款增长替代这些现金流，如果贷款增长不及预期，会考虑其他选择，如增加投资组合规模，但这并非首选方案 [58] 问题: 关于预计第四季度5400万美元非利息收入中，哪些领域预计会下降的提问 [59] - 并非预计下降，只是第三季度有一些好的意外收入，不预计这些会延续到第四季度，鉴于整体费用业务的实力，已将正常化运行率预期上调至5400万美元 [60][61] 问题: 关于分类资产（次级）增加的原因的提问 [65] - 主要是单一长期客户的贷款，公司并不担心损失，正与客户密切合作，根据财务数据更新评级是审慎做法 [66] - 未透露客户具体类型 [67] 问题: 关于并购讨论是否有更新评论的提问 [67] - 态度未变，对合适的机遇持开放态度，没有新的变化 [68] 问题: 关于总存款预期是第四季度持平还是全年持平的澄清 [72] - 是第三季度到第四季度持平，预计第四季度公共存款略有外流，同时零售和商业存款增长 [73] 问题: 更具体地关于美国本土并购，以及相关标准的提问 [74] - 态度未变，由于在夏威夷的市场份额，并购只能考虑美国本土，但对合适的机遇持开放态度 [74] 问题: 关于联邦政府停摆和温和衰退预测对当地经济看法和准备金影响的提问 [75] - 当地经济具有韧性，这不是第一次发生停摆，公司确保受影响家庭知道可以寻求帮助，但目前咨询很少，信用指标尚未显现影响，在评估ACL时总会谨慎考虑 [76][77] - 消费信贷指标，如信用卡和间接贷款，表现良好，目前未见异常 [78] 问题: 关于联邦支出（除军费外）是否会因联邦优先事项调整而受影响，还是长期仍以国防为重点的提问 [81] - 长期趋势以国防为重点且非常强劲，关岛和本地项目支出巨大，核心联邦雇员队伍非常稳定，长期前景稳定向好 [81][82] 问题: 关于经销商对明年汽车销量预期，以及库存维持时间更长是否对公司有利的提问 [83] - 客户信用良好，公司希望看到这些客户的余额更高，讨论更多围绕关税影响，不同制造商应对方式不同，不确定性仍存，若需求放缓可能对库存融资余额有利 [83][84] 问题: 关于过去一年夏威夷竞争对手所有权变更是否带来定价行为变化的提问 [85] - 市场竞争动态或定价方面未见变化 [85] 问题: 再次关于并购立场和在美国本土可能目标的提问 [89] - 态度未变，主要考虑西部各州，对合适的机遇持开放态度，没有更多信息可分享 [89] 问题: 关于利率降至5%左右是否会刺激抵押贷款业务复苏及其对公司市场的积极影响的提问 [90] - 利率越低，活动越多，尽管存在供应限制，但对余额增长应是积极的，抵押贷款业务活动增加将是建设性的 [90][91] 问题: 关于1.3亿美元公司信贷额度偿还的原因是季节性、一次性还是第三季度通常是偿还大季的提问 [92] - 并非季节性，这些是早期为特定项目的提款，现在项目完成故而偿还，不寻常之处在于几次偿还集中在同一季度，但借款和偿还本身并无异常 [92][93]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度GAAP净收入为1010万美元或每股1.27美元 较上季度的910万美元或每股1.15美元有所增长 [6] - 拨备前净收入资产回报率为1.7% 较上季度提升27个基点 [6] - 净利息收入达到2600万美元 非利息收入增至250万美元 主要由140万美元的SBA贷款销售收益驱动 [10] - 净息差扩大至3.34% 较上季度提升24个基点 贷款收益率上升13个基点 存款成本改善10个基点至3.3% [10][11] - 效率比率改善至51.4% 低于上季度的56.1% [9] - 有形账面价值增至36.84美元 普通股权一级资本比率从10.18%提升至10.39% [16] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第三季度贷款发放额为2.2亿美元 使年初至今的发放总额略超5亿美元 [7] - SBA部门势头增强 季度销售额收益增至140万美元 第三季度SBA贷款发放总额为2200万美元 年初至今总额为4400万美元 [7][8] - 非利息收入占收入比例从2024年的4.6%提升至8.8% [14] - 不良资产占总资产比例降至56个基点 较上季度的78个基点有所改善 主要得益于500万美元的SBA担保贷款回收和160万美元的商业房地产贷款出售 [8][15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 战略目标包括收入来源多元化 改善存款基础 持续吸引重视发展机会的银行专业人才 [21] - 年初至今战略性地将可变利率贷款比例从略高于20%提升至35% 以构建更中性的资产负债表 减少未来利率变动的影响 [12] - 积极退出部分吸引力较低的信贷 通过回收贷款簿为以更优收益率发放新贷款提供机会 [19] - 核心存款计划方面 针对拥有大量无息存款账户的团队 预计其全面产能将在2026年实现 [30][31] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 对未来季度信贷持积极展望 在减少不良资产余额方面取得进一步进展 [6] - 政府停摆可能暂时影响今年剩余时间的SBA业务结果 但具体影响取决于停摆持续时间 [8][37] - 预计近期利率变动将使第四季度净息差相对持平 但随着定期存款到期 负债重新定价与资产匹配后 利润率将改善 [12] - 对于未来25个基点的降息 预计净息差将小幅增加约5个基点 [12] - 贷款需求非常强劲 公司有能力通过定价进行控制 [27][29] 其他重要信息 - 资产负债表保持良好资本化和流动性 总资产为32亿美元 较上季度略有增长 [16] - 年初至今平均贷款发放收益率比流失贷款收益率高约136个基点 使总组合收益率较2024年提高41个基点 [11] - 特殊关注类贷款余额减少3000万美元 [9] - 贷款损失准备金占总贷款比例保持在110个基点 对不良贷款的覆盖率提高至177% [15] 问答环节所有提问和回答 问题: 当前贷款定价情况以及高还款率是否会持续到2026年 [25] - 年初至今贷款发放的加权平均利率为7.86% 涉及约5亿美元 [25] - 贷款需求强劲 但缺乏实质性贷款增长与还款的时间和速度有关 今年是还款最强劲的一年 预计第四季度将有类似强劲还款 全年贷款增长指引修订为持平 [27][28][29] - 公司有需求发放比现有量更高的贷款 这取决于准备时间 将通过定价进行控制 [29] 问题: 核心存款计划的团队引进进展 [30] - 首批团队于4月入职 后续在第三季度也有团队加入 团队已开始产生效益并为资产负债表增加存款 预计全面产能将在2026年实现 [30][31] - 团队经过精心挑选 主要拥有大量无息存款组合 这些主要是普通账户 迁移时间比高息账户长 [31] 问题: 非到期存款在美联储降息下的Beta值 [32] - 在9月最近一次降息中 约有10亿美元的非到期有息存款 其中约2.5亿至2.6亿美元已与联邦基金利率挂钩 此次又对约2.5亿美元的例外定价存款实施了100%的Beta下调 因此在10亿美元存款上实现了约50%的有效Beta [32] 问题: SBA业务的提升空间以及政府停摆的影响 [37][38] - SBA业务具备运营杠杆 能够将生产规模扩大到超过5000万美元 具体计划将在第四季度讨论 [38] - 政府停摆的影响取决于其持续时间 作为优先贷款人 公司能够继续承销SBA信贷 但无法获得担保 如果政府短期内重新开放 可能影响不大 [37][38][39] - 前三季度已几乎完成全年5000万美元的原始发放目标 如果政府开放 将有额外贡献 [39]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度净利润达4270万美元 环比增长36% 每股收益050美元 调整后净利润4450万美元 环比增长39% 每股收益052美元 [4][7] - 净利息收入1269亿美元 环比增长7% 净息差扩大10个基点至358% 剔除收购贷款后净息差扩大5个基点至329% [8][11] - 存款成本从193%降至18% 下降13个基点 [8][11] - 资产回报率108% 有形普通股回报率128% 效率比率降至554% [7][15] - 有形账面价值每股1719美元 同比增长12% [9][23] 各条业务线数据和关键指标变化 - 贷款年化增长率达64% 第二季度贷款发放854亿美元 贷款管道保持强劲达921亿美元 [4][16] - 非利息收入2450万美元 同比增长10% 主要来自商业客户财资管理服务扩张 [13] - 财富管理部门新增215亿美元管理资产 总管理资产同比增长16% [14] - 保险业务收入340万美元 包括90万美元的一次性收益 [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 完成Heartland Bancshares收购 增加4家分行和约777亿美元资产 [10] - Villages Bancorporation收购预计第四季度完成 将增加41亿美元资产 [10] - 佛罗里达州经济状况保持强劲 贷款需求旺盛 但竞争加剧 [31][34] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 通过从大型机构招募顶尖人才推动高质量贷款增长和深化客户关系 [4][31] - 专注于关系型存款定价策略 降低资金成本 [8][21] - 商业地产贷款占贷款总额34% 远低于监管指引和同业水平 [17] - 行业竞争加剧 特别是大型银行重新进入商业地产市场 [34][70] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 预计2025年全年核心净息差约为335% 包括两次预期降息 收购可能额外增加10个基点 [12] - 预计2025年有机贷款增长中高个位数 存款低个位数增长 [16][22] - 信贷质量保持稳定 不良贷款降至061% 净冲销仅250万美元 [5][19] - 资本状况非常强劲 一级资本比率146% 有形普通股与有形资产比率98% [10][23] 其他重要信息 - 贷款损失准备金1422亿美元 占总贷款134% 加上未确认收购贷款折扣 总损失吸收能力达2506亿美元 [18] - 证券组合平均账面收益率接近5% 未实现亏损改善1600万美元 [20] - 客户交易账户占总存款47% 反映公司长期关系导向策略 [22] 问答环节所有的提问和回答 问题: 增长驱动因素和竞争格局 - 增长主要来自人才招聘和强劲经济环境 商业地产竞争加剧但公司保持选择性 [31][34] - 贷款管道保持强劲 预计中高个位数增长将持续至2026年 [33] 问题: 存款成本和核心存款增长机会 - 存款成本已大幅下降 未来重点是通过核心账户增长降低资金成本 [36][38] - 预计季节性因素将在下半年转为顺风 [39] 问题: 资产负债表优化和收购影响 - 收购将增强核心存款基础 提供更多优化机会 [44][45] - 预计贷款与存款比率将从低70%逐步提升至85% [46] 问题: 商业地产贷款定价趋势 - 优质资产定价压缩至180-190个基点 结构要求更宽松 [71] - 公司保持选择性 专注于高质量交易 [72] 问题: 信贷质量展望 - 信贷质量保持稳定 预计中期净冲销率为20-25个基点 [74][75] 问题: 证券组合和批发融资计划 - 证券组合将保持稳定 计划减少批发融资 [77][78] 问题: 净息差指引 - 核心净息差预计335% 收购后可能升至345% [87][89]

财务数据和关键指标变化 - 2025年第二季度归属于普通股股东的净利润为1720万美元，环比增长4%，稀释每股收益增长5% [4] - 净息差环比和同比分别扩大14和62个基点，净利息收入增长约519% [4] - 非利息收入为1060万美元，环比增长24%，其中不包括保险业务出售带来的1350万美元收益 [5] - 年化平均资产回报率为113个基点，环比上升3个基点，效率比率略低于60% [5] - 期末贷款总额为454亿美元，与第一季度基本持平，但平均贷款环比增长4790万美元（1%） [5] - 净坏账率为36个基点，2025年全年预期维持在25-35个基点 [11] 各条业务线数据和关键指标变化 商业贷款 - 商业贷款总额为294亿美元，与第一季度持平，同比增长5% [6] - 商业企业贷款季度增长24%，主要来自新发放贷款和额度使用率提升 [6] - 商业抵押贷款同比增长6%，主要受纽约州北部市场推动 [6] - 不良商业贷款减少700万美元，商业净坏账为250万美元 [7] 住宅贷款 - 住宅贷款环比小幅增长，同比持平，信贷指标保持良好 [9] - 房屋净值贷款和信贷额度同比增长44%，申请量增长19% [10] 消费贷款 - 消费间接贷款余额为8335亿美元，环比下降23%，但6月出现反弹 [10] - 消费间接贷款净坏账率为45个基点，环比下降58个基点 [11] 各个市场数据和关键指标变化 - 纽约州北部市场表现强劲，尤其是罗切斯特地区 [8] - 中大西洋地区贷款增长放缓，主要由于竞争激烈和建筑贷款再融资活动增加 [9] - 纽约州北部住房库存紧张，罗切斯特市场竞争激烈 [9] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司重申2025年全年指引，包括净息差预期在345-355个基点 [15] - 计划将超过5亿美元的预期贷款现金流再投资于高收益贷款 [16] - 资产负债表对前50个基点的潜在降息保持中性，超过50个基点将受益于存款重新定价滞后 [17] - 财富管理业务资产管理规模增长7%至334亿美元 [18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 预计2026年初贷款机会将增强，受新税法通过和潜在降息刺激 [9] - 消费间接贷款组合风险调整后回报具有吸引力，新发放贷款收益率超过8% [11] - 公司资本状况强劲，普通股一级资本比率环比上升46个基点 [23] 其他重要信息 - 公司正在将最后的BaaS客户迁移至新的银行合作伙伴，预计第三季度末完成 [14] - 第二季度非利息支出为3570万美元，环比增加200万美元，部分由于医疗索赔和技术支出增加 [19] - 贷款损失准备金覆盖率为104个基点，较第一季度下降4个基点 [21] 问答环节所有的提问和回答 问题1 贷款增长展望 - 纽约州北部市场机会比中大西洋地区更强劲，但建筑贷款提前还款影响了整体增长 [31] 问题2 拨备和坏账预期 - 由于贷款组合平均期限缩短，拨备水平降低，预计全年覆盖率维持在104-108个基点 [32] - 尽管第二季度商业坏账较高，但全年坏账预期维持在25-35个基点 [32] 问题3 费用控制 - 全年非利息支出预期14亿美元不变，第二季度医疗成本较高但预计下半年会因止损保险而正常化 [33]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度稀释每股收益为0.86美元，上一季度为0.72美元，因一笔贷款全额还款带来160万美元利息、费用和法律费用的净税收回收，本季度每股一次性受益0.09美元 [21] - 第二季度净利息收入为4250万美元，上一季度为3850万美元；按税收等效基础计算的净息差为4.07%，上一季度为3.81%；剔除一次性利息回收，净息差上升9个基点至3.9%，主要因存款成本下降5个基点 [21][22] - 第二季度存款减少5360万美元，至37.4亿美元；非利息存款增加3230万美元，非利息存款与总存款的比率从25.5%增至26.7%；存款成本降至2.14%，上一季度为2.19% [22][23] - 截至6月30日，贷款损失准备金与投资贷款总额的比率为1.45%，较上季度末增加5个基点；第二季度计提贷款损失准备金250万美元 [23] - 第二季度非利息支出为3350万美元，上一季度为3300万美元，主要因人事费用增加26.7万美元和专业服务费用增加14.4万美元 [24] - 截至第二季度末，有形普通股权益与有形资产的比率为9.98%，较第一季度末增加34个基点；摊薄后每股有形账面价值增至26.7美元，3月31日为26.5美元 [24] 各条业务线数据和关键指标变化 贷款业务 - 第二季度用于投资的贷款增加2310万美元，年化增长率3%，达31亿美元；贷款收益率为6.99%，上一季度为6.67%；剔除一次性收益，贷款收益率为6.76%，较第一季度增加9个基点 [14][15] - 第二季度达拉斯、休斯顿和埃尔帕索等主要大都市市场的贷款减少2600万美元，至10.1亿美元；间接汽车贷款组合从2.43亿美元降至2.41亿美元 [17][18] - 第二季度逾期30天以上的间接汽车贷款从第一季度的41个基点和2024年第四季度的47个基点改善至32个基点 [19] 非利息收入业务 - 第二季度非利息收入为1220万美元，上一季度为1060万美元，主要因抵押贷款银行业务收入增加150万美元，其中抵押贷款服务权资产公允价值调整增加140万美元 [19][20] 各个市场数据和关键指标变化 - 预计关税会使消费者在5月开始放缓支出，短期内对间接汽车贷款业务造成不利影响；得克萨斯州市场经济增长有望保持韧性，预计2025年全年贷款增长处于低个位数至中个位数区间的低端 [18][19] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略围绕有机增长和并购来增加银行资产；有机增长战略聚焦扩大贷款业务能力，加速贷款增长；社区存款业务为贷款增长提供稳定、低成本资金来源 [8][9] - 公司有严格的并购标准，对收购文化、资产负债状况、存款基础和估值合适的银行感兴趣；虽密切关注市场，但尚未找到合适机会；行业交易节奏加快，监管环境改善，或使卖家预期更现实 [10][11][46] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 得克萨斯州第二季度经济增长良好，公司有能力应对潜在经济逆风；公司资本状况良好，有能力支持客户业务扩张，同时通过季度股息和股票回购计划向股东返还稳定收益 [8][12][13] - 预计贷款组合收益率将在当前水平附近企稳，取决于联邦公开市场委员会（FOMC）短期利率的进一步变化；新贷款生产管道保持稳健，经济活动持续健康 [15] - 预计第三季度贷款还款仍将对贷款增长构成不利影响，但会有所缓和；对贷款增长重新加速持乐观态度，因预期经济增长和新招聘贷款人的加入 [17] 其他重要信息 - 公司对受得克萨斯州山区和新墨西哥州里奥索洪水影响的员工和客户表示慰问，并将提供帮助 [6] - 第二季度在达拉斯地区招聘了几位经验丰富的贷款人，他们有望带来新业务关系，支持贷款和存款增长 [16] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 贷款管道情况及若无高还款情况下的增长潜力 - 公司对贷款管道和业务发起趋势感到满意，但还款情况难以预测；本季度还款比上季度多约1500万美元，导致下半年贷款增长处于低个位数至中个位数区间 [28] - 公司目标是在2025年后将贷款增长提升至中高个位数水平，招聘新贷款人的举措将有助于实现这一目标 [29] 问题2: 投资新招聘人员与并购的平衡 - 即使找到合适的并购机会，公司也不会搁置新招聘计划；公司注重通过招聘新贷款人带来客户关系，同时推动贷款和存款增长 [31] 问题3: 特定准备金增加的原因 - 本季度受批评资产有进有出，净影响使一般准备金略有增加；有几笔小额贷款进入非应计状态，公司采取了保守处理方式；并非针对之前提到的大额贷款设置特定准备金 [33][34] 问题4: 净息差的未来走势 - 定期存款（CD）占总存款的11%左右，其利率下降趋势向好，但对整体影响不大；公司将继续关注利率变化 [41] - 公司认为净息差有扩大空间，将继续关注存款定价以降低资金成本 [43] 问题5: 并购的阻碍因素及目标资产规模 - 买家期望和卖家对银行实际价格的认知是主要阻碍；公司希望并购资产规模下限约为6 - 7亿美元，上限可超过10亿美元，甚至更高 [45][46] - 监管环境明显宽松，随着更多交易宣布，可能促使卖家更现实地看待出售银行的价格 [47] 问题6: 下半年抵押贷款银行业务表现 - 业务表现较为平淡，预计未来仍将如此；公司维持抵押贷款业务基础设施，确保不亏损并维护客户关系；若利率有有利变动，公司有能力抓住机会 [50][51][52] 问题7: 新贷款生产利率及与还款的对比 - 与大型、成熟借款人合作的新贷款利率为6% - 7%，公司还会收取费用，并采取措施在利率下调时延缓贷款降息；将一笔2000万美元的贷款从非应计状态转为正常计息，也有助于提高收益率 [58][59] - 未来18个月内，部分贷款将到期或达到利率重置日期，虽不会出现大幅跃升，但会对净息差有一定支撑作用 [60] 问题8: 非利息存款增长的策略和原因 - 公司在提供服务方面不断进步，将资金管理解决方案与新贷款业务相结合，是推动非利息存款增长的主要原因；贷款人在存款业务上有激励机制和考核指标，也促进了存款增长 [65][66][81] 问题9: 招聘策略的范围、机会及对费用增长的影响 - 招聘将对短期内的费用增长产生影响，但公司认为这是业务发展的必要投入；招聘范围广泛，公司会严格筛选符合文化和业务要求的人员 [68][69] 问题10: 达拉斯市场招聘策略与贷款余额收缩的关系及招聘人数和业务规模 - 招聘与贷款余额收缩无关，是因为有机会招聘到优秀人才；公司持续招聘，近期又招聘了几位贷款人；达拉斯市场的一笔大额非应计贷款还款是贷款余额下降的原因之一，部分低息贷款的重新定价也促使其寻找其他解决方案 [73][74][75] 问题11: 非利息存款余额增长中来自新客户的比例 - 难以准确估计新客户带来的增长比例；公司注重将贷款业务与存款业务相结合，通过与现有客户重新沟通和展示优势，在存款业务上取得了一定进展；贷款人在存款业务上的激励机制也起到了推动作用 [76][77][81]

财务数据和关键指标变化 - 本季度贷款总额4.14亿美元，其中购买贷款7460万美元，发放贷款2.18亿美元，SBA贷款1.213亿美元，较上一季度的约1亿美元有所增长 [5] - 净利润1870万美元，比去年同期增加480万美元，比上一季度（2024年12月31日）减少370万美元 [5] - ROE为16.47%，ROA为1.86%，有形账面价值增至每股54.84美元 [6] - 净利息收入较上一季度减少250万美元，主要原因是购买贷款组合的加速收入减少以及本季度天数比上一季度少两天 [6][7][8] - 非利息收入为660万美元，较上一季度增加70万美元，主要得益于SBA业务收益增加 [9] - 本季度计提100万美元现金激励薪酬，上一季度未计提 [10] - 本季度税率升至36.7%，上一季度为33%，主要因马萨诸塞州税法变更、调整35个州的州税负债以及激励薪酬相关费用 [10][11] 各条业务线数据和关键指标变化 SBA业务 - 本季度发放1069笔SBA贷款，一年前同期为330笔；贷款金额从2900万美元增至1.21亿美元；出售贷款金额从1890万美元增至7360万美元 [13][14] - SBA贷款组合收益率本季度为9.93%，上一季度为11.6%，主要因9月、11月和12月累计降息100个基点，且贷款按季度重置 [26][29] 购买贷款业务 - 本季度购买52笔贷款，分三笔交易，总余额7900万美元，购买价格7500万美元，加权平均LTV约为56%，贷款多为小余额，抵押物类型多样，位于东海岸 [17] 发放贷款业务 - 本季度发放贷款2.18亿美元，包括24笔平均余额900万美元的贷款，抵押物类型多样，LTV略高于50%，平均利率8.25%，多数贷款为贷款人融资产品 [19] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划对部分小额SBA贷款进行风险定价 [25] - 公司认为SBA业务市场需求巨大，虽因法规变更可能出现短期增长滞后，但长期增长潜力大，且公司在技术和流程方面具有优势 [53][55] - 公司在贷款业务上保持耐心，注重贷款质量，不盲目追求贷款规模 [33] - 公司关注平衡资产负债表流动性，合理使用经纪存款，保持一定备用容量 [61][63] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为本季度业绩强劲，收入较上一季度减少的原因不影响核心业务质量 [5][12] - 对于SBA业务法规变更，公司认为从信用角度看大多为积极变化，但需对技术和流程进行调整，对该业务长期增长持乐观态度 [16][17] - 房地产市场存在不确定性，部分投资者持观望态度，部分将房地产视为良好的通胀对冲工具，公司作为耐心的投资者，有信心获取优质贷款 [20] 其他重要信息 - 公司预计未来净利息收入可能在一定范围内恢复，下一季度约为480万美元左右 [45] - 截至2025年3月，公司用于贷款池购买的资产负债表容量为8.7亿美元，该数字会随盈利增加或出售股票而增大 [48][49][51] - 公司经纪存款上限为资产的50% [59] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 本季度SBA贷款组合和全国发放及购买贷款的收益率大幅下降的原因及对利润率的影响 - 公司表示SBA贷款目前定价为基准利率加2.75%，将考虑对部分小额贷款进行风险定价 [25] - 收益率下降主要因9月、11月和12月累计降息100个基点，且贷款按季度重置，同时还存在加速收入减少和季度天数差异等因素 [29][41] 问题2: 本季度费用是否为薪酬应计的追赶，未来费用水平预期 - 公司称本季度100万美元的激励薪酬是一种追赶，预计第三和第四财季会有类似情况，下一财年可能不会出现 [30][31] 问题3: 贷款增长前景及管道情况 - 购买贷款方面，市场存在有意义的交易机会，但不确定能否达成；发放贷款方面，管道充足，但经济不确定性可能影响发放量，公司注重贷款质量 [32][33] 问题4: 本季度购买贷款折扣上升的原因 - 公司表示折扣常与利率相关，不同情况难以直接比较，不应过度解读 [34] 问题5: 贷款收益率下降主要因较少的 accretion 收入，下一季度利润率是否会恢复到480万美元左右 - 公司认为这是一个合理的估计，但存在一定波动 [45] 问题6: 公司用于贷款池购买的资产负债表容量 - 截至2025年3月为8.7亿美元，该数字会随盈利增加或出售股票而增大 [48][49][51] 问题7: SBA业务长期增长的预期 - 公司认为市场需求巨大，虽法规变更可能导致短期增长滞后，但长期增长潜力大，不过不愿给出具体增长数字 [53][55] 问题8: 公司对经纪存款的内部限制 - 公司规定经纪存款上限为资产的50%，同时注重平衡资产负债表流动性，合理使用经纪存款 [59][61][63]

财务数据和关键指标变化 - 本季度贷款总额4.14亿美元，其中购买贷款7460万美元，发放贷款2.18亿美元，SBA贷款1.213亿美元，较上一季度的约1亿美元有所增长 [5] - 净利润1870万美元，较去年同期增加480万美元，较上一季度减少370万美元 [5] - ROE为16.47%，ROA为1.86%，有形账面价值增至每股54.84美元 [6] - 净利息收入较上一季度减少250万美元，主要原因是购买贷款提前还款加速收入减少以及本季度比上一季度少两天 [6][7][8] - 非利息收入为660万美元，较上一季度增加70万美元，主要得益于SBA业务收益增加 [8] - 第三季度计提100万美元现金激励薪酬，上一季度未计提 [9] - 本季度税率升至36.7%，上一季度为33%，主要因马萨诸塞州税法变更、35个州的州税负债调整以及激励薪酬相关费用 [9][10] 各条业务线数据和关键指标变化 SBA业务 - 一年前Q3 2024季度发放330笔贷款，本季度发放1069笔贷款，按贷款数量计处于领先地位 [12] - 贷款金额从2900万美元增至1.21亿美元，出售贷款金额从1890万美元增至7360万美元 [13] - 贷款拨备中，SBA业务相关拨备增加40个基点，从约3.2%增至约3.6% [14] 购买贷款业务 - 本季度在三笔交易中购买52笔贷款，总余额7900万美元，购买价格7500万美元，加权平均LTV约为56%，多为小余额贷款，抵押物类型多样，位于东海岸 [16] 发放贷款业务 - 本季度发放贷款2.18亿美元，包括24笔平均余额900万美元的贷款，抵押物类型多样，LTV略高于50%，平均利率8.25%，多数贷款为贷款人融资产品 [18] 各个市场数据和关键指标变化 - 房地产市场存在恐惧和谨慎乐观情绪，部分投资者持观望态度，部分投资者将房地产视为良好的通胀对冲工具 [19] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将对部分小额SBA贷款进行风险定价 [24] - 持续关注SBA业务，看好其长期增长，虽因法规变化可能出现短期放缓，但市场需求巨大，且公司在技术和流程上具有优势 [48][50] - 耐心寻找优质贷款机会，注重风险评估，坚持低LTV房地产贷款 [19] - 注重平衡资产负债表流动性，控制经纪存款比例，同时保持一定的备用融资能力 [55][56] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 本季度虽净利润较上一季度有所下降，但核心业务质量不受影响，是一个强劲的季度，未来将继续发展 [11][14] - 对SBA业务长期前景非常乐观，市场需求大，公司技术和流程不断优化 [48][50] - 贷款业务方面，购买业务有潜在大型交易机会，发放业务管道充足，但经济不确定性可能影响发放量 [31] 其他重要信息 - SBA近期修订法规，包括小额贷款上限调整、最低信用评分提高以及新增抵押物和贷款文件要求，公司认为这些变化从信用角度看是积极的，但需要时间调整技术和流程 [15][16] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 本季度SBA投资组合和全国发放及购买贷款的收益率下降原因及未来展望 - 目前所有SBA贷款定价为基准利率加2.75%，公司将对部分小额贷款进行风险定价 [24] - SBA贷款收益率下降主要因9月、11月和12月累计降息100个基点，且贷款按季度重置利率，Q3受影响更大 [28] 问题2: 本季度费用是否为薪酬应计的追赶，未来费用水平预期 - 本季度100万美元薪酬是激励薪酬的追赶，预计第三和第四财季会有类似情况，下一财年可能不会出现 [29][30] 问题3: 贷款增长前景及管道情况 - 购买业务有潜在大型交易机会，但不确定；发放业务管道充足，但经济不确定性可能影响发放量，公司只关注优质贷款 [31][32] 问题4: 本季度购买贷款折扣上升原因 - 折扣常与利率相关，不能简单比较，高票面利率对应低折扣，反之亦然，无需过度解读 [33] 问题5: 贷款收益率连续季度下降43个基点的主要原因及下季度利润率预期 - 主要原因是加速收入较上一季度减少约100万美元，以及本季度少两天约80万美元的差异，还有部分利率下降因素 [39] - 下季度利润率预计约为4.8%左右 [43] 问题6: 资产负债表对贷款池购买的容量 - 截至3月25日为8.7亿美元，该数字会随盈利增加或通过ATM出售股票而增加 [45][46] 问题7: SBA业务长期增长预期 - 市场需求巨大，法规变化可能导致短期发放量下降，但长期非常乐观，公司技术和流程不断优化，虽不给出具体数字，但业务有显著增长可能，目前已实现约2500万美元的手续费收入 [48][50][51] 问题8: 经纪存款内部限制 - 限制为资产的50%，公司注重平衡资产负债表流动性，有一定现金和流动性证券，同时在联邦住房贷款银行和美联储有可用融资额度，会合理控制经纪存款比例并保持备用融资能力 [53][55][56]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度净利润420万美元，摊薄后每股收益0.43美元，较上一季度大幅增长，延续近期积极趋势 [9] - 有形账面价值每股增长1.6% [9] - 总收入较上一季度增长3.4% [14] - 净利息收入较上一季度增长3.6%，净息差扩大16个基点至2.61% [14][15] - 非利息收入较上一季度增加约90万美元 [17] - 非利息费用较上一季度减少100万美元 [17] 各条业务线数据和关键指标变化 贷款业务 - 投资贷款与上季度末基本持平，新贷款生产7100万美元，但被7200万美元的贷款还款抵消，导致贷款总额略有下降 [10][11] - 新贷款平均利率为6.89%，高于贷款还款平均利率，贷款组合周转对平均贷款收益率有增值作用 [12] 存款业务 - 总存款较上一季度末略有增加，非利息存款流入，定期存款减少，存款组合得到改善 [12] 信托和投资管理业务 - 第一季度资产管理规模减少1.44亿美元，主要是固定费用账户的净提款所致，过去一年资产管理规模增长近1% [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 科罗拉多州前沿地区业务健康增长，受关税影响，客户有不同反应，但总体业务正常 [66][68] - 度假社区（维尔、阿斯彭、杰克逊）市场持续有兴趣，业务活跃，有望成为增长市场 [69] - 博兹曼市场热度高，有望成为优质市场 [70] - 亚利桑那州业务盈利稳定，公司正推动其增长 [70] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续保持保守的新贷款生产方式，同时利用出售OREO房产所得现金进行新贷款生产 [7][20] - 优先发展信托投资管理业务，引入新的财富规划主管，预计将促进业务增长和盈利 [21] - 公司进行了销售和营销变革、技术重建、数据管理和流程优化等举措，预计在2025年下半年和2026年发挥作用 [80] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司盈利能力显著改善，资产质量、净息差、贷存比和运营效率等方面呈现积极趋势，预计这些趋势将持续 [6][20] - 由于宏观经济前景不确定，贷款需求可能受到影响，全年贷款增长可能低于预期 [21] - 公司预计净利息收入将继续增长，非利息收入和费用将保持相对稳定 [15][17] 其他重要信息 - 公司成功解决了两个最大的OREO房产问题，实现净收益 [9] - 公司赎回了800万美元成本为5.125%的次级债务，降低了资金成本 [16] 问答环节所有提问和回答 问题1: 能否隔离出利息回收的美元金额 - 公司在本季度看到摊销贷款费用略有增加，约为20万美元，对贷款收益率有一定推动作用 [26] 问题2: 请说明3月份存款的即期利率和平均利差 - 3月份存款成本即期利率为2.98%，资金成本约为3.05%，预计第二季度净息差将相对平稳，下半年有望回升至2.7%以上 [29] 问题3: 请说明资产负债表上剩余非 performers 的解决情况 - 预计今年出售剩余的一个OREO房产，对于不良贷款，有一笔大额贷款正在通过法院程序解决，预计2025年收回 [31] 问题4: 如果贷款增长未达预期，是否会考虑增加债券投资 - 公司主要关注银行关系的增长，但增加债券投资是一种可行的流动性部署选择 [38] 问题5: 请说明全年费用的指导范围 - 公司目标是将季度费用控制在2000万美元以内，若业绩超预期，激励性薪酬可能增加，但这对投资者是积极情况 [40] 问题6: 请说明未来一两年ROA的目标 - 公司目前的目标是将ROA恢复到1%，随着业务增长、净息差和手续费收入的改善，有望实现更高的ROA和ROE [42] 问题7: 请说明未来贷款还款的预期情况 - 公司历史上季度贷款还款约为1000万美元，预计第二季度即使还款增加，仍能实现净增长，但受经济不确定性和关税影响，难以准确预测 [48][49] 问题8: 贷款发起管道是否与去年新增银行家有关 - 新增银行家是一个因素，但难以确定具体贡献比例，公司今年还有新的招聘计划，预计将支持资产负债表增长 [50][51] 问题9: 请说明新招聘人员占去年12月31日员工基数的百分比 - 公司不按此方式计算，新招聘人员质量不同，且部分人员将在第二季度入职，预计将对业务产生积极影响 [54] 问题10: 请按市场说明贷款发起情况，是否有市场表现较弱 - 科罗拉多州前沿地区业务健康增长，度假社区、博兹曼和亚利桑那州市场均有机会，公司无明显担忧 [66][69][70] 问题11: 新招聘人员是否会导致未来一两个季度费用显著增加，何时能对底线产生增值作用 - 公司预计今年费用相对平稳，新招聘人员预计在未来两三个季度产生持续影响，推动资产负债表增长和运营杠杆提升 [73][74]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度净收入为1020万美元，即每股摊薄收益0.66美元，较2024年第一季度增加380万美元或60%，较上一季度增加27.5万美元 [4] - 拨备前净收入较2024年第一季度增加430万美元或47%，较上一季度增加140万美元或11.9% [4] - 本季度净利息收入为3280万美元，较上一季度增加140万美元或4.5% [5] - 本季度ROA为1%，ROE为10.39% [7] - 本季度非利息支出为2710万美元，较上一季度减少120万美元或4.1%，较去年第一季度减少31.5万美元或1.1% [8][9] - 非利息收入较上一季度下降120万美元或12.8%，较去年第一季度下降39.6万美元或4.8% [10] - 本季度效率比率为64.9%，上一季度为68.3%，去年第一季度为73.8% [11] - 截至3月31日，一级杠杆率为8.66%，有形普通股权益比率为6.59%，较12月31日的6.43%有所增加 [17] - 本季度拨备160万美元，冲销97.6万美元 [18] 各条业务线数据和关键指标变化 - 贷款和租赁组合第一季度年化增长率为2.8% [6] - 新的和续签的商业贷款本季度平均利率为7.16% [12] - 贷款出售收益较上一季度下降65.5万美元，主要由于第一季度抵押贷款和租赁业务通常较少，以及利率上升的影响 [10] - 租赁部门产生的租赁收入和剩余收入增加61.6万美元 [10] 各个市场数据和关键指标变化 - 除经纪存款外，本季度存款资金有机增长超过6700万美元 [4] - 存款成本（不包括经纪存款）较上一季度下降12个基点 [14] - 截至季度末，13.1%或4.198亿美元的存款超过FDIC限额，现金和未质押证券为5.237亿美元，足以覆盖这些未保险存款 [15] - 截至3月31日，证券投资组合为6.485亿美元，占资产负债表的15.6%，所有证券均归类为可供出售，未实现损失为6000万美元，较12月31日减少250万美元 [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 核心存款资金仍是优先事项，公司致力于减少对经纪资金的依赖，转向更多基于关系的资金 [4] - 公司将继续在贷款和租赁定价以及资金成本管理上保持纪律，以维持贷款与存款比率在90% - 95%的理想范围内 [6][7] - 公司宣布续签股票回购计划，授权管理层回购至多1350万美元的流通股，计划于2026年4月15日到期 [7][8] - 公司将继续专注于盈利，并在支付股息和股票回购与建立资本以支持增长之间取得平衡，目标是将有形普通股权益比率重建至7% - 7.5% [17][18] - 公司计划在下半年实施数字或在线账户开户 [68] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对净利息利润率的持续扩大和控制非利息支出的能力感到满意，预计2025年剩余时间贷款将实现低至中个位数增长 [19][20] - 尽管宏观经济存在不确定性，但俄亥俄州和印第安纳州东南部的经济没有恶化迹象，公司信贷质量依然强劲 [19] - 公司认为其低成本存款业务是最有价值的特征之一，对稳固的净利息利润率和整体盈利能力做出了重要贡献 [16] 其他重要信息 - 会议提醒电话中可能包含有关公司未来业绩和财务状况的前瞻性陈述，实际结果可能与陈述存在重大差异，相关因素在公司的SEC文件中讨论 [1] - 管理层可能会提及非GAAP指标，这些指标旨在补充而非替代最直接可比的GAAP指标，新闻稿包含相关财务和定量信息以及GAAP与非GAAP指标的对账 [2] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 除了已提及的经纪存款再定价，存款资金成本进一步降低的机会以及如何平衡增量资金的激进程度 - 公司认为仍有机会，预计下一季度存款利润率可能再扩大4 - 5个基点，贷款方面有1.1亿美元将在未来两个季度重新定价，利率有望提高几百个基点，新贷款收益率也较高，近期利润率有继续扩大的空间 [26][27] 问题2: 第二季度净利息利润率的加速增长是否会持续到今年剩余时间，以及是否会稳定在3.6%的水平 - 公司预计第二季度净利息利润率扩大4 - 5个基点，第三季度扩大2 - 3个基点，随着时间推移会趋于稳定，模型已考虑6月和9月的降息因素 [28][29] 问题3: 第一季度费用是否已恢复正常，以及如何看待数字领域的进一步投资对费用下降的抵消作用 - 部分专业费用在第二季度会减少，但公司会在技术等方面进行投资，预计第二季度费用与第一季度持平或略高，第三和第四季度会因软件、专业服务和营销等方面的投资而增加费用，全年成本有可能与2024年持平 [32][33][36] 问题4: 费用收入的前景以及各项业务的具体情况 - 公司预计第二季度费用收入会反弹，抵押贷款业务通常在第一季度较轻，预计会有所改善，租赁业务量也有望回升，财富管理费用受市场波动影响，资产规模有所下降 [39][40][41] 问题5: 第一季度贷款出售收益中抵押贷款和CLF的拆分情况 - 第一季度60万美元的贷款出售收益中，45%来自租赁和金融业务，55%来自抵押贷款，抵押贷款出售量约为1900万美元，租赁业务出售量约为760万美元，抵押贷款出售收益平均为1.75%，低于去年第一季度的2.1% [42][43] 问题6: 贷款收益率提高9个基点的原因 - 这只是新贷款重新定价导致的，公司团队在定价上保持纪律，未来随着1.1亿美元贷款重新定价和新业务开展，贷款收益率还有提升空间 [50][51] 问题7: 上季度提到的两笔贷款的解决情况 - 多户家庭贷款预计今天或明天解决，另一笔社区贷款正在处理中，项目有担保，预计未来三四周会有更清晰的进展 [52][53][54] 问题8: 商业借款人或房地产开发商是否因关税和贸易情况而谨慎行事 - 部分企业持观望态度，短期内会减缓一些资本支出，销售成品的企业更为担忧能否转嫁成本，而销售零部件的企业能够转嫁成本 [55][56] 问题9: 资本支出放缓是否已在第二季度显现，以及贷款增长预期的高低端驱动因素 - 目前未对现有贷款管道产生影响，但未来可能会减缓资本支出，公司所在地区经济活跃，如科技公司投资、建筑项目等将推动经济和住房需求，贷款增长的关键在于能否吸引低成本存款以及数字或在线账户开户的实施情况 [62][63][68] 问题10: 租赁业务在增长和费用预期中的情况 - 公司预计租赁业务全年发起额约为1.15亿美元，第一季度是最慢的季度，预计随着时间推移业务量会增加 [71] 问题11: 如果没有降息，存款再定价的预期如何 - 零售CD每季度约有1 - 1.4亿美元到期，续签时预计可提高10 - 15个基点，公司将最高利率设定在短期CD上，7月推出在线账户开户软件后，存款成本可能略有上升，但总资金成本应会下降 [80][81] 问题12: 鉴于本季度信贷指标有所改善，对未来信贷的预期如何 - 公司对贷款组合仍有信心，逾期率季度环比下降，仍接近历史低位，部分贷款因利率上升和现金流不达标而被降级，但未大幅低于阈值，贷款拨备充足，按过去12个月的净冲销计算，拨备可覆盖11年 [82][83][84]